如何判断一只基金值不值得买?一个指标就够了
融360 2018-9-4

本文系专栏作者“财女情报站”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

在投资当中,我们最关心的无非是收益和风险。

对于收益和风险,很多投资者都是偏重其中一个。有人一味追求收益,罔顾风险;也有人畏惧风险,只敢投资收益极低的低风险理财产品,有的人甚至只相信银行存款。

当然,每个人有自己的风险偏好和收益追求,这是无可厚非的。

如果追求高收益的人,在承担高风险的同时,有望得到与风险相匹配的高收益,而追求低风险的人,虽然没有赚到什么钱,但是本金非常安全,那他们都算求仁得仁。

但现实往往不能求仁得仁,在投资中,我们最怕的是收益和风险不对称,我们明明拿的是卖白菜的钱,却操着卖白粉的心。

如果一只基金的收益和货币基金差不多,但是风险极高,我们可能损失大部分本金,那么买这只基金的人,岂不是冤大头?

对于一只基金来说,如果买了它之后拿到的收益能够对得起它给我们带来的风险,这才是一只值得买的基金。

那么,有什么指标可以判断基金值不值得买吗?

当然有,那就是夏普比率。

什么是夏普比率

夏普比率是诺贝尔奖获得者威廉·夏普在1966 年提出来的,现在已经是国际上用来衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率的公式是:

夏普比率 = (投资组合预期收益率 - 无风险利率)/ 投资组合标准差

上面的无风险利率是不用承担任何风险,就可以得到的收益,我们大部分时候把一年期国债利率的利率看作无风险利率。

如果只能拿等同于投资国债的收益率,很多人是不满意的。但高收益必然会带来高风险,如果我们追求超过无风险收益的收益,就要承担风险。

夏普比率就是用来衡量,我们增加的每一分风险,会带来多少的收益。

夏普比率越高,说明基金每承担一分的风险,带来的收益越高,这个风险就越值得承担。而夏普比率越低,基金每承担一分的风险,带来的收益越低,这个风险就越不值得承担。

所以,夏普比率是越高越好,夏普比率越高,这只基金就越值得买。

市面上的基金,夏普比率一般在0到1之间,如果夏普比率超过1,那它就是一只很不错的基金了。

夏普比率的查询

虽然我们知道夏普比率是用来衡量基金值不值得买的一个指标,但是要自己计算夏普比率,还是很麻烦的。

别着急,站长这么善解人意,思虑周全,肯定已经帮大家想到解决之策啦。

夏普比率不是非要自己算,在晨星基金网上就有人家已经算好并且免费的夏普比率啦。

当然,如果有条件的话,还可以使用wind、同花顺这些收费软件来查询夏普比率,在业绩评价那一块就可以看了。

我们只需要打开晨星基金网,然后搜索自己想要查看的基金。

点击查看基金的详细资料,在风险评估那一栏,就有已经计算好的夏普比率。但跟站长之前说过的标准差一样,成立不到3年的基金是无法查询夏普比率的。

有了夏普比率,我们就可以在众多基金中找到性价比最高的那只基金。在风险相同的情况下,我们得到最高的收益;在收益相同的情况下,我们承担最低的风险。


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