为什么正常运营的好平台也雷了?
我是李财师 2018-7-19

网贷行业正经历雷潮。

一个月前,爆雷虽然猛烈,但其实能看出,很多都是诈骗、假标、自融性质的平台,雷掉在意料之中,离大多数有经验的投资人也比较远。

但渐渐地,正常运营的好平台、大平台开始出问题,整个网贷圈开始不淡定。

是这个行业真的不行了吗?

不是的。客观地讲,有些好平台爆雷,一部分原因是我们投资人自己造成的。

因为信任坍塌、恐慌情绪,大量的投资人开始债权转让、撤资,不管自己所投的平台,到底实力、业务如何,先提现再说。这种行为引发的直接后果,就是造成平台的一个巨大压力——流动性压力。

说这个并非为了归责,而是咱们作为投资人,面对钱的问题,要保持基本的理性和独立思考能力,切忌让情绪指挥自己的行为。行业崩盘,买单的绝对是我们自己。

那么,流动性压力是怎么逼死一个好平台的?

经过整改之后,现在网贷平台合规的产品主要有两种模式:一类是自动投标工具,另一类是直投散标。

流动性风险较大的,是第一类模式。它是平台为了让投资人操作便捷、体验好,使用技术手段进行债权的自动匹配。平台先把多个标的打包到一起,再把多个投资人的资金打散分配给各个标的。

这里面的关键点在于,平台放出去的贷款,通常都是12期、24期等等较长期限,而给到投资人的,是1月、3月等锁定期的短期产品。投资人锁定期结束后,假如想要提前赎回,而借款人其实并没到还款期,那么投标工具就自动匹配新的投资人不断接手这个债权,一直到借款人还款,项目结束。

行业盛世的时候,大家都很踊跃地投标,资金充裕,这个流程就能顺利循环。雷潮发生后,大家纷纷要赎回,没有新的资金进入,借款人的钱又没到还的时候,这时候就形成了一个资金窟窿。而这时候的集合标里,可能还剩下A项目的4个月期限5万块,B项目的2个月期限1万块,C项目的10个月期限10万块……但项目本身并没有逾期,平台就不能不让投资人赎回,所以就需要想办法补上这个窟窿。

一种方法是,引入第三方代偿机构,垫付这笔资金。另一种方法是,平台调用自有资金,以新的投资人身份,去接手这笔债转。投资人一直恐慌,一直提现,平台就必须不断加大资金,去填补越来越大的窟窿。雪球一滚,就崩盘了……

这也就是为什么评测时,对于集合标锁定期都偏短的平台,我们说它“有流动性风险”。投这类产品,重点就要看平台的兜底能力和运营能力。

但是,再有实力的平台,也架不住投资人一直撤资。更可怕的是,乱世之中浑水摸鱼的人太多了,出于自己的利益,猛黑一个平台,收买水军散布谣言,不明真相的投资人跟风提现,很迅速就能搞坏一个平台。而来不及下车的,就直接成了牺牲品。而且,我还听闻业内有个灰产,提前布局,到期之后恶意挤兑,分分钟搞死平台。人心多阴暗,真的难以想象。

所以,每一个合格的投资人,都应该在投资前充分了解平台,避开不合规的问题平台。而一旦确定了自己所投的平台足够“好”(标的真实、资产优质、合规性好、有实力),就不应该偏听偏信,有点风吹草动就盲目恐慌。要知道,在当下,图谋不轨的大有人在,真假消息满天飞,就是利用大家的心理弱点达成自己的目的。给这样的人当炮灰,不亏得慌么?因为恶性循环逼死更多好平台,让网贷行业无以为继,我们以后又该怎么投资赚钱?

保持对行业的信心,保持清醒的头脑,保持独立的判断。我们,既不要当受害者,也不要当帮凶。

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