买基金千万不能只看净值高低,更不能追涨
融360 2017-11-6
本文系融360专栏作者“多多说钱”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。1上一篇文章说到一只基金A,它的净值在一天内大跌20%,观察一段时间后多多买入了(近期买的人很多,这时候建议观望为上)。留言中一位读者朋友提到多多曾经写过的另一只基金B,而它的净值变化与基金A恰好相反,一日之内净值大增113.7%!若不看其他因素,单单从净值高低来看,让你从中二选一,你会选哪个?很多朋友一看,会认为后面那只基金涨幅这么大,肯定是一只好基金,而前面那只跌得那么惨,肯定有问题。其实不然!多...

本文系专栏作者“多多说钱”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

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上一篇文章说到一只基金A,它的净值在一天内大跌20%,观察一段时间后多多买入了(近期买的人很多,这时候建议观望为上)。

留言中一位读者朋友提到多多曾经写过的另一只基金B,而它的净值变化与基金A恰好相反,一日之内净值大增113.7%!

若不看其他因素,单单从净值高低来看,让你从中二选一,你会选哪个?

很多朋友一看,会认为后面那只基金涨幅这么大,肯定是一只好基金,而前面那只跌得那么惨,肯定有问题。

其实不然!

多多说过,基金的净值要是在一天内大涨大跌,不是好事就是坏事,而我们最需要谨慎的是大涨中的大额赎回,留意大跌中的基金分红。

就净值大起大落的问题,咱一起来分析分析这两种情况吧~

2

首先,警惕大额赎回所引发的基金暴涨。

与股票相比,基金没有涨跌停,但由于基金是一个投资组合,净值的波动不会很大,净值涨/跌幅会在10%以内。

而大额赎回就是一个特例:

由于大额赎回要收取高额的手续费,而按照《开放式证券投资基金销售费用管理规定》第二章第七条的规定:持有人在撤回大额资金时要把相应比例的赎回费计入基金资产当中。所以导致剩余的基金持有人对应的资产净值攀升。

而能引发大额赎回主要因为机构的持有份额过大,只要机构有任何举动,个人投资者就会被牵连其中,所以个人投资者处于很被动的位置。比如基金B的持有人结构中,机构的占比就高达95.02%!

但是这种暴涨是不稳定的,很快净值就会跌下来,如图是基金B暴涨后两个月的走势:

大家在挑选基金的时候很容易会被基金排名影响自己的挑选决定,但我们要明白的是,一日内的暴涨是可以带动近期的排名的,比如今年来业绩排名前二的两只基金(第一只就是本文的基金B),都是因为大额赎回才把整体排名拉升的:

所以多多再次强调,买基金千万不能只看业绩排名!

3

留意要分红的基金。

这点其实多多早前在还可以这样追跌、加仓!一文中已经说过(点击标题即可回顾),基金分红后基金净值会变低。

还是小A那个例子:

假设小A持有某基金的份额为1000,净值为1.5,那么小A的资产为1500元;

该基金要分红了,每份额派0.5元,那么小A就拿到了分红500元,很开心有木有?

别急,等小A发现分红后基金的净值下降为1.0的时候,他就要抓狂了,分红结束后的资产还是1500元。

而愿意分红的基金业绩都不会很差,因为基金分红必须满足三个条件:

基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配;

基金收益分配后,单位净值不能低于面值;

基金投资当期出现净亏损则不能进行分配

也就是说,至少你得是赚钱的基金才可以分红。所以我们可以趁一只好的基金分红后逢低买入。

当然,可以分红不代表这只基金就一定是好基金,必须还要结合其他因素去评价一直基金是否值得长期持有。

即便各项因素都还可以,分红后的基金也不宜马上入手,还得考察一段时间哦~

所以说,买基金不能只看净值高低!

其实哪怕不深究净值暴涨暴跌的原因,我们也不宜在净值大涨的时候入手,还是那句:不要追涨~

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