贷款攻略
急用钱?30秒审批,3分钟放款,最高20万!立即拿钱
创享智库金融实战专家——冯立
来源:Chi的对话

冯立

创享智库战略合伙人

深圳市政府顾问

深圳市前海股权交易中心顾问

前海境外上市股权交易发起人

中国中小企协研究院副院长

曾任:

加拿大职工联合信用银行(United Employees Credit Union)首席审计师

加拿大皇家信托(Royal Trust)高级金融顾问

加拿大皇家银行金融集团(RBC Financial Group) 皇家互惠基金(Royal Bank Mutual Fund)亚太区总经理

美国景顺资产管理公司(AIM Trimark)亚太区副总裁

冯立先生在诸多领域拥有超过25年的投资经验,曾为众多私人和上市公司提供金融和咨询服务,拥有多年与国内外各种类型企业合作以及投资的经验。担任过国内外百余家上市公司的投融资操盘人,是一位洞悉金融发展趋势的实战专家。

在全球第4大基金管理公司美国景顺集团担任亚洲区副总裁,以及在世界500强之一的加拿大皇家银行资产管理公司担任亚洲区总裁的经历,使冯立先生在资本整合运作层面有着极为广阔的视野,并且对企业家和投资人之间的关系有着清晰的认识。

冯立先生认为,投资人在除了为企业家提供必要的资金支持外,还可以起到很多作用。比如,提供一些法律与财务上的指导,避免企业家在创业过程中可能会犯的一些低级错误,这样也能让企业家专注在企业的发展上面。一位有经验的投资人能够在股权结构、法律结构、团队构建等很多方面为企业带来帮助,因为很多企业在早期创业阶段是找不到,甚至可以说请不起这样的专业人士的,所以选择一位合适的投资人同时也相当于获得了一位经验丰富的高级顾问,这对创业企业是十分必要而且划算的。

由于投资工作的特殊性质,作为全球知名投资人的冯立先生常会遇见很多跨行业、跨区域的项目,从而掌握丰富的信息来源,在他看来,这些可以帮助企业家开拓眼界和思路,产生协同效应,节省了试错成本。企业家和投资人就像餐桌上的一双筷子,是两个保持独立的个体,但他们同时又相互依赖,相互配合,是一对既相互利用又不可分割的互动体。

很多企业家在经过长期发展后拥有了丰厚的资金积累,这时他们中的一部分人就会考虑转向投资,但由于自身经验的欠缺,往往收获不大。对这种现象冯立先生认为,企业家和投资人是两种不同的事业。企业家主要以创新为核心,通过对传统生产要素进行重新组合,带领企业发展或走出困境。而投资人主要为企业提供发展所需要的资金,更多的时候偏向于分析和决策,是一个辅助性的角色,最好的企业应该是这两种人互相配合。所以企业家要想参与投资,可以利用自有的资金寻找合适的专业人士共同参与到投资行业中去。

这也反映了我们时下的一个共识:“专业的事情交给专业的人去做。”不仅在投资领域,在融资领域冯立先生也非常专业。在他的职业生涯中,他曾经服务过加拿大的一家矿产企业,叫做Consolidated Thompson。冯立先生的团队经过分析,判断这家企业具备相当不错的质量,于是在市场上用50万获得了该公司50%的股权。之后按照制定好的发展计划发起了16轮融资,最终将其出售给了著名的 Cliffs Natural Resources(克利夫斯自然资源公司)。在这16轮融资中,每个阶段都能在相应的时间点完成,这充分显示了冯立先生出色的操盘能力。

在这个项目中,冯立先生意识到,国外的资本市场经过这么多年的发展,已经变得十分成熟,利用境外的资金也是中国企业家的一个合理选择。中国最早的一批互联网企业都是在国外融到了资金,才能迅速发展,才有了中国今日的BAT等知名企业,可见国外的投资者是愿意为有潜力的企业投入资金的。企业家要做的就是客观分析自身的行业优势与竞争力,选择适合自身的市场进行融资。比如高科技企业一般都聚集在美国的纳斯达克,那里的分析师对这类企业更加有意向;而矿产资源类企业多在加拿大、伦敦等地进行融资,这都是多年实践所形成的传统。而在此过程中,企业家们要保持一种开放的心态,要有接受不同文化和语言挑战的决心,去和中国之外的投资人或机构进行接触,增进彼此的了解,这样才有可能获得资金,帮助企业进一步发展壮大。

对“企业如何选择适合自己的IPO市场”这个问题,冯立先生认为企业需要考虑四个因素,分别是估值、市场的再融资能力、地域和法律法规。一样的行业,在不同的市场估值水平会有不同,比如纳斯达克会给高科技以及教育企业更好的估值。中国企业在香港获得的估值会高一些,但同样要求也会高一些。企业发展过程中会有新的资本性支出,也会有维护性支出,还会有并购、扩展新市场等等资金需求。所以能够为企业提供再融资能力也是需要考虑的因素之一。接近惬意产品的下游或者上游、接近公司的母国或接近和公司讲同一语言的地区对企业的接受程度会有不同,因此地区也是需要考虑的一个因素。在实际操作中,更多的考虑因素主要来自法律法规方面,比如需要考虑法律结构、监管披露要求、公司治理要求等等。总之,选择适合的IPO市场需要综合考虑企业现在面临的各种情况,经过评估与权衡取舍后得出一个最合理的选择。

在这个股权比以往更加值钱的时代,企业该如何保值增值?关于这个问题,冯立先生也有自己的见解。冯先生认为,虽然很多企业家会抱怨市场环境不好等等,但如果仔细观察会发现市场上仍会有做得好的同行,这时可能需要产品上的创新或商业模式上的创新,从不同的角度去解决问题。就中国而言,专业的投资人和机构越来越多,融资手段也越来越多,企业家应该不断的更新自己的知识,尽量专注于自己的企业和行业,做到与时俱进,才是让企业保值增值的根本方法。

点击展开全文

戳这里!30秒免费申请20万

【原创声明】凡来源注明“有钱花”的文章,系本站原创,任何单位或个人未经本站书面授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表。否则,本站将依法追究其法律责任。

贷款推荐
相关阅读
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
北京
其他城市
选择城市
关闭
当前定位城市
全国
热门城市
  • 北京
  • 成都
  • 长沙
  • 重庆
  • 福州
  • 广州
  • 合肥
  • 杭州
  • 哈尔滨
  • 南京
  • 青岛
  • 上海
  • 深圳
  • 苏州
  • 厦门
  • 天津
  • 无锡
  • 武汉
  • 西安
  • 郑州
全部城市