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中小企业融资难分析
中小企业在我国国民经济发展中起了非常重要的作用,但中小企业融资难问题已成为其进一步发展的障碍。中小企业自身的经营状况,银行的制度约束、政府缺乏支持及现存的社会环境是融资难的主要原因。接下来我们从三个角度分析下为什么中小企业融资难。
从企业角度看
  1.担保融资能力不足。当企业出现资金困难时,超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。抵押贷款是银行贷款的主要形式,但大多数的中小企业都存在个体经营,私营经营模式的规模小,负债大,固定资产不多等情况,而且信誉普遍不高,这就使银行在给中小企业贷款时产生了很多顾虑。
  2.担保成本高。从一些问卷调查和实地访谈中发现,目前担保机构融资担保能力不足,企业普遍反映担保费用和融资成本较高,多数要提供抵押物甚至反担保措施,实际操作难度大。在中小企业取得贷款的成本中不仅要支付银行的利息,还要支付各种抵押登记,办证,评估资产所花的费用,还有按银行要求参加的财产保险费用以及风险保证金的利息等。
  3.贷款时间效率低。中小企业的资金需求多为临时性资金需要,时效性比较强,对其来说,时间就是生命,但是现在的金融机构为了加强风险控制,强化了贷款的审批程序,程序繁杂,往往是贷款批准后已经错失了商机。
  4.中小企业信用观念薄弱,信息不透明。我国部分中小企业信用观念淡薄,诚信意识差,违约率、损失率相对其他企业客户要高的多,严重影响了中小企业的整体信用形象。不少企业将贷款资金作为自有资金使用,银行一旦给这样的企业发放贷款就很难到期收回,导致发生在中小企业的不良贷款率高于大型企业。目前,银行中的不良贷款有相当数量就来自于中小企业。再有,很多中小企业财务管理制度薄弱,财务报表透明度较差,银行和其他金融机构很难通过一般途径了解企业的经营状况,使其在贷款过程中无法向贷款机构证明其还款能力。因此,中小企业常常得不到银行贷款的支持。
  5.中小企业直接融资能力差。中小企业不像上市公司那样可以上市发行股票直接融资。中小企业要想直接融资很大一部分要靠私人关系,但这种资源是有限的,而像大的财团在看不到未来的回报时很少会把资金借给你小小的企业,而且现在民间资本市场发展还不成熟,人们更愿意把钱投入可预见的收益行为中,这就使中小企业的直接融资行为也不尽人意。
  6.近来,由于受国际金融危机不断加深和世界经济形势急剧变化的影响,中小企业面临需求下降、成本上升的双重压力,市场不确定性因素和风险明显增加,资金严重短缺,生产经营面临较大困难,中小企业融资难的问题更加凸显。金融危机的加剧使一些国外投资公司纷纷撤资,使中小企业的融资环境更加恶化。
从银行等金融机构角度看
  1.企业可能会经常面临这样一种情况,在自身发展比较好的时候,银行可能会主动上门提供贷款,但当企业真正急需资金的时候,银行却用种种条款把企业拒之门外,有人把这一现象形象地称为“银行傍大款”。虽然对银行这种行为表示愤怒,但我们要清楚地认识到银行也是盈利机构,银行宁可让别人说自己“傍大款”,也要计算自己的贷款风险和收益。银行傍大款是正常现象,不傍大款才不正常。所以银行更愿意“锦上添花”而不是“雪中送炭”。
  2.随着各家国有商业银行在股改剥离不良贷款后,全国资金市场形势发生了巨大变化,资金流动性过剩加剧,上存资金收益与定期存款付息成本倒挂,为此, 各家银行千方百计挖潜信贷资源,努力拓宽增效渠道,陆续制定了一系列信贷营销激励机制,旨在通过信贷投放实现效益最大化。但各家银行在追求效益性的同时,更注重贷款的安全性,也出台了多种形式的贷款责任追究制。一旦贷款出现风险,在追究直接责任人的同时,失职责任人也要受到经济处罚、警告、免去职务、丢掉工作等相应追究。因而,银行的各级信贷人员在发放中小企业贷款时慎之又慎,严把关口,形成了对中小企业贷款的挤出效应。
  3.金融机构与中小企业信息不对称是个很大的问题。在市场体制下,金融机构对每一笔资产业务都必须权衡其风险和受益,为此需要掌握尽可能详尽的信息,因此必然会否决一部分企业的贷款申请,甚至当该企业愿意支付高于市场水平的利息时也是如此。而在信息不完全方面,中小企业较之大企业有着天然的劣势。据有关报道,我国中小企业中,许多中小企业的资产、销售等基本财务数据在其财务报表中透明度不高,为金融机构掌握其贷款资金的用途、资金流向等带来了难度。当然银行也可以调查, 虽然中小企业贷款相对银行来说是个小数, 但调查的成本却很高 .而且部分中小企业的审计报告没有切实反映自身经营状况及盈利情况,金融机构很难通过阅读审计报告对中小企业做出正确恰当的判断。
  4.缺少为中小企业发展服务的金融机构。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构,民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的,可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了。
  5.在主板市场上市的大都是国有企业,仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。尽管我国创业板市场近期有望正式推出,但也可以看到,创业板主要是为高科技企业提供融资渠道而设立的,有一定的限制,对其余部分中小企业来说,在一定时期内还将不在众券商备选企业之列,从而对解决中小企业融资难这个问题还做不到要到病除。
从政府角度看
  政府在中小企业贷款难的问题上负有很大的责任,解决中小企业融资问题很大程度上关系到我国的金融监管体制的改革。尽管国家和各省市政府及金融监管部门陆续出台了一系列旨在改善中小企业融资环境、扶持中小企业发展的措施,中小企业融资的信息环境、法律环境、社会环境及规划环境均得到了不同程度的改善,但从整体上看,一个有助于推动中小企业融资的环境尚未完全形成 .
  我国在利用法律保护中小企业发展方面做得还很有限,对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障,目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规,缺乏一部统一规范的中小企业立法,造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等;法律对银行债权的保护能力不够,加剧了金融机构的“恐贷”心理。我国信用担保制度不健全。企业向银行贷款时必须提供有效的抵押担保,而中小企业融资往往有“金额小、时间急、频率高”的特点,而且自身实力不足,难以找到担保人。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。
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