贷款 贷款攻略 个人消费贷款 贷款增存款减 资金流向成谜
贷款增存款减 资金流向成谜

  “银行没法放贷款,关键是因为存款没有了!”每天四处揽储的上海某股份制银行信贷员吴冲告诉中国证券报记者。他的任务从今年开始由放贷款变成了拉存款。

  另一家银行投行部人士认为,在今年1月份新增贷款仍居高位的情况下,存款竟出现下降,这种情况非常少见。“如果综合考虑近期人民币对美元加快升值的现象、外汇局首次发布《2010年中国跨境资金流动监测报告》,让我怀疑有热钱在获利抽逃,起码有这样的苗头。”该人士认为。

  存款减少

  据央行统计,1月份本外币各项存款减少323亿元。而当月新增本外币贷款依然高达1.11万亿元。

  根据央行公布的从2001年到2010年间的《金融机构本外币信贷收支表》,除了2002年是按季度公布数据无法比较1月份存、贷款变化外,中国证券报记者通过计算发现,十年间,只有两个月份发生过贷款增加而存款减少的情况。一次是2007年10月,各项贷款增加1731.76亿元,而当月各项存款却减少了4349.34亿元。另一次就是今年1月份。2007年10月,上证综指达到6124.04点的历史高点,股市财富效应可能是当月本外币各项存款减少的重要原因。但2011年1月在贷款大幅增加、股市资金净流出的情况下,存款减少难以解释。

  “你们要是有闲散资金,不妨存到我们银行,我们可以开银行承兑汇票。比如存800万,我们开1000万银票。这样虽然比用自有资金的成本高些,但还是比贷款合算,自有资金毕竟有限。”上海某股份制银行信贷员吴冲苦苦劝说一家民营制造企业的老板。他每天都要拜访几家企业客户,希望把他们的闲散资金变成银行存款。

  年初银行系统的资金就如此紧张,在吴冲近七年的信贷员生涯中,还是第一次遇到。他介绍,因为资金紧张,沪上银行的个人房贷利率,普遍比基准利率上调了10%,企业贷款利率则上调了30%。按照要求,银行基本上停止了对政府融资平台的贷款。

  与此同时,1月底银行间7天同业拆借利率和7天的上海银行间同业拆借利率(Shibor)都达到了8%,超过了一年期贷款利率。“这些都说明整个银行系统的资金紧缺。银行的资金成本甚至超过了银行放贷所赚的钱。”吴冲认为。

  “就好像左口袋的钱在放到右口袋的时候突然减少了。对这个现象,目前还没有让我信服的解释。我怀疑这是热钱抽逃的苗头。”某银行投行部人士分析。PE(私募股权投资)界人士介绍,高盛、大摩等外资的确在1月份房产税出台前夕抛售了上海等地的物业。

  现金在民间?

  但不少分析人士并不接受热钱抽逃说。

  安信证券宏观分析师温永鹏指出,目前没有1月份“热钱”的数据,也难以测算其规模。另外,利用不同方法计算的热钱规模差异巨大,很难掌握真正意义上的“热钱”有多少。但依据历史经验来看,热钱并不是导致存款变动的主要原因。

  他认为,今年1月份人民币存款减少,主要是企业新增存款减少幅度非常大。“我们认为可能有几个方面的原因。首先,今年政府大幅度提高养老金,并要求企业在春节前集中发放1、2月份的养老金;其次,政府要求企业在春节前集中发放所拖欠的农民工工资;再次,贸易顺差收窄可能也导致企业存款减少,但这不是主要原因。”温永鹏说。

  他还认为银行普遍感觉资金紧张,很大的一个因素是流通中现金增长迅速。现金的主要持有者是居民户。今年1月份流通中现金比去年12月增加1.37万亿,同比增速42%,这一方面与春节因素有关,另一方面也暗示企业发放奖金和所拖欠工资的力度较往年有所加强,这也能解释企业存款迅速下降。

  春节过后,7天同业拆借利率和7天的Shibor迅速回落到2%-3%的水平。这说明春节过后流通中现金又回到了银行体系。实际上,央行2月份上调准备金很大程度上是锁定回流的流通中现金。

  去年开始实施的“三个办法一个指引”可能也是导致银行存款紧缺的一个原因。交行首席经济学家连平认为,“三个办法一个指引”使派生存款的增幅减缓,货币乘数去年以来不断下降。

  但银行体系内流动性紧缺的现状并不是数字游戏。

  吴冲在苦苦地寻找每一笔存款:“全行业的资金争夺战已经开始了。接下来我相信银监会的工作重点将会是打击违规揽储。”


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