贷款 贷款攻略 新型贷款 融360:央行放松贷款利率管制意义重大 影响深远
融360:央行放松贷款利率管制意义重大 影响深远
  一直呼唤的利率市场化终于有了实质性进展。中国人民银行周五(7月19日)晚间决定进一步推进利率市场化改革。经国务院批准,中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。

  一、取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。

  二、取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。

  三、对农村信用社贷款利率不再设立上限。

  四、为继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。

  全面放开贷款利率管制后,金融机构与客户协商定价的空间将进一步扩大,有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,降低企业融资成本;有利于金融机构不断提高自主定价能力,转变经营模式,提升服务水平,加大对企业、居民的金融支持力度;有利于优化金融资源配置,更好地发挥金融支持实体经济的作用,更有力地支持经济结构调整和转型升级。

  简评: 放松贷款利率管制意义重大 影响深远

  一直以来,中国借鉴发达国家成功的利率市场化改革经验,采取了渐进式的路径,虽然取得明显成效,但在利率市场化改革攻坚阶段却进展缓慢。

  众所周知,进入2013年以来,我国宏观经济各项指标表现疲软,传统增长模式难以为继,而在宏观经济压力较大的情境下,当前利率管制的弊端日益暴露。主要表现在两个方面:一是央行长期严格的利率管制致使商业银行形成了依靠信贷规模增长和利差为主的盈利模式,自身改进管理和提高服务质量的内在动力严重匮乏;二是国内信贷资源投放出了方向性问题,民间信贷市场需求旺盛,大批实体企业得不到金融支持,很多信贷资源被投向了各种国企和缺乏有效产出的地方融资平台。这些现象的解决亟待通过合理的利率价格机制,遏制不合理的信贷需求,将有限的信贷资金流向有利于实体经济发展的企业或行业。

  央行此次放松贷款利率管制可谓顺应形势。近年来银行理财产品的迅速增长显示了市场化的价格发现功能,而资本市场规模的扩大、债券市场的品类体系逐渐完善,表明市场化定价的金融资产领域不断扩大。央行放松贷款利率管制,将在以下四方面产生积极作用:

  一是促进商业银行创新。放松利率管制之后,银行利息收入可能减少,倒逼银行进行业务创新,更多地赚取非利息收入。

  二是让监管更科学。放松利率管制,是中央银行货币调控的重要内容。利率市场化后,央行可以通过存贷款利率的变化以及其他债务工具和融资工具价格的波动,更加准确地判断市场资金的供求状况和资产分布的均衡性,从而为货币政策决策提供重要的指数。

  三是缓解小微企业资金难题。目前中国的商业银行利差收入是其主要的收入来源,放开贷款利率管制后,银行之间的竞争会越来越激烈,利率价格战在所难免,贷款利率可能会下降。如何提高利润率,利率价格相对较高的小微企业成为商业银行的新蓝海,商业银行的资产业务更多向小企业倾斜。在大量金融资源瞄向小微企业的情况下,信贷资金供给的增加无疑大大缓解小微企业的融资难题,有效支持实体经济。

  四是有利于消费者。银行对消费贷款利率实行市场化,对于个人而言,这意味着更加丰富的贷款产品和能挑选更多的贷款机构。不同的人,从银行获取贷款的利率也将不同,个人信用程度记录将在消费信贷中发挥越来越大的作用。银行完全按照借款人的信用状况及职业、学历等综合情况决定每个人的贷款利率,信用良好者将受到市场更多的青睐,以很低的成本获得资金。利率价格的各种差异,也使得相关的金融中介如以为代表的金融搜索也将有广阔的发展空间,帮助用户轻松获得各种金融信息,实时在线比较申请。

  当然,从短期来看利率市场化会产生一定的负面冲击如商业银行业绩,但从中长期来看,市场带来的竞争压力有利于商业银行寻找可持续的盈利模式和发展方式,促进市场化的金融创新,并推进金融体系和实体经济的良性互动。央行放松贷款利率管制是利率市场化的重要一步,预计年内在存款利率管制和存款保险等制度上的突破也值得期待。
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