贷款 贷款攻略 新型贷款 网贷十年:交易额直奔5万亿,贷款余额增速开始下降
网贷十年:交易额直奔5万亿,贷款余额增速开始下降

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作者 | 徐锻

来源 | 零壹财经

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零壹财经・网贷十年系列

本文为"零壹财经网贷十年系列"第二篇 。

历经十载沉浮,P2P网贷平台数量近两年一路走低,但交易规模和贷款余额持续增长。据零壹数据统计,截至2017年7月底,P2P网贷累计交易规模和贷款余额已分别达到4.9万亿和1.2万亿。数据屡创新高的背后,网贷资产构成多元化,地域集中性凸显,短期资产占比攀升。下文将用数据解读P2P网贷交易规模及贷款余额历年发展趋势及其表现特征。

历年数据总览:累计规模和贷款余额分别达到4.9万亿和1.2万亿

P2P网贷刚刚诞生的2007至2008年,年度交易规模均未超过千万,贷款余额几可忽略不计。

2009年,交易规模首破千万,当年约成交2000万元左右,相应贷款余额在百万级别。

2010年,交易规模同比增长10倍以上,并首次突破亿元,达到2.54亿元人民币,相应的贷款余额在千万级别。

2011年交易规模达到20亿元,年底贷款余额首破亿元,约在5亿元左右。

2012年交易规模首破百亿元,约200亿元左右,年底贷款余额也接近百亿元,达到96亿元。

2013年交易规模突破千亿,达到1100亿元;贷款余额同比增长1.6倍,达到250亿元。

2014年,交易规模同比增长1.7倍,达到2997亿元;贷款余额突破千亿,达到1004亿元,同比增长3倍。

2015年交易规模接近万亿元,达到9750亿元,同比增长约2.3倍;年底贷款余额在4253亿元,同比增长3.2倍。

2016年,交易规模同比增长100.4%,达到1.95万亿,行业历史累计规模突破3万亿,达3.36万亿元;贷款余额达到8303亿元,同比增长95.2%。

2017年1-7月,交易规模为1.53万亿元,同比增长54.3%,历史累计规模达到4.9万亿元;截至7月末,贷款余额为12170亿元,同比增长98.7%。预计2017年全年交易规模和贷款余额分别可以达到2.8万亿和1.6万亿元。

P2P网贷的资产类型变化

P2P网贷规模持续增长的同时,资产来源逐渐表现出多样化、细分化的趋势。

按照不同的标准,可以对P2P网贷资产进行多种分类:

按照资金端理财产品的特性可以分为秒标,体验(活动)标、普通定期投资标以及以拥有网贷资产作为质押物的净值标。按征信手段,P2P网贷可以分为普通信用借款(个人或企业)、保证担保、抵押借款等等。按底层资产的物理属性,可以分为消费借款、汽车借款、住房贷款、票据理财、股权质押等等。按受贷主体可以分为个人贷款和企业借款。

小额信用贷款是出现最早的类型,亦是"824"监管办法发布后,不少平台开始重新"拾回"的贷款类型。从交易规模看,2013年以前,P2P小额信用贷款年度交易规模均少于百亿元,2013年约100亿元,2014年环比增长150%,约为250亿元;2015年约670亿元;2016年该类型资产交易规模首度超过千亿,达到1100亿元,同比增幅达到64.2%。

保证担保贷款是2009年以后规模占比最大的资产类型,具体又可分为担保公司保证担保、其他主体保证担保两类。据零壹数据统计并估算,2016年专业担保公司担保的P2P借款达到4000亿元-5000亿元,其他担保主体(个人、非担保公司担保)担保借款约在2000-3000亿元左右,合计占到当年网贷总规模的40%左右。

抵押贷款出现的大背景是,P2P网贷资产开始转向线下,大量平台开始对接机构资产或自建团队开发线下资产。主流的抵押资产包括车贷、房贷、票据质押等等,2015年开始,一些新的抵押资产也开始渐成规模,比如建材、设备、仓单、书画、珠宝等等。据零壹数据估算,2015年抵押/质押类贷款交易规模在3000亿元左右,2016年则在6500亿元左右。

除了以上三类主流资产,一些垂直类资产也逐年增长,比如消费金融、供应链金融、融资租赁、房产抵押周转贷等等,尤其是消费金融,根据零壹数据的统计,2017年7月,P2P消费信贷规模约343亿元,占同期P2P网贷整体的13.6%,这一比例正在持续快速增长。

贷款余额增速较慢的原因:短期资产占比较大

相较于历史累计交易规模的增长,P2P网贷贷款余额增速明显较慢。截至2016年年底,累计交易规模达到3.36万亿元,同比增长138.9%;相应的贷款余额为8303亿元,同比增速为95.2%,大幅低于累计交易规模增速。

图2展示了2012-2016年期间各借款期限融资项目的规模占比情况。30天及以内短期资产历年占比均在35%至45%之间,且2016年达到历史峰值43.72%;90天及以内短期资产占比均在50%以下。360天以上长期资产变动趋势分为两阶段,2012年至2014年呈上升趋势,2014年及以后线性减少,2016年360天以上长期资产规模占比仅10.27%。

2017年,P2P网贷平均借款期限有缩短趋势,短期资产比重继续扩大。零壹智库发布的《2017年7月P2P网贷行业报告》显示,2017年2至7月,行业平均借款期限都在150天上下,大幅短于去年同期。

地域分布:集中分布在北上广地区

由于P2P网贷平台注册区域分布不均,交易额及贷款余额也呈现出明显的"区域性"特征。据零壹数据统计,截至2017年8月13日,全国仍在正常运营的P2P网贷平台共有1525家,北京、上海、上海和浙江存量平台超过100家,分别有322家、267家、219家和192家。

交易规模及贷款余额亦主要分布在北上广及浙江地区。2017年1至7月,上海P2P网贷规模达到4007亿元,广东和北京次之,分别为3881亿元和3136亿元,浙江为1203亿元;四地交易规模合计占到全国的79.4%。截至2017年7月底,北京和上海贷款余额均在3000亿元以上,分别达到3332亿元和3051亿元;广东为2834亿元,浙江地区仅710亿元;四地贷款余额合计占到全国的81.6%。

小结与展望

2007至2017年,P2P网贷行业交易规模与贷款余额持续攀升,近两年来增速有所放缓。两个数据指标存在内在相关性,特征相似度颇高,比如明显的区域分布特征、快速增长趋势等等。在归纳了历年行业趋势后,结合行业现状,我们认为,下半年P2P交易规模仍将继续增长,但由于小额短期资产占比提高,贷款余额增速将呈下降趋势,到2017年底,历史交易规模和贷款余额分别在6.2万亿和1.6万亿左右。

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