贷款 贷款攻略 新型贷款 平安集团旗下网络小贷:逾期率0.58%,2016年净利润6.4亿
平安集团旗下网络小贷:逾期率0.58%,2016年净利润6.4亿

2017年6月28日,中诚信证评受重庆金安小额贷款有限公司(简称“金安小贷”)委托,对金安小贷发布的“平安普惠宅e贷信托受益权资产支持专项计划”的信用状况进行了跟踪分析,并出具了评级报告。

这份评级报告透露了平安集团旗下普惠担保、普惠咨询和金安小贷的业务合作关系和营业数据。其中,作为平安集团旗下的网络小贷公司之一,金安小贷2016年营业收入达10.7亿元,净利润6.4亿元,成绩亮眼。

笔均应收本金余额41万元

在该专项计划中,基础资产系指《平安普惠宅e贷信托受益权资产支持专项计划资产买卖协议》项下计划管理人以认购人交付的认购资金,于专项计划设立日,向原始权益人购买的原始权益人于基础资产转让日享有的特定信托合同项下的信托受益权。截至初始基准日2016年4月15日,该基础资产项下小额贷款合同共计2371笔,应收本金余额97730.99万元,单笔最大应收本金余额487.9万元,单笔平均应收本金余额41万元。

该专项计划的基础资产对应的入池小额贷款全部由金安小贷发放的宅e贷产品形成。宅e贷自2015年8月17日上线,是一款房地产抵押贷款产品。

该专项计划设有差额支付机制,在发生差额支付启动事件时,普惠咨询将根据其出具的《平安普惠宅e贷信托受益权资产支持专项计划差额补足承诺函》的相关条款和条件,对专项计划资金不足以支付优先级及中间级资产支持证券的各期预期收益和/或本金的产额部分承担补足义务。

此外,该专项计划底层的每笔小额贷款均由普惠担保提供保证担保服务,普惠担保将在该笔小额贷款逾期80日后即刻进行代偿,以保证专项计划的现金流安全。

截至2017年3月31日,入池小额贷款中共有29笔贷款启动了担保代偿;正在逾期中的贷款有7笔,逾期金额170.5万元,占剩余未偿本金余额的0.43%。

该专项计划采用优先级/中间级/次级支付机制,即采取顺序偿付结构,劣后受偿的证券可为优先受偿的证券提供信用支持。此外,该专项计划入池小额贷款的加权平均年利率为9.2%,与优先级、中间级资产支持证券票面利率之间存在一定的超额利差,可在一定程度上吸收基础资产的损失,为优先级、中间级资产支持证券本息的兑付提供一定保障。

普惠担保扭亏为盈

该专项计划基础资产项下的宅e贷产品均由普惠担保提供保证担保服务,当借款人逾期80天及以上时,逾期的本金和利息均由普惠担保代偿。截至2017年3月31日,资产池中由普惠担保代偿的借款本金共计1384.4万元。

普惠担保成立于2007年12月25日,截至2017年3月末,注册资本5.5亿美元,由融熠有限公司(香港)(简称“融熠公司”)全资控股。

普惠担保主营小微企业融资性担保业务,经营区域立足江苏省并向全国发展,目前业务主要分布在江苏、河北、山东、福建、浙江、四川、重庆、北京、天津、上海等省市。2015年以来,普惠担保逐步减少中小企业融资性担保业务,开始发展个人消费性担保业务,利用实际控制人平安集团丰富的互联网渠道和大数据平台,顺利实现业务转型。业务转型后,普惠担保业务规模发展迅速,2014年至2016年普惠担保的担保业务发生额分别为40亿元、305.9亿元和933.8亿元。截至2017年3月末,普惠担保期末在保责任余额733亿元。

截至2016年12月末,普惠担保资产总额64.9亿元,所有者权益26.1亿元;年末在保责任余额为725.7亿元,担保放大倍数为27.9倍;2016全年取得营业收入72.9亿元,净利润3.3亿元,实现扭亏为盈。截至2017年3月底,普惠担保资产总额77.2亿元,所有者权益26.5亿元;期末在保责任余额为733亿元,担保放大倍数为27.6倍;2017年一季度实现营业收入24.1亿元,净利润0.5亿元。

截至2017年3月末,普惠担保累计代偿54.8亿元,累计追偿额8.9亿元,累计代偿率5.4%,累计追偿率16.3%。

普惠咨询净亏损3亿元

该专项计划的差额支付承诺人为普惠咨询。普惠咨询原系深圳市信安投资咨询有限公司,成立于2005年9月5日,注册资本12.5亿元,由平安普惠企业管理有限公司(简称“普惠企业管理”)全资控股,实际控制人为平安集团。

目前,普惠咨询作为整个平安普惠业务集群中最重要的业务平台之一,负担绝大部分平安普惠业务集群的人力成本、门店开设成本及广告宣传成本等。2016年平安普惠业务集群的员工总人数已达5万多人,较上年增加3万多人,新开门店200多家,致使业务及管理费用大幅增加。此外,平安普惠业务集群2016年新增P2P贷款业务,支付给陆金所的费用亦大幅增加。

截至2016年12月末,普惠咨询总资产49.6亿元,净资产为负29.8亿元;2016年全年普惠咨询营业收入61.5亿元,净亏损33.8亿元。截至2017年3月末,普惠咨询总资产47.9亿元,净资产为负37.5亿元;2017年1月至3月普惠咨询营业收入37.8亿元,净亏损2.9亿元。普惠咨询负担整个平安普惠业务集群的人力成本、广告费用等,2016年因员工及门店的迅速扩张导致巨额亏损。

近年来,普惠咨询因承担的业务及管理费用大幅增加而导致亏损严重,预计2018年净资产才可恢复到0以上水平。

看不上消费金融的网络小贷

金安小贷,注册成立于2014年12月25日,唯一股东为融熠有限公司,实际控制人为中国平安保险(集团)股份有限公司(简称“平安集团”),注册资金11亿元,法人为平安普惠副总经理邹宣戈。金安小贷工商信息显示,其经营范围为“在全国范围内开展各项贷款、票据贴现、资产转让业务[以上业务仅限于通过互联网方式线上开展(除重庆市主城九区外)]”。

金安小贷这个专项计划的原始权益人和资产服务机构为金安小贷。金安小贷主要从事小额贷款发放业务,定位于重庆地区的线下业务,以及全国范围(以二、三线城市为主)的线上业务,借款客户以自然人居多。

贷款产品方面,金安小贷的产品主要包括宅e贷、i贷及其他小额贷款业务。截至2017年3月末,金安小贷累计贷款余额81.7亿元,其中宅e贷74.5亿元,占比91%。

针对宅e贷产品,金安小贷采取与普惠担保合作的业务模式:普惠担保为借款人提供保证担保服务,借款人将其持有产权的房屋抵押给普惠担保作为反担保措施,逾期80天及以上时,普惠担保将无条件向金安小贷代偿全部相关款项,代偿后,普惠担保将行使对借款人的追索权利。

i贷是平安普惠现金贷产品,授信额度在2000元至30000万元之间,授信有效期为36个月。从前面的金安小贷业务明细表可知,i贷到2017年Q1的贷款余额才2亿元,占金安小贷总贷款余额比重才2.8%。这说明金安小贷这家网络小贷公司,对当下“网红”无抵押无担保的一般消费贷款并不感冒。

截至2016年12月末,金安小贷总资产108.8亿元,净资产17.7亿元,资产负债率83.8%;2016年全年金安小贷营业收入10.65亿元,净利润6.4亿元。截至2017年3月末,金安小贷逾期率0.58%,代偿率0.74%。

结语

在2005年,小额贷款公司诞生,一开始被赋予服务三农的使命。十多年过去,小额贷款公司当前的境遇是——机构数量、从业人员持续减少(2017Q1机构数量8665家,从业人员10.9万人),营业收入增长乏力,资金来源不稳定,等等。江南愤青曾经撰文指出,无论是资金来源成本,还是贷款风控,抑或是贷款成本,小贷公司的优势都不明显。

以登陆新三板的小额贷款公司为例,据Wind数据,新三板42家小额贷款公司(其中有一些已经是网络小贷,比如阳光小贷、和信科贷),2016年营业收入增幅为负数的达到28家,净利润为正的有39家,但是净利润数据均小于0.9亿元。新三板小贷公司尚且如此,那些隐忍苟活的绝大多数的小贷公司生存状况可想而知。

平安集团旗下这家金安小贷,背靠平安集团这颗大树,在资金来源、风控和贷款成本方面,均有一定优势,所以当下发展前景似乎比较明朗。

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