贷款 贷款攻略 新型贷款 财经观察|存管时代来临 银行理财难分网贷蛋糕
财经观察|存管时代来临 银行理财难分网贷蛋糕

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摘要

起投点低、灵活性强、又没有额度限制,一直以来网贷理财似乎比银行理财更具有“吸引力”。

本报记者 杨泥娃报道

然而,合规期来临,上线存管后,网贷平台会降息吗?这似乎成了外界的疑问。更重要的是,银行存管不仅是网贷平台合规进程中的重要环节,也是投资人所关注的焦点。当前,很多投资者都在担心网贷平台对接银行存管增加了成本,会影响自己的收益。

同时,最近银行理财产品收益率明显上行,引发投资者多波抢购潮。在此背景下,网贷行业是出于合规成本考虑而降息,还是会为吸引投资者而加息?网贷产品对投资者还有吸引力吗?

在许多业内人士看来,网贷企业的利率变动并不仅仅是存管上线所引发的,而银行理财与网贷企业有着相对不同的客户群体,利率的变化也不会让银行理财动了网贷企业的“奶酪”。

存管不等于降息

网贷合规之路任重道远,银行存管逐渐成为平台正常运营的一项“标配”。

但是,存管费、年费、系统接入费等种类繁多的费用也导致平台合规成本升高。这部分成本会不会转嫁到投资者的身上?这成了投资者关注的重要问题。

来自网贷之家的数据显示,网贷平台在上线银行存管后的3个月期间,有51家平台选择了降息,整体降息幅度为0.3到0.5个百分点。那么,降息是否成为了网贷企业转嫁存管成本的方式?

金联储相关负责人在接受《中国产经新闻》记者采访时表示,银行存管很重要,这是一条资金安全监管红线,对当下网贷企业、行业影响很大,谁不遵守谁就直接出局。

“操作上,首先需要企业与银行间能安全、高效地做数据对接,这既涉及一次性的系统改造与升级,又会涉及长期的系统维护,还要照顾到客户体验的友好性,因此增加企业成本是肯定的。仅从这一点看,短期似乎有提息的影响。”上述负责人说。

但长期看来,上述负责人认为,不过银行存管令网贷安全性、合规性提高,会大大降低企业、行业风险,风险降低对企业利息而言,是会带来走低预期的。所以不必过度担心管理费等方面的影响。

与此同时,懒财网CEO陶伟杰在接受《中国产经新闻》记者采访时认为,银行存管在管理费上对企业的影响并不一致,影响大小和平台规模相关,几千万规模的平台影响较大,但是对上百亿规模的平台影响不会很大。“当然对整个行业里大部分企业来说影响非常大,毕竟在这个行业里面有竞争力的企业还是少数。”

“短期来看,网贷平台接入银行资金存管系统,不仅需要付出大量的时间成本、技术投入,还需要花费大量的资金成本;但长期而言,一方面,资金存管系统将是平台进入网贷行业的硬性门槛,上线银行资金存管系统是大势所趋;另一方面,平台与传统银行合作,上线资金存管系统,也会对平台自身起到背书作用,会在某种程度上缩减平台的获客成本。”91金融创始人、董事长、CEO许玮泽对《中国产经新闻》记者说。

对此,许玮泽指出,长期来看,平台上线银行资金存管系统,对平台的品牌背书及获客成本方面的积极作用,能够覆盖由于上线资金存管系统带来的成本费用,因此平台没有必要调整利率水平。

降息意味着理性经营

那么,究竟是什么原因造成了近期的网贷企业利息的小幅下降?

许玮泽认为,目前来看,网贷行业利率普降是大势所趋。一方面,此前由于整个行业处于野蛮发展阶段,许多网贷平台为跑马圈地,往往会通过高利率来吸引用户;而如今,随着监管政策的逐渐趋严,合规及防范金融风险成为行业关键词,再加上金融消费者逐渐理性化,单纯地依靠高利率来吸引用户的效果并不明显。因此,整个网贷行业利率处于一种挤泡沫阶段。

“另一方面,随着互联网金融监管的趋严,像限额调整、信息披露、风控措施、银行存管、外部审计、ICP/EDI备案等网贷平台合规进程中的重要环节,无一不给平台增加了成本。虽然说类似于银行资金存管系统等带来的费用更多地属于一次性费用,但各项合规成本综合起来,对平台而言将是一笔巨大的开销。此外,相比与投资人的获得,优质资产的获得日益困难,资金供给大于资金需求的开发,这些综合因素推动了P2P网贷收益率的持续下降。”许玮泽说。

与此同时,陶伟杰认为,降息的原因可以分为内外因素。“外部因素包括,宏观经济环境、货币政策、监管要求的影响,这些因素综合影响了市场上资产收益率处于下行的通道。内部因素主要是许多企业自身的运营策略,随着品牌的建立,减少对用户的补贴。”

上述金联储相关负责人认为,许多网贷平台的利息小幅下降,原因主要有两点,一是合规度提高,风险下降;二是“资产-资金”供需发生变化。

“合规整改令高风险标的舞台缩小,优质资产稀缺,很多平台提供优质资产的能力受限;与此同时,普惠金融理念深入人心,互联网金融接受度提高,民众理财意识增强,借出资金获得收益的意愿越来越强。这就会导致“资产-资金”供需两侧的天秤发生变动,导致利率出现下浮。”上述负责人具体指出。

“当然,这个过程会是一个动态的过程,因为供需两端的动因变化是动态的,网贷利率随之波动完全是正常现象。”上述负责人补充道。

银行理财难分网贷蛋糕

无独有偶,最近,各种银行理财产品却纷纷迎来加息时刻。相比之下,网贷平台的优势似乎没那么明显了。

监测数据显示,上周银行理财产品的平均预期收益率达到4.39%。其实,自从去年12月以来,银行理财产品的收益已经连续6个月上涨。5月份银行理财产品平均预期年化收益率为4.24%,比4月上升0.6个百分点。

与此同时,余额宝等“互联网宝宝”类理财产品的收益也一路走高。以余额宝为例,目前7日年化收益率已达到4.13%,2017年以来收益涨幅超40%。

易观金融行业资深分析师李子川在接受《中国产经新闻》记者采访时指出,银行理财收益变动更多是跟宏观政策、市场当期流动性有关。

“不用担心银行理财会抢占网贷企业的蛋糕,毕竟产品性质、用户群体会有区别。”李子川说。

谈及与银行理财的竞争,上述负责人也持乐观态度,“近年来互联网金融逐渐普及,网贷规模不断变大,其实就是以网贷为代表的普惠金融,不断斩获市场份额的过程。作为传统金融的补充,互联网金融的天花板远没达到,网贷企业只要做好风控,合规、稳健地运营,目前还不必太担心银行理财产品提高利息。”

陶伟杰指出,网贷与银行理财各有特点,尽管银行理财对网贷企业市场有一定的影响,但并不会太大。“目前银行理财的收益率依然赶不上网贷产品的收益率,另外网贷相比银行理财有自己门槛低、收益高、选择多的优点,这些是网贷的核心竞争力,不会轻易被抹平。”

与此同时,许玮泽认为银行理财加息对网贷市场影响不大。

对此,许玮泽具体指出,首先,经过近几年发展,网贷平台与用户之间建立了相互信任,用户有着一定的黏性,而银行理财加息属于短期行为,用户并不会因为短期加息而选择银行;其次,相比网贷平台目前7%-9%的利率水平,传统银行即便是加息,也很难达到这一水平,对已经固定下来的用户吸引力不够;另外,银行理财往往设有门槛,基本在5万以上资金,而网贷平台最低100元起投,这更有利于中小用户的投资。

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