贷款 贷款攻略 新型贷款 重庆银行信用评级报告:信贷增长率较高,资本充足率或承压!
重庆银行信用评级报告:信贷增长率较高,资本充足率或承压!

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重庆本地的几家银行,在国际评级机构眼中是个什么模样?

2017年6月14日,标普全球评级给两江财经发来专题评级分析:授予重庆银行股份有限公司(重庆银行)“BBB-”长期主体信用评级和“A-3”短期主体信用评级;对长期评级的展望为稳定。

与此同时,标普授予重庆银行“cnA-”大中华区信用体系长期评级和“cnA-2”短期评级。

谈及授予重庆银行上述评级时,标普认为,重庆银行作为政府相关实体,将继续获益于其在重庆地区的成熟经营网络,特别是在工商企业和中小企业贷款领域。该银行在当地的庞大业务覆盖网络和与地方政府的关系,也有助于保持稳定的客户群体和政府存款。

标普预计,重庆银行将保持其在重庆地区的市场地位。该银行在当地拥有良好的经营网络,2016年贷款和存款市场占有率分别为6%和7%左右。“尽管从全国范围来看重庆银行所占市场份额仍旧较小,但其总资产在我们2015年的中国50大银行名单中排名44位”。

鉴于重庆银行的承贷规模和资产质量,标普认为,该银行的风险水平将继续与中国银行业平均水平持平。重庆银行2016年重组贷款和90天已逾期未减值贷款规模较大,中小企业贷款增长迅速,且业务仍然集中于重庆地区。“不过,重庆银行历史信贷损失低、地方政府融资平台敞口大,所以我们认为截至目前其资产质量表现良好,基本抵消了前述不利因素”。

标普预计,重庆银行的资本充足率将维持在稍弱水平,风险调整后资本比率(RAC)将在5%-7%之间。这一预期已经考虑了整个银行业宏观经济风险恶化的可能性,以及重庆银行发行优先股募集50亿元人民币用于补充其他一级资本的计划。“我们注意到近年来重庆银行信贷增长率较高,可能会使资本充足率承压”。

“我们的基准情形预测计入了未来两年信贷增速减缓至年度增长率为15%到20%的假设。”标普披露,他们评估基于以下因素:重庆银行的战略和资本限制;政府监管新政,如宏观审慎评估系统;银行间业务监管指导;以及中国批发融资市场成本上升。“我们的预测也考虑了融资成本上升背景下的净利差收窄(成本转移需要时间)、信贷损失小幅上升等因素”。

标普对重庆银行资本充足率和信贷增长的评估考虑了该行的表外理财产品敞口。标普表示,他们将这些理财产品视为融资工具,预计其信用风险将由银行承担(某些将投资标的按净资产价值记录的理财产品除外)。评估银行资本时,我们将符合条件的理财产品余额当作已计入资产负债表来处理。“截至2016年底,重庆银行未清偿理财产品余额(减除按净资产价值记录的部分)约占总资产的10%。我们对中国所有银行均采取以上方法进行评估”。

“我们认为重庆银行的融资和流动性状况与中国银行业平均水平一致。”标普认为,该银行能够有效管理流动性风险,压力环境下可坚持六个月以上。重庆银行2016年流动性覆盖率为95.5%,高于80%的监管要求。作为城市商业银行,重庆银行享有成熟的市场地位,企业存款来源稳定,零售存款增长迅速。截至2016年,重庆银行核心存款占融资总额的66.6%,融资总额中1/4以上为零售存款。

过去两年中,重庆银行的银行间融资大幅增长。标普披露,根据他们的计算,2016年重庆银行短期批发融资占总批发融资的比例上升至95.7%,2014年为88.1%。标普认为这一水平与同业持平,且认为重庆银行主要是利用低成本银行间融资,来扩大对高收益应收账款和可供出售资产的投资。不过随着批发融资成本上升,标普预计这一增长趋势将放缓。整体上,截至2016年底,重庆银行的存贷比维持在63.9%的适当水平。

鉴于重庆银行在重庆扮演的重要角色及其与重庆政府的稳固关系,标普将重庆银行归类为政府相关实体,因此在其个体信用状况“bb+”基础上上调一个级别得出其主体信用评级。重庆市政府通过重庆渝富资产经营管理集团有限公司(渝富集团)等多家国有企业间接持股重庆银行34%。渝富集团是重庆市政府用来持股地方国有金融企业的主要金融控股平台。“我们认为重庆银行在为重庆地区国有企业提供银行服务、支持重庆中小企业发展方面扮演了重要角色。”

对重庆银行的稳定展望,反映标普预计未来12-24个月,重庆银行能够保持其业务水平并且拥有充足的资本缓冲来吸收潜在的信贷损失激增。引发该类信贷损失激增的可能情况包括由中国经济持续放缓引发经济恶化风险。上述展望也反映了标普认为需要时重庆市政府将为重庆银行提供特别支持。

标普指出,一旦发生以下情形,他们可能会下调重庆银行的评级:

1、不良贷款和关注类贷款合计比率等指标表现低于行业平均水平。

2、五年平均信贷损失超出,在标普的标准化风险调整后资本方法下,我们对该银行正态化信贷损失(normalized credit losses)的预估。“我们预计该银行的风险调整后资本比率低于5%。可能导致这一情形发生的情况包括:1)该银行的信贷增长高于我们的基准情形预测,包括贷款和应收账款类投资、理财产品等类贷款资产;或 2)该行盈利能力趋弱,净利差下降速度或信贷损失上升速度超出我们的预期。”

标普认为,上调重庆银行评级的可能性不大。“如果重庆银行在通过优先股计划补充其他一级资本之外再显著提高资本充足率,使我们相信其未来12-24个月风险调整后资本比率将维持在远高于7%的水平,那么我们将上调其评级”。

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