贷款 贷款攻略 新型贷款 信贷ABS备案制落地具有多重功效
信贷ABS备案制落地具有多重功效

银监会下发文件,批准了中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、招商银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格,这标志着信贷资产证券备案制项目实质性启动。

从现实看,银监会此举将发挥多重金融功效:首先,可加速信贷资产证券化推进速度,为银行腾挪出更大资金空间,缓解利率市场化带来的资金不足的压力。信贷资产证券化使获得信贷资产证券化备案资格的商业银行收益,能将原有贷款打包卖给投资者,可先行回笼信贷资金,有利商业银行盘活银行体系资产、降低风险资产规模。同时,促使商业银行释放资金使用活力,释放信贷空间,提高银行资本充足率,为银行提供新的盈利增长点。此外,在利率市场化进程加速的背景下,地方股份制商业银行普遍面临存款下降的压力,信贷资产备案制实施后,将激发银行盘活存量信贷资产动力,加速信贷资产证券化审批速度和效率,节约信贷资产证券化成本,更加刺激银行资产出表动机,扩大信贷资产证券化规模,缓解信贷资金压力。

其次,可提高商业银行放贷能力,进一步优化信贷结构,对缓解中小微企业融资难、融资贵困局将起到实质性作用。商业银行面临的服务对象多为中小微实体经济,因受银行存款增长乏力和资金需求旺盛双重困难的挤压,信贷供需矛盾更加突出,使中小微企业融资贵、融资难问题始终没有得到解决,信贷ABS备案制犹如及时雨,激活商业银行巨大的存量信贷资金成为现实可用资金,极大释放商业银行信贷扩张潜能。据统计,我国可操作、有现实动机信贷资产证券化规模约2万亿元。若通过信贷资产证券化加以盘活,不但可以调整信贷结构,降低存量信贷融资成本,还可丰富市场投资品种,给民间资本参与信贷资产证券拓宽渠道。且随着我国信贷资产证券化发起机构的多元化,贷款类别向小微企业、三农、基础设施建设等方面倾斜,资金配置将更加有效,流向实体经济的资源将增多。第三,信贷资产证券备案制实施,能迅速扭转证券市场被动局面,银行将把上万亿优质信贷资产通过发行证券的方式卖出,不仅能让民众共同分享金融业发展成果,更能激活我国资本市场,推动证券市场繁荣,增强民众对资本市场的投资信心。据披露,备案制推出后仅一个多月,银行发行信贷资产证券化产品就达到了15单689亿元。可以预计,今后这类产品将更丰富,涉及住房按揭贷款、基建贷款等等;释放资金总量将更大,估计每年信贷资产证券化产品发行总规模在4000亿-5000亿元之间,交易所市场的证券化产品发行规模将呈爆发式增长,投资者可分享银行贷款收益。此外,资产支持证券是信托公司发行的唯一标准化产品,该业务可成为信托公司调整产品结构、拓宽与机构投资者合作的有效渠道,也有利于提升信托公司的专业化和创新力。

但目前仍有几个问题亟需解决:一是备案制不能仅局限于股份制商业银行,应完善相应制度,将备案制尽快普及到政策性银行和国有商业银行。二是央行与银监会应加强协作,避免出现银监会下放了审批权、央行又再次进行审批的现象,防止多头审批和交叉监管现象。三是银监部门应尽快成立相应监督机构,专门行使对信贷资产备案制的监管,防止商业银行将一些不良信贷资产"打包"卖给投资者,从而影响银行信贷资产证券化的声誉,最终导致信贷资产证券化备案制中途夭折。

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