贷款 贷款攻略 新型贷款 网贷平台推的月月升类理财产品,能投吗?
网贷平台推的月月升类理财产品,能投吗?

本文系专栏作者“乐山大佛”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

现在不少平台都推出了类似月月升类模式的产品,这类产品的主要特征就是,投资人购买这类债权后,短的持有一个月后就能退出,如果不退出,持有的时间越长,退出时获得收益率就越高。达到要求最长的投资年限后,必须到期退出。具体产品的名称可能不同,还有叫月月涨等名字的。对于这类产品,该如何看待呢?

一、挤兑风险

我们可以举个极端例子,加入投资人都只投一个月期限的债权,但月月升等类产品,它持有一个月以后往往可以随时退出。但这类退出往往跟普通债权转让模式又还有区别。普通模式如果投资人发起债权转让,只要没有投资人接收转让债权,投资人的债权就无法提前赎回。

而月月升类产品,往往平台有保底的最短退出时间,也就意味着,只要投资人申请提前赎回月月升产品,平台都会负责帮投资人提前去赎回,那么问题来了,如果有一天,平台突然爆发重大负面危机,但平台又承诺月月升类产品只要投资人提前赎回债权,就负责接收,那么如果大量投资人要提前退出,去接收投资人提前赎回的债权的钱从哪里来呢?如果连续到期不能按时退出,往往意味平台信用违约。一旦平台丧失信用,后果很严重。

这类模式的确是方便了投资人,可以随时退出,但把挤兑的风险转让给了平台,如果不是这种模式,也没有拆期限的平台,即使遇到再大的负面舆情,即使转让的债权超1000页以上,也不会遇到太大的挤兑危机。

二、拆期限的瑕疵

因为这类产品会有对应的可持有最长时间,到期必须退出,很容易让人关联联想到,实际的借款人就是最长的期限,比如一年期,或者三年期,但投资人往往投一个月以后,就可以随时退出,虽然可以解释是投资人把债权又重新转让给平台了,但它的本质类似拆借款期限,有一定的瑕疵。

三、更容易留住投资人资金

一般来说很多投资者还是喜欢偏向于短期产品,而且短期产品到期后,这部分投资者也会选择左顾右盼,看是否有更合适的机会,如果有,往往就提现走人,传统的短期产品,留住投资人资金的吸引力要小。

月月升产品刚好相反,投资人即使投短期的债权,到1个月、3个月可以赎回时,只要平台没有大的问题,他们往往不会选择退出,而是选择继续持有观望,一个是持有时间越长收益越高的吸引力,另一个是流动性强的优势。所以这类产品,即使用短期的债权,往往也容易吸引投资人留住长期的资金。

四、产品名义利率往往是单利

我们平时投资平台的产品,更多是按月付息的方式,每月收到的利息复投还能产生新的利息,举个简单例子,名义利率为年华12%的产品,如果是每月付息,利息复投后,我实际的投资年华收益率能达到12.6%,时间越长,实际利率与名义利率相差越高。

月月升产品往往是你退出时一次性付本息,它的实际利率就是名义利率,没有差别。这也就是为什么投一年期年化12%月月升产品,到手收益比投一年期普通按月付息年化12%产品收益低的原因,前者计息是单利的模式,后者是复利的模式。但流动性方面往往月月升类产品更好些,普通标必须要有投资人来买债权,你才能提前赎回,而前者往往少了这个要求。

现在有这类产品的平台还不少,产品的优缺点主要如上所述,做为风险控制方来说,只要掌握到该产品的风险特点,就可以控制,比如这类产品的比例不能太高,应该根据平台自有资金的充裕度来适当控制,越充裕的越可以适当放高些,反之则少放,中小平台尽量慎用,因为中小平台本身抗挤兑风险的能力就较差,但这类产品的流动性风险比活期产品又还能低些,极端流动性风险就是活期债权。

投资人也可以根据个人实际情况,如果以前只投过短期产品,没投过长期产品的可以拿月月升类产品来练手,因为它即能享受到长期债权的收益,也能享受到流动性的优势。

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