贷款 贷款攻略 购房贷款 房贷资讯 加拿大版次贷危机爆发的警示,当今金融市场我们该如何面对
加拿大版次贷危机爆发的警示,当今金融市场我们该如何面对

如出一辙。加拿大版次贷危机爆发了。2017年4月26日,加拿大最大的非银行房贷供应商HomeCapitalGroup遭遇流动性危机,股价暴跌,疑似引发了一场“加拿大版的次贷危机”。

引发这场危机的原因还是万恶的楼市泡沫。加拿大几年来房地产泡沫急剧上升。虽然2016年温哥华等城市采取提高税率的措施,不过,主要是针对外国人购房。在中国等国家购买力大举涌入加拿大购房后,加拿大房价出现暴涨,带动当地户籍人口也开始恐慌性购房,促使房价泡沫迅速恶性攀升。

最可怕的是,加拿大购房状况与美国次贷危机几乎是一个模子刻出来。取得住房抵押贷款的人群中有不少低收入者。在加拿大,发放给低收入人群的高风险抵押贷款占到总量的18%,两年来增长了38%。多伦多同期增长53%,达到49%。其次是温哥华,过去两年增长了25%,达到39%。这两个城市的移动速度远远高于全国平均水平,目前这些城市正处于高风险水平。就像美国次贷危机时,银行把住房贷款发放给无收入来源的乞丐一样。

恶果出现了。房贷供应商HomeCapitalGroup遭遇流动性危机,储户们对该公司的前景失去信心。从3月28日至4月24日,资金从该公司的高利储蓄账户存款账户中持续流出,总共减少了5.91亿美元。股市很快做出了反应。HomeCapitalGroup不得不宣布举债20亿加元(约合15亿美元)作为紧急流动性贷款。消息宣布后,HomeCapitalGroup股价暴跌61%,随后又引发了36%的资金从该公司出逃,直接将之推到了倒闭的边缘。

无独有偶。在HomeCapitalGroup股价暴跌之后,加拿大的其他房贷公司价格也纷纷受挫。另一家非银行房贷公司Canada'sEquitableGroup表示,该公司的存款余额已经出现了“快速但可控”地下降,管理层也作出回应,称银行撤资行为正在发生。客户每天平均约撤走7500万加元。这样的一个撤款行为可能会继续升级。

在关键时候,加拿大渥太华健康医疗养老计划(HOOPP)、其他银行愿意帮助“出事”房贷公司度过难关,才使得储户恐慌性提款稍稍缓解。否则,一定会爆发储户挤兑风潮,进而发生次贷危机。

另一个与美国不同的是,加拿大在各个金融机构与金融公司之间建立的风险感染防火墙比较坚固,而且发生问题的两家房贷公司住房抵押贷款占比在1%以下,少数几个公司的“流动性危机”发酵成系统性危机的概率不大。

不过,包括美国、加拿大等发达国家由于金融市场化程度高,资本市场、房地产市场健全,做多做空机制完善。只要有泡沫就有做空获利的机会,空头机构就会立马做空来刺破泡沫。这次加拿大版次贷危机就是如此。

著名的大空头MarcCohodes以擅长于发现泡沫,并赶在泡沫爆裂之前部署仓位进行下注而著称。2008年做空雷曼兄弟就是他的经典之作。这次在加拿大他又看到了做空赚取暴利的机会。从2015年起MarcCohodes就开始做空加拿大房地产市场,押注温哥华、多伦多和卡加利的楼市存在泡沫。他的具体方法就是做空HomeCapitalGroup的股价。现在,HomeCapitalGroup股价暴跌似乎印证了他的说法。这次他又赚得盆满钵满的。

不仅MarcCohodes赚得盆满钵满,更重要的是他的话语令所有国家特别是房地产泡沫严重的国度深思:记住,千万别被什么房价永远会涨的鼓吹之词所骗。

世界经济金融史已经证明,历次金融危机都或多或少与房地产过度金融化关系极大。对房地产市场调控特别是管住野马般奔腾的房价关键在于管住货币。这几年房价失控般暴涨,货币信贷大放水功劳不小。一定要彻底切断信贷货币资金流入土地住房投机投资炒作的通道。还是那句话,管制货币信贷就能降服高房价这个魔鬼。

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