贷款 贷款攻略 新型贷款 网贷行业利率回调的拐点还有多远?
网贷行业利率回调的拐点还有多远?

本文系专栏作者“乐山大佛”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

网贷行业的利率,主要是根据行业市场资金供求来定的,目前大的舆论环境还是认为未来还会一直降息,但分析过去几年的数据中发现,行业投资人数和借款人数在增幅方面发生了较大变化。

虽然有网贷暂行办法对借款限额的影响,但大佛认为网贷行业利率的拐点不会等太久,也不可能一直持续降息,未来网贷行业的投资收益率还是要回归到与它风险呈正比的利率。

为什么这么说呢?请参考2014年1月份至2017年3月份的部分行业数据,如下表:

老投资人应该知道在2014年以前,行业的平均年化收益率超过20%是很正常的现象,即使是在当时排行前二十的平台,年化超过20%的平台也不少,这部分平台很多活下来后,大部分收益率目前都已经变得惨目忍睹。

(1)2014年

一年中,投资人数大幅增涨,由月投资人数17万增加到了90万,增涨了4.2倍,借款人数增长了3.9倍,两者增长速度接近1:1,加之行业利率非常高,所以利率下降的很快,降幅达3.6个百分点。

(2)2015年

投资人数增涨了2.2倍,借款人数增涨了3.2倍,利率下降了3.6个百分点,其实在2015年中,借款人数的增涨速度就首先超过了投资人数涨幅,但借款人数还是远小于投资人数;借款人数增速/投资人数增速是1.4倍。

(3)2016年

单月投资人数仅增涨了38%,借款人数依然增涨了1.6倍,行业收益率依然降息2.6个百分点。借款人数增速/投资人数增速是4.2倍。

(4)2017年一季度

进入到今年以后,从过去三个月来看,月投资人数几乎原地踏步,仅增涨了2%,而借款人数上涨了17%,借款人数增速/投资人数增速是8.9倍。月投资人数419万,月借款人数238万,虽然借款人数刚占到投资人数的一半,但按目前的发展趋势,预计再用5-6个季度的时间,借款人数就有可能达到投资人数,甚至未来还会超过月投资人数。

如果真到了借款人数比投资人数都还多的时候,你觉得网贷行业的利率还会降吗?

另外一点,今年一季度的数据,是拿3月份的数据和去年12月份的数据做的比较,一般来说每年12月份时,利率还是算较高的时候,3月份利率还是处在偏低的水平。

但比较的结果来看,今年一季度利率的降幅也仅仅才0.35个百分点,按目前这个趋势,大佛预计今年行业的降息幅度能超过一个点就不错了,到今年12月份时,行业整体收益率最多破9%。

互联网金融是一个很广泛领域,除了P2P以外,还有其它的互联网融资方式,而且部分还不受网贷暂行办法约束,如果这个行业用9%以下的利率就能融到钱,那么未来还会有更多的传统知名公司,打着各种旗号到互联网上面来用固定收益率的理财产品,吸走老百姓的资金。

总之,虽然网贷未来还有一定的降息空间,但要想像前几年一样动不动就下降好几个点的时光已经一去不复返。

就今年来说,行业整体收益率预计下降一个点左右,高大尚的一流低息平台已经没有太大的降息空间,即使明面上降息,私底下也会送各种福利补贴,对于中息平台,平台信用度增加后,利率下降的空间能大一些,能在1到3个百分点,但这部分平台规模占行业总体规模较小,所以对行业整体收益率影响较小。

通过以上数据分析后,你觉得网贷行业利率的拐点还远吗?

另附:最近16个月行业月投资人数和借款人数走势图。

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