贷款 贷款攻略 新型贷款 前脚买完理财富品,后脚就奔到贷款部门将其作为质押物申请质押贷款
前脚买完理财富品,后脚就奔到贷款部门将其作为质押物申请质押贷款

“前脚买完理财富品,后脚就奔到贷款部门将其作为质押物申请质押贷款,到期还款,不但没亏,反而薅到了羊毛,充实了腰包。”近期,一则应用理财富质量押套利的“灰色秘籍”开端在市场传播。

那么,这一“秘籍”到底有没有用?

记者发现,理论上这样的套利空间确实存在。今年第一季度以来,银行理财富品收益持续走高,当理财富质量押贷款利率低于理财收益率时,“零本钱”套利空间也由此产生。

不过,多位银行人士在承受《国际金融报》记者采访时强调,应用这种形式套利根本不可能。一是,银行不傻,“钻空子”难;二是,利差小,几无利可图;三是,并非一切理财富品都可质押。

利率之差

其实,“秘籍”透露的套利方式很简单,无非就是“利差”二字。

理财富质量押贷款,是指借款人以自己名下、在某家银行销售的本外币理财富品受益权设置质押,从该银行获得钱贷款,到期出借贷款本息的一种信贷业务。

今年以来,由于货币政策收紧和MPA考核趋严等要素,银行理财富品收益逐渐回暖,推升了套利空间。

对此,一位城商行贷款部人士通知《国际金融报》记者,从理论上来讲,在银行理财富品收益率高于产质量押贷款利率时,的确有可能“薅到羊毛”。“利率市场化后,银行理财富品的收益率都蛮高的。以所在行为例,目前不少理财富品收益率都在4.75%左右,以至有个别产品能到达5%以上”。

他给记者算了一笔账:以100万元购置一个年化收益4.75%的理财富品为例,该产品周期为一年,投资者购置后再停止理财富质量押贷款,贷款利率为一年期以内的基准利率4.35%,中间就有0.4%的利差。也就是说,在套出银行资金的同时,还能净赚4000元。

而且,质押业务办理流程很快。以某国有银行为例,提交贷款申请后,5至10分钟就能得到贷款审批结果,贷款审批经过并完成审核的,系统会自动发放贷款,60秒闪电速度到账。

该国有银行相关人士对《国际金融报》记者表示,“我行个人质押贷款额度比拟灵敏,最高贷款金额30万元,最低1000元。假如额度不是特别大的贷款申请,如今根本都能够经过手机银行或个人网上银行自助办理。”

套利不易

但“空手套白狼”真有那么简单吗?

上述贷款部人士通知记者,应用理财富质量押套利在实践操作上常常没有那么容易,也没有几可赚。实践上,银行提供的理财质押贷款利率并不一定是基准利率,普通都是基准上浮,大约与理财收益持平,利差很小。而且假如额度较大的话,其利率上浮的幅度可能会更大。

“不是一切高收益的理财富品都能够质押。”一位股份制银行人士则通知《国际金融报》记者,“在我行,根本上只要固定期限或固定收益类的产品才可展开质押贷款业务,不过这类产品的收益率通常不会太高。最后你可能要倒贴利息。”

另一位业内人士对记者表示:“目前市面上可做质押贷款的理财富品并不多,能质押的也要打折,而且如今很多银行流贷利率都上浮。如今做流贷套利,都是直接用银票质押放流贷,不过套利空间也很低。”

对此,上海财经大学现代金融研讨中心副主任奚君羊也对《国际金融报》记者强调,套利空间固然理论上存在,但银行也不是“傻子”,银行在办理理财富质量押贷款时,常常会严查贷款人的信誉状况、资金来源,严选可质押的理财富品,以免呈现理财收益率下行带来的风险。因而,在实践操作中,质押率常常会打折扣。

“假如质押率只要70%左右,根本上就无法做到套利了。理论上的套利,在理想中应该不会呈现。”奚君羊称。

办理者寡

套利难,能否有消费者“迎难而上”?

近期,有报道称,在理财收益走高的状况下,经过银行理财富质量押贷款停止套利的现象再现江湖。

但《国际金融报》记者调查结果显现,真正以套利为目的办理质押业务的企业或个人也不多。近几日,记者走访沪上多家商业银行后理解到,无论是企业还是个人,近期来办理理财质押的客户数量都没有明显增加。

目前,市面上银行理财富质量押贷款的贷款期限通常在一年以下且不超越产品的期满日,有的银行贷款期限可适度拉长,关于产品期限善于一年的,理财富质量押贷款期限可延长,但最长普通不超越三年。

“没什么变化,来办理这项业务的人普通都是急着用钱,如用于结婚、买房付首付等目的。”一位股份制银行人士通知记者。

国度金融与开展实验室银行研讨中心研讨员游春对《国际金融报》记者指出:

“其实,无论是抵押还是质押,其质押率都不是100%的。实质上来说,银行推出理财富质量押业务的主要目的是满足客户对资金活动性的需求。在目前活动性偏紧的状况下,特地以套利为目的停止理财质押的实践意义不大,普通也不会有人特地去做这种套利。”

游春进一步剖析:“有人觉得从理论上讲,对银行来说,具备质押再融资功用的理财富品确实会吸收资金流入,具备贷款的功用,使得银行不只既做到了资产,又做到了负债,能够说是‘一箭双雕’。但是,事实上,这种‘一箭双雕’是没有意义的,是不安康的。由于利息收入太少以至赔钱,银行做这项业务主要还是为了更好地效劳客户。”

当心倒贴

还需求指出的是,理财富质量押毕竟是一种新型融资担保方式,潜藏诸多风险隐患。

理财富品收益存在动摇性,收益率并不会一味走高。普益规范发布的周报显现,4月8日到4月14日,全国261家银行共发行1487款银行理财富品。其中,封锁式预期收益型钱产品均匀收益率为4.3%,较之前一周降落0.02个百分点。这是自今年2月下旬以来,连续9周银行理财收益初次呈现下行。

剖析人士指出,理财的利息与借钱的利息,这中间的利差是正还是负,关系到你能否需求倒贴。假如购置的并非保本产品,且风险较大,其理财与质押借钱的利差可能又会扩展,需求倒贴更多。

另外,据记者理解,由于理财富品存在动摇性,银行出于管控风险的需求,当理财富品价值呈现大幅下跌时,理财富品作为银行债权质物的担保功用有可能丧失,这时银行普通会通知贷款申请人,请求其增加保证金、补充质押物、出借局部贷款或追加银行认可的其他担保措施,以到达前期质押率的本质请求。

也就是说,一旦操作不当,应用银行理财富品质押贷款不但不能套利,还有可能把本人套进去。

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