贷款 贷款攻略 新型贷款 央行科普:“印钱”和“外汇、逆回购、MLF、再贷款”紧密挂钩
央行科普:“印钱”和“外汇、逆回购、MLF、再贷款”紧密挂钩

小时候,我们总在想:银行真有钱,想花多少就印多少!

长大后,才发现:央行的钱是不能乱印的!

如果印多了,会出现物价飞涨,股价、房价暴涨,如果印少了,又会对经济带来伤害,造成大量的失业。

比如A企业的利润比去年增加了1亿,那么央行就需要比去年多印1亿的人民币。否则就会出现一种情况:钱都被企业赚光了,没动力再生产了。

央行印钱需要综合考虑物价、经济、失业率等方面因素。并不是大家想的那样,平白无故地给银行、还有市场扔钱!

其实,中国央行“印钱”的情形主要有两种:

一、通过外汇占款的方式“撒钱”

举例:XX企业是一个玩具出口商,去年在美国卖了1000万件玩具,赚了1亿美元。但是作为一家国内的企业,国家有规定需要把美元换成人民币的。

于是只能按照当时的汇率1:6(假设)向商业银行换回人民币,最终它拿到6亿人民币,可是银行拿着那么多美元也没什么用啊!这时商业银行再以1:6汇率将1亿美元的钱卖给央行!

央行自己是没有赚钱业务的,它要买下这1亿美元的钱,唯一的办法只有印钱,央行印的这6亿人民币就是外汇占款。

外汇占款越多,央行印的钱就越多。

补充一点,外汇占款来源不仅仅依靠出口商的利润,还有就是平时来中国旅游、探亲、投资外国人。他们需把手中持有的美元(外汇)兑换成人民币,这也是增加外汇占款的重要方式。

二、通过逆回购、MLF、再贷款等方式“撒钱”

所谓逆回购、MLF、再贷款其实都可以视为央行借钱给商业银行,所不同的是抵押物不同,逆回购抵押的是商业银行持有的国债,再贷款抵押的是票据;其次是期限不同,逆回购偏短期、MLF和再贷款偏中长期。

你可以看成银行们在资金紧张的时候伸手向央行借钱,但上面已经说过,央行自己是没钱的,如果同意银行们的借款请求,那么央行就得印钱,银行们借得越多,自己就得印得越多。

为了加深理解,我们来看个案例。

下表是今年3月份央行的资产负债:

表中“外汇”那栏指的是外汇占款“撒钱”;“对其他存款性公司债权”指的就是通过逆回购、MLF、再贷款等方式“撒钱”。截至3月份外汇占款是216209亿,逆回购、MLF、再贷款等大约是80711亿。

也就是说截至3月份央行一共向市场撒钱216209亿+80711亿=296920亿(约29万亿)。

看到这,很多人发现数字不对啊!查了一下数据:2016年中国人民币各项存款余额就有150.6万亿元,现在央行印的钱怎么只有29万亿?

因为这29万亿只是基础货币,所谓基础货币指的是央行最初投放到市场中的钱!然而29万亿的基础货币通过银行渠道还可以衍生出数倍的钱!

怎么理解?

首先,我们必须明白,央行撒出这些钱后其实大部分都存在银行的存款账户里。银行得到29万亿后拿去干嘛?我们假设这29万亿里全部在A银行里,当然是拿去做贷款,赚取存款和贷款之间的差价。

但是A银行不能把这29万亿全部贷出去,国家有规定银行每发行100元的贷款,就需要有16.5元存放到央行的账户里(这就是存款准备金率,目前16.5%),也就是说A银行需要把29万亿×0.165=4.785万亿放在央行账户里,能够贷出去的钱只有24.215万亿。

我们假设全部的钱都贷给a企业,而a企业又在B银行里开了存款账户,这些钱全部打入a企业在B银行的账户,那么a企业在B银行的存款帐户上就有24.215万亿的钱,但是国家有规定是不能大额取现的,实现上24.215万亿的钱还是趴在B银行的账户里不动。

接着B银行用这些钱干嘛?当然是继续发放贷款,但是仍然适用16.5%的存款准备金比率,B银行需要把24.215万亿×0.165=3.99万亿存到B银行在央行的账户里,剩下的20.22万亿贷给b企业,由于b企业是在C银行开的存款账户,所以这笔钱又打到C银行上,紧接着C银行再用b企业的这笔钱扣除16.5%存款准备金率后再向c企业发放贷款……。

也就是说29万亿最后创造出现的钱=A银行的24.215万亿+B银行的20.22万亿+C银行........。

最后计算出现的结果等于多少呢?

按照数学的计算公式,最后计算的结果等于:29万亿×(100÷16.5)=175万亿

175万亿即是我们常说的M2。但是,央行公布的3月份M2数据是159.96万亿,并不是175万亿,这其中的差值又是为什么呢?

那是因为上面的计算中已经默认了银行(A、B、C……)把所有储户的钱都进行放贷,实际上部分银行即使扣除完存款准备金的钱后,也并没有拿来全部放贷,比如A银行拿到的29万亿基础货币后,拿出现放贷的只有20万亿(少于24.215万亿),所以实际计算出现的就会偏高!

最后,我们来看一组数据:

2016年美国的M2是大约是13.18万亿美元,GDP是18.6亿万美元;

2016年中国的M2是大约是22.51万亿美元,GDP是11万亿美元。

也就是说在美国印1块钱能创造1.41元的财富,在中国印1块钱只能创造0.48元的财富。有点心塞啊~

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市