贷款 贷款攻略 新型贷款 房贷利率打折即将消失!央行加息也在步步逼近!我们怎么办?
房贷利率打折即将消失!央行加息也在步步逼近!我们怎么办?

我们都知道影响房地产的两重因素,1、政策,2、供求。

而在政策层面上也是两重,1、限购,2、限贷提贷提利率。

我们都很清楚,限贷的效果要优于限购,房价的本身就是资产泡沫,而资产泡沫的本源是钱!钱贵了、或没有钱了,资产泡沫就会大大受限。

今天,来说一下大家最为关心的房贷利率问题,房贷利率上升,将是对房地产市场很重要的利空影响。

从四个纬度来分析。

纬度一:银行借款利率>房贷利率

目前房贷基础利率为4.9%,大部分房贷利率银行执行9折利率,为4.41%。

1、目前上海证券交易所的国债逆回购利率进入2006年以来第三波高利率周期,特别是最近一个月,一天期国债逆回购近21个交易日平均拆借利率达到5.28%。。

2、而上海银行间同城拆借利率从16年底后也有显著攀升,以中期3个月为例,在3月24日,拆借利率最高达到4.4581%。

3、而某大型商业银行的固定收益理财近期也是水涨船高,5万元起点的固定收益理财91天年化利率为4.5%,而前一段时间最高达到4.7%。

目前资金的拆借利率已经与9折利率持平,甚至某些时间和某些固定收益产品已经超过9折房贷利率。

就是一句话:银行赔钱了!银行不想赔钱!银行不想再按9折利率借给你钱了!

从以上图表可以看到,银行的资金成本在上升,银行资金成本已经超过了房贷9折利率,也意味着,9折利率取消是大概率事件,而且很快!

纬度二:美国加息3次中国加息1次?

美联储初步计划是:2017年,年底利率达到1.4%,而2018年将升至2.1%。

所以,重提加息计划后,每次加息0.25%个基点的话,2%的等量目标需要加息8次(现在已经加到了0.75%)

另一方面,为了维持在全球的利差,美联储设定的核心通胀调控目标是2%。以核心通胀率为锚,“实质零利率”为目标。

加息的目的,是为了维持“实质零利率”的货币政策目标。

也就是理解为,用加息(增值)来抵消通胀(贬值)。

每次通胀上升,加息的预期就更加强烈。

例子:2016年,10月份美国的核心通胀率已经达到了2.1%,年化核心通胀率为2.2%,超过了预定的2%的目标。 美联储加息0.25%,来维持“实质零利率”的货币政策目标。2017年3月,通胀率达到2.5%,通胀率达到5年来最高,美国再次加息。为何不一次加到位?

决定的核心在于:美国的债务过大,加息后负担过重。(中国也一样)

美国连续十多年的双赤字现象并没有转机。

十多年的赤字,债务还在攀升,贸易还是逆差,美国政府其实欠债累累。而依靠经济景气度的还债能力,还处于弱平衡。

来看2000年后中美利率变化比较▼

可以看到,在上一个美国加息周期中, 中国也是被动加息,但时间会延后,次数和幅度都没有美国大。

本轮,美国加息周期中,应该也不会例外。

中国的加息次数,同样取决于通胀水平,以及中美利差。以目前的通胀平稳状况下,加息的压力主要来源于中美利差、资金外流。

所以只要当美国加息2-3次,中国才可能会加1次。而不是每次都跟加。但考虑到中国的封闭与特殊性,该项可能并不是必然。

纬度三:周小川博鳌讲话重要信号

2017年3月26日,在博鳌亚洲论坛2017年年会“货币政策的‘度"分论坛上讲话,发出重要信号:

货币政策在经过多年的量化宽松之后,目前全球已经到达了这次周期的尾部,这意味着货币政策将不再是宽松的政策。不过他也指出,因为全球经济的复苏在不同国家以不同的速度进行,因此货币政策也不是完全协调一致的。

在中国,过去为了应对全球经济危机,中国的货币政策是适度扩张的货币政策,但是在2010年年底的时候,中国已经回到谨慎的货币政策。他指出,全球经济的复苏会经过很多曲折,是一个渐进的过程,因此货币政策也需要逐渐改变,变成比较审慎的货币政策。他认为,这个方向需要看到货币政策限度,要认真去考虑什么时候如何离开货币政策宽松的周期,这是一个非常大的挑战。

周小川还表示,在执行多年的量化宽松的货币政策之后,在全球、在很多国家已经放弃了流动性。他指出,虽然货币政策制定当局已经开始紧缩,但是这仍是一个渐进的过程。“在某些期间,我们会强调结构改革以及其他长期的发展战略,会发出信号告诉人们不要太依赖于货币政策,但是这个信号的发出是很重要的。”

周小川表示,中国政府不会依赖于“直升机撒钱”式刺激措施,中国央行有诸如财政政策和结构性改革等非常严肃的经济解决方案;为经济复苏,政府应着力修复资产负债表和财政状况,强调结构性改革。

摘录一下主要内容:

本轮全球货币宽松周期已经是末端

中国政府不会采用依赖印钱刺激经济的措施

2008年时中国货币宽松2010年适度收紧

目前中国是谨慎的货币政策

如何跳出货币宽松是需要一个渐进的过程。

纬度四:19大之前的稳定

两会上,中国已经对2017年经济定下基调:GDP6.5%、M2增长12%。

而今年的19大对于中国来说,是至关重要的事件,围绕该事件,一切的一切都应该是:稳!

货币收紧过大,会发生不可控的债务危机和经济停滞,这是不可以的。

而任何重大的经济事件,都会引起内外媒体的关注和解读,过度解读也并不是一件好事。

所以,19大之前货币政策不会再有重大改变,而,19大之后,真正的重大货币政策、经济政策才会出台。这是一个关键时间点。

结论

1、近期9折利率取消是大概率事件,没有办理贷款的要抓紧时间去办。

2、十九大之后加息一次也是大概率事件,但幅度不会大,一切求稳。

3、基准利率或再上升、或再加息,这是对房地产市场的利空,这是大势。

4、是不是意味着房价要下跌了?非也!局部调整有可能,暴跌是不会出现的、也不允许出现的!不必幻想,这是中国特色经济学范畴。

5、如果有一个政策出台会导致房价暴跌,放心,这个政策就不会出来,即使出来了,也会被政策性暂停或取消,这是政治经济学范畴。

6、但保持房价平稳发展、温和上涨也是政治、经济之需求,这也是政策之本,是大势。

7、目前的契税优惠政策未来取消也是大概率事件,没有交纳的请尽快去交纳。

8、几乎所有的城市,未来三年横盘是大概率事件。

9、横盘不代表着房子失去了投资价值,只是代表着,闭着眼睛投资就赚钱的时代暂时过去了。未来才真正是房产投资专家的时代!

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