贷款 贷款攻略 新型贷款 现实中的《人民的名义》:不良资产证券化 个贷类更受青睐
现实中的《人民的名义》:不良资产证券化 个贷类更受青睐

最近《人民的名义》火了,号称史上最大尺度反腐剧,无论从剧情,还是演员演技来讲都都没让哪些熬夜追剧的剧粉儿们失望,相信大家对剧中哪位滑头滑脑、倒霉善良的这个人物蔡成功印象深刻。

剧中,蔡成功将大风厂股权以5000万的价格质押给山水集团做过桥贷款,日息4‰,约定使用6天,从京州商业银行拿到贷款后再偿还给山水集团。但事后银行变卦不贷了,大风厂还不上钱,股权要归山水集团所有,这是剧中关键导火索…看热闹更看门道,这其中涉及到哪些社会现象呢?今天小编就带大家来看一下。

作为处置不良资产的手段之一,像蔡成功那样过桥变贷最容易引发经济纠纷,而局外的现实生活中,不良资产证券化于商业银行而言具有较高吸引力,因其可使银行在不增加负债的前提下回收资产端的贷款本金。但受限制度安排,目前的不良资产证券化只能由具有试点资格的六家银行发起,其他银行则需监管进一步首肯,同负资产质量压力的他们希望等待的时间不要太久。

年度

消化不良500亿

如果不能有效地化解不良,势必将对我国金融体系的稳定埋下隐患。面对银行业不良贷款的持续攀升,资产质量压力日趋严峻的情况,停摆八年的不良资产证券化在2016年2月得以重启,工、农、中、建、交和招商银行获得首批试点资格。

时值业务重启一年,其他银行也迎来了准入的可能。据悉,监管层有望将第二批试点银行扩容至部分大的股份制银行和个别城商行,部分新入围的试点银行已经在储备新的证券化产品,这些证券化产品的基础资产既包括对公不良贷款,也包括个人不良贷款。在德勤会计师事务所合伙人陶坚看来,若获得第二轮试点机会,说明监管机构已经认可这些银行的整体实力和不良资产的处理能力,同时,银行方面也可通过不良资产处置途径的拓宽,提升银行在转让过程中的定价能力,并在一定程度上参与和分享不良资产清收的成果,对银行的财务指标和监管指标的改善均有帮助。

而从时间的选择来看,行业不良贷款规模的持续增加令业务扩容的需求更为迫切。银监会的统计显示,截至2016年末,商业银行不良贷款余额15123亿元,较上季末增加183亿元,不良贷款率1。74%。与此同时,关注类贷款余额也在节节攀升,截至2016年3季度末,商业银行关注类贷款占比已达到4。1%,呈现逐季增加的情况。由于关注类贷款相对于正常类贷款更容易向次级、可疑、损失等不良贷款迁移,持续增长的态势无疑加大了不良的潜在压力。

针对这一情形,业内此前也曾给出参与主体扩容,加快放开业务进程的预期。因为相比于正常催收、资产变现、债务重组和债券转让等处置方式,不良贷款证券化所提供的渠道和手段更为市朝、批量化,且流动性较高。同时,对于加速银行业向“轻资产”转型亦有帮助,例如,银行可通过投资次级档证券、担任贷款服务商收取资产处置服务费用以及超额服务费等方式合理回流不良贷款处置后产生的超额收益。

与上一轮“政策性”的不良资产处置不同,本轮不良资产证券化采用市朝操作模式,给各参与主体带来了大量的业务机遇。从重启阶段的发行情况来看,截至目前,六家银行均已完成不良资产证券化的试水,据联合资信统计,2016年银行间市场共计发行了14单不良资产证券化产品,累计发行规模156.1亿元,累计消化不良贷款510.22亿元。

从证券端来看,各单产品均采用了优先档和次级档证券的两档分层结构,优先档证券发行利率区间为3%至4.5%,部分产品另设置了优先档证券利率上跟制。如在优先档证券的预期到期日优先档证券的本金未偿付完毕,则自预期到期日起,优先档证券的票面利率将进行一定上浮,该安排对优先档证券投资者给予了一定的利息补偿。此外,为保障贷款服务机构在清收不良贷款过程中勤勉尽责,最大化地提高回收水平,已发行的14单产品均设置了贷款服务机构的超额奖励机制。

对公

回收难度大

联合资信给出的产品运行情况显示,截至今年1月末,2016年已发行的14单不良资产支持证券中,已有6单产品开始兑付,其中,优先级证券利息和本金均兑付正常。而随着业务成熟度的增加和参与主体的扩容,业内预计不良资产证券化的业务规模将进一步增长。

事实上,虽然六家银行在2016年加快了业务进程,但比起500亿的额度,尚有潜力可挖。其中,以个人贷款作为基础资产的不良资产证券化产品将更受青睐。原因是与大型银行相比,股份行和城商行对消化个贷不良的动力较大。对此,中债资信评级业务部李品分析称,从特点上看,部分股份行和城商行个人类贷款业务在行内整体业务占比相对较高,同时,个贷类资产近两年不良率增长较快,且处置方式不能像对公不良贷款一样批量转让,因此个贷类不良资产证券化产品的诉求较高。

此外,回收估值水平较高也是个贷类产品的优势所在。据了解,此次重启阶段,除对公不良资产支持证券,我国首次推出个贷类不良资产支持证券,已经发行的7 单产品中,基础资产覆盖信用卡类、小微类、房贷类、消费类等,累计处理个贷类不良资产208.69 亿元,占不良资产证券化处置金额的40.90%。从回收估值水平看,个人住房抵押不良贷款的回收水平最高,主要源于个人住宅作为抵押物变现能力较强,且分散性较好,其次是小微不良贷款及个人抵押不良贷款,而对公不良贷款由于抵/质押物一般为机器设备、土地、厂房等,处置难度较大,回收水平一般。

“在商业银行不良资产的压力之下,资产证券化将逐渐成为我国商业银行处置不良贷款的常规手段,而个贷不良资产势必乘其浪潮。”李品表示,但对于创新出现的个贷类不良资产证券化而言,试点初期的挑战犹存。例如目前国内对完整经济周期下各类不良资产回收情况的数据积累尚且不足,无法依托历史数据推演最大压力情境下各地区、各行业、各机构形成的不良资产的风险暴露程度,为不良资产的估值和定价以及最终证券端评级分层带来挑战,未来需要逐步积累入池资产的准入标准、资产值价值评估、交易结构设计等相关技术知识,加强针对不同类别及性质的资产进行准确定位和分析,实现在控制风险的同时达到回收最大化、效率最大化的目的。

猜您喜欢:

喜茶喜的很狰狞 丧茶丧的很开心

致想创业的朋友

串串香品牌排行谁靠前 好吃有赚钱 (加盟必看!)

创业故事|传奇人物黄德满:白手起家用23年时间赚到了22亿

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市