贷款 贷款攻略 新型贷款 数据向好但风险事件犹存,中国银行业不良贷款的拐点到了吗
数据向好但风险事件犹存,中国银行业不良贷款的拐点到了吗

2016年四季度,商业银行不良贷款率为1.74%,较2016年三季度下降0.02个百分点,结束了连续19个季度的上升趋势。但与此同时,一些贷款数额巨大的区域性风险事件仍在爆发,比如近期就有辽宁辉山乳业和山东齐星集团的债务危机爆发。宏观数据与微观印象“打架”,中国银行业不良贷款的“拐点”到了吗?

在3月底4月初陆续召开的业绩发布会上,五大行均有高管对银行不良贷款前景做出判断。中国工商银行(601398.SH,01398.HK)行长谷澍表示,不良资产出现曙光,预期今年资产质量会有所提升。中国建设银行(601939.SH,00939.HK)首席财务官许一鸣也表示未来不良贷款的压力在减小。而中国农业银行(601288.SH,01288.HK)首席风险官李志成称,去产能可能让一部分客户的贷款质量产生劣变,关注类贷款仍需花大力气管控。中国银行(601988.SH,03988.HK)首席风险官潘岳汉则表示,像东北和西部地区一些矿业的风险还在持续上升,2017年的资产质量还是面临着很大的挑战。中国交通银行(601328.SH,03328.HK)行长彭纯亦坦言今年不良贷款“难言见底”,今年应该还会增加。

先兆指标好转

2016年年报显示,建行、农行的不良贷款率均有所下降,其中建行不良贷款率为1.52%,较上年下降0.06个百分点,农行的不良贷款率为2.37%,较上年末下降 0.02 个百分点。此外,工行、交行和中行的不良贷款率则略有上升,其中工行不良贷款率为1.62%,较上年末上升0.12个百分点,交行和中行不良贷款率分别为1.52%和1.46%,分别较上年上升0.01和0.03个百分点。

逾期贷款与不良贷款之差被认为是判断银行未来不良贷款发展趋势的先兆指标,该数值越小意味着未来不良贷款压力在减轻,数值越大则意味着未来不良贷款压力在增大。梳理五大行年报可以看到,除中行外,其他四家银行的逾期贷款与不良贷款之间的剪刀差开始缩小,建行甚至出现了-5.91亿元的剪刀差。

中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚在接受澎湃新闻采访时表示:“银行不良贷款压力实际上已经在明显减弱”。平安证券首席经济学家张明则向澎湃新闻表示了较为谨慎的态度,“在政策作用下,不良贷款趋势有所好转,但是整个银行业不良的压力不能低估,仍旧不能过于乐观”。

另一个代表不良贷款率趋势的指标不良净生成率(“当年新增不良贷款+不良贷款核销”占贷款余额的比例)显示,建行2016年的不良净生成率为0.67%,较上年下降了0.79个百分点,农行去年的不良净生成率为1.08%,同比下降了0.44个百分点,工行、中行的不良净生成率也均有0.15个百分点的降幅。

深圳天谷资产管理有限公司首席投资官陈同辉告诉澎湃新闻,“银行整体的不良净生成率在降低,逾期贷款的增速减缓,也可视为不良贷款的增速减缓,整体来看银行资产质量随着经济复苏而不断改善”。

不良贷款压低银行利润增速

拨备计提以及不良贷款核销数量的增加,导致银行利润增速下降。

中行2016年归属母公司的净利润比上年下降了3.67%,为该行2006年上市以来出现的首次负增长。工行2016年净利润增速较上年下降了0.08个百分点,为0.4%。农行、建行、交行2015年净利润增速分别为1.86%、1.45%、1.03%,较上年微升。

中央财经大学教授郭田勇和天风证券首席经济学家刘煜辉在接受澎湃新闻采访时都表示,利润下降是银行业的大趋势。曾刚表示,“伴随着经济结构调整的不断深入,利润下降未来可能成为银行业的常态”。陈同辉则向澎湃新闻表示,2016年应该是银行业的低点,经济已经在复苏,银行利润之后会慢慢好转。

虽然银行净利润在数据上主要表现为增速趋缓,但在某些地区的基层分行层面,近年来早已处于亏损状态。浙江某银行业内人士向澎湃新闻透露,就浙江来讲,违约率曾非常高,导致部分银行风险暴露之后出现亏损状态,而亏损的原因主要是前几年一些批量的地区性或行业性损失造成的。“现在部分银行分行层级的情况,不能说没有亏损,有些银行恢复得快一些,开始盈利,或盈利尚可,有一些银行则处于亏损面减少的状态,仍然是需要恢复元气的过程”。上述银行人士说道。

不同区域,拐点出现时间或不同

那么,不良拐点何时出现?

根据澎湃新闻的采访,不少专家表示,虽然银行不良趋于平稳,但目前判断拐点到来还为时尚早;同时也有专家对拐点出现抱有信心,“不良已经到了拐点,这个非常明显”。

“各地区产业集中和发展情况不一样,不同区域的风险就有先后顺序,”曾刚告诉澎湃新闻:“未来有些地区和行业可能还会有一些风险点出现,但有些地区可能先出现拐点,这是一个先后顺序扩散的问题”。由于行业挑战的先后顺序,行业上下游情况不一,不同区域和不同行业可能在未来出现分化。

对于银行不良暴露是否完全,张明向澎湃新闻表示:“未来会有更多信用违约的情况出现。”而上述业内人士则表示:“就江浙地区来说,目前的风险暴露不敢说百分之百,百分之七十暴露应该是没什么问题。”

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