贷款 贷款攻略 购房贷款 房贷资讯 房屋贷款已高达5000亿元,房价上涨的上限何在?
房屋贷款已高达5000亿元,房价上涨的上限何在?

美联储又加息了,这是美国金融危机以来,也是最近2年多的第三次加息。让很多人困惑的是,这次加息之后美元反而下跌了,股市却上涨了,究竟是什么原因?

美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到0.75%至1%的水平。前两次是2015年的12月和2016年的12月,跟这两次加息不同的是,前两次因为受全球经济波动太大和美国自身经济不稳定影响,中间间隔很长,多次推迟加息时机。

所以我们看到,在美联储加息之后,中国央行除了逆势上调人民币对美元中间价外,还马上采取了以下行动:

一是上调公开市场逆回购中标利率10个基点:7天期逆回购操作中标利率2.45%,此前为2.35%;200亿元的14天期逆回购操作中标利率2.6%,此前为2.5%;400亿元的28天期逆回购操作中标利率2.75%,此前为2.65%。

二是上调6个月和1年MLF(中期借贷便利)操作利率10个基点,6个月期MLF操作利率为3.05%,1年期MLF操作利率为3.20%。

央行的这个动作,虽然是在货币市场上引导市场利率上行,是金融机构之间的竞标价格,而不是调整存贷款基准利率,不影响个人和企业的银行信贷成本,但是,银行向央行借钱的成本提高了,最终肯定会慢慢传导到银行信贷市场,整个市场资金成本上升成为必然。

一旦利率传导到信贷市场,商业银行把成本转嫁给企业贷款和个人房贷, “房奴”们将遭遇灭顶打击,供楼成本会突然大增。

根据官方公布的数据,2016年年末,个人购房贷款余额19.14万亿元,如果考虑到公积金贷款,这一数额估计要到22万亿左右,房贷余额占到GDP的30%。这么大规模的房屋贷款,个人每年需要付出的利息就超过5000亿元。

面对如此高的负债和还贷负担,很多城市的房价还在上涨。

因为大家都预期房价会涨,因为里面有大量的杠杆资金,因为不少房子是用来炒作和保值增值的,所以市值率、市盈率(收益率)、市盈增长率等股票里使用的估值工具,就被套用到房子上来了。一套300万的房子,一旦成为金融产品和炒作工具,它的估值必然会是原来的三五倍,透支三五代人的财富,所以被炒到800万、1000多万并不稀奇。何况,很多房子还附着了学校、户籍等社会功能。

但是需要提醒各位的是,金融产品是有泡沫的,估值在被几倍提高的同时,也面临着泡沫破灭后跌破净值的可能。大家都不希望看到这个事实的发生,但前提是居民收入能够赶上房价上涨的收入,目前看这只是空中楼阁。

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