贷款 贷款攻略 新型贷款 胡析盈:海外债成国内富人投资新宠
胡析盈:海外债成国内富人投资新宠

2014年和2015年这两年,债券连续走牛,不少债券基金收益率超过10%,甚至达到20%,为投资人带来丰厚收益。然而,从今年1月份开始,债券市场进入波动期。稀缺的稳健投资产品

  债券市场波动,相关的低风险理财产品也受到影响,曾经风光一时的债券基金首当其冲。根据数据,有可比业绩的777只债券基金(ABC类分开计算),今年以来(截至5月13日)多达311只亏损,占比近一半;有332只产品虽然取得正回报,但收益率在1%以下;仅20只回报率达到2%以上。

  债券私募收益率也在下滑。据私募排排网数据中心不完全统计,受债券市场违约事件影响,4月份纳入统计排名的432只债券策略产品整体收益为0.01%,创出今年来债券私募月度最差收益。虽然正收益产品依然占多数,多达290只,但仅有3只产品涨幅超过2%,而收益为负的产品中跌幅超过2%的产品高达19只,甚至有3只产品跌幅超过5%,跌幅最大的产品收益为-10.60%。

  近一年来,持续下跌的银行理财收益率似乎落入“只有更低没有最低”的魔咒。受债券投资收益快速回落的影响,银行理财平均预期收益率在5月初跌破4%。银行理财产品“低风险高收益”的高大上形象不再,甚至有观点认为,收益破“3”也并非没有可能。投资海外债券产品一举两得

  因为海外债券市场的火爆,海外债券基金被认为是今年海外市场的最稳健产品,既可以获得稳定的收益率,又能实现资产的国际化配置,一举两得。

  近年来,债券QDII 产品凭借良好的收益赢得不少投资者青睐。2015年,多只QDII 债券基金取得了10%以上的高回报,其中广发亚太中高收益人民币回报率达16.3%,鹏华全球高收益人民币回报率为14.64%。今年以来(截至5月12日),多只债券QDII获得超过3%的收益,年化收益在6.5%以上。其中,华夏海外收益债券A今年以来收益为3.65%,国泰境外高收益债券为3.50%。

  另外,海外债券基金的投资品种也主要是海外美元债券,可以对冲美元升值风险,实现资产国际化配置。其中一些产品可以用美元申赎,为美元持有者开拓了新的投资渠道。

  目前,国内投资海外债券市场基金产品中,以亚太市场基金产品最多。以摩根亚洲信贷指数(JACI)为例,目前的市值是6220亿美元左右,五年间增长差不多一倍。亚洲美元债也是海外投资者最容易接触、接受的品种,其中中资企业发行的美元债占比最高,达35%;平均投资评级BBB,收益率5%左右。

  比起美元银行理财,海外债券基金收益更高,投资和申赎更灵活;比起美股投资,风险更低,回报更稳定。

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