贷款 贷款攻略 新型贷款 钱坤指|炒股没有安全垫,就不要玩蹦极
钱坤指|炒股没有安全垫,就不要玩蹦极

本文作者:欧亚非,从业多年,操盘经验丰富,有成熟稳健的交易系统,善于技术分析及短线交易机会的把握。入驻钱坤指投顾专栏,热门资深投顾。

股价波动在有些时候就像一个剧烈波动的蹦极,时刻牵动着投资者的心。现金就像垫在下面的安全垫,虽然很多时候用不上,但是却能够为投资者提供强大的心理支撑,从而勇敢的把交易持续下去,直到成功退出。

在股市血流遍地、一片哀鸣的时候,是谁笑得最有底气?答案是手上仍有不少现金储备的人。是谁在大家普遍被套的时候,还在大家伤口上撒盐说“只有潮水退了,才知道谁在裸泳”?是像巴菲特那样长年保有大量现金的投资者。现金为王恰恰是大部分投资者的噩梦。

中国有句古话叫“满招损,谦受益”。炒股时很多投资者一出手就是满仓,仿佛强迫症似的,不满不痛快。满仓做对时自然容易赚得多,这时候保留现金会拖整体收益的后腿;另一方面,满仓买错的话,亏得会更多,仓位越重,决策越不容易果断,趋利避害的主观情绪会大大拖延止盈止损决策,导致常常错失最佳离场机会。

现金起到安全垫的作用,主要是讲究做事留有余力,一旦出现方向错误,不至于太被动全无办法。如果说,组合回避的是个股风险的话,现金和仓位控制的则是系统风险。分散投资的组合虽然可以分散部分风险,但终究是一种被动应对。而现金所构建的容错缓冲带,才是最具有主动调整功能的安全垫。

只有充分认识到现金的重要性,不做那种把子弹打光的事情,才能真正把握安全交易的核心技巧。

巴菲特曾经说过,“最差的投资就是持有现金,虽然大家都说现金为王,但随着时间流逝,现金的价值将下降。相反,好的企业会越来越有价值。”贪婪的人往往牢记这一句,但巴菲特话锋一转说了更重要的一段话,“持有足够的现金能令我感到舒服,不会在睡觉的时候感到担忧。但这并不意味着我喜欢把现金作为一种投资。长期内现金是无利可图的投资。但你总要有足够的现金,以避免别人可以决定你的未来。”

波段投资者,大多全仓进出,对准确性要求很高,很容易患得患失,错误交易,投机性强。而仓位调整,则是基于事实分批进行,由于总是保有股票和现金的操作既不离开市场,又不深陷市场,心态悠然得多,能卖到高位,自然高兴,如果没卖到就继续等,而且卖出是分批进行的,越贵越卖,不断收获。低位买也是一样,分批买进,不纠结具体点位,心态轻松的多,胜率高得多。

值得注意的是,现金比例调控,强调的是大视野,也就意味着尽量减少对短期波动的追逐,要有大波动的观念。无论任何时候都不能满仓,无论任何时候都保有部分现金。市场整体高位时轻仓(10%~35%),除非仓位大部分是稳定增长股;市场整体低位时重仓(65%~90%),应逐渐增加周期波动股的比例,又不能超过整体仓位的60%。在大视野、大波段进行调整。

现金就是活水,要慎用每一份现金,只有到了极度危险的境地时候,才能动用最后10%的现金准备,而且不能一次性用光,一旦捕获底仓后,就要在大反弹中严格遵守纪律,把高档位的仓位获利撤出来,补回并加强现金池。而不是越涨越高兴,慢慢丧失原则,到了下一次极端行情,就束手无策了。

保留底仓,补现卖出,是一条重要的交易策略。这样能够保证投资者可以长久守住仓位,不会被短期波动影响交易计划,行情好时可以吃到尽可能长的波段。现金是整个仓位体系运转的基础,也是体系想要获取的目标。严守现金池子是保证投资者夜夜安枕的必须。有好的流转,就是走活棋,即使行情处于不利阶段,也可以守得云开见月明。

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