贷款 贷款攻略 新型贷款 "一带一路"再立风口 三组数据看板块潜力
"一带一路"再立风口 三组数据看板块潜力

(央视财经《交易时间》)本周一带一路概念股继续高歌猛进,成为市场最大亮点。一带一路为何再发威,市场人士普遍认为来源于一大预期,那就是日益临近的将于5月召开的“一带一路”国际合作高峰论坛,A股市场枕戈待旦,资本涌动,研究机构此间纷纷表示:“领导人订单将超预期”。作为一带一路迄今最高规格的论坛,本次论坛将带来多少重大项目,建立怎样的长效机制吊足了市场的胃口。不过一带一路概念股两年前也曾让市场如醉如痴,彼时激进的投资也带给投资者亏损累累,那么时隔两年行情再起,基本面方面又有哪些实实在在新的支撑呢?三组数据引起市场关注:一是、国家发展改革委主任何立峰日前表示“近3年来,中国对‘一带一路’沿线国家的对外投资已经超过500亿美元,这些项目进展效果良好。”二是商务部发布的数据,2016年中国在“一带一路”沿线对外承包工程新签合同额1260.3亿美元,较2015年的926.4亿美元新签合同额同比上升36.05%,远超2015年7.4%的增速。第三是来自上市公司的年报数据,截至昨日,有10家公司披露了年报业绩预告,9家预喜,其中北方国际、柳工预计年报净利润同比实现翻番,分别增长132.58%、129.91%;从无到有、由点及面,三年多来“一带一路”战略向纵深发展,中国与“一带一路”沿线国家的经济往来合作将更加密切,国泰君安、华泰证券、兴业证券、东吴证券等多家券商普遍表示,从国内环境还是国际局势来看,当前“一带一路”战略都处在一个黄金时期,2017年“一带一路”有望形成贯穿全年的投资主线。

"一带一路"两大产业链条:业绩爆发看订单

一带一路受益板块众多,我们不妨把它们串成两个链条,一个链条是基建链,主要包括海外工程、建材、机械设备、交运等,这些企业已经进入了“一带一路”战略带来的业绩兑现期,各个板块代表公司有(图版)北方国际、天山股份、徐工机械、连云港等等。另外一个链条叫做优势产能输出链,包括高铁、通信设备、电力设备等等,各自代表性的公司有中国中车、中兴通讯、亨通光电、特变电工。

当然这只是大面上的分类,投资者真正关心的还是具体的订单数据。可以关注两类企业。一类是规模中等的海外工程企业,这类企业最显著的一个共性就是:已生效海外订单和海外订单总额,对海外收入的保障强度极高。我给你举几个例子,您就知道了。

比如,像神州长城在手海外订单约170亿元,2015年海外收入为15.74亿元,海外订单对海外收入的保障倍数达10.55倍;另外一家公司:中钢国际,海外订单中,已生效待结转的订单金额是192.56亿元,相当于2015年海外收入(27.53亿元)的7倍,在手订单总额是2015年海外收入的9.59倍; 还有,北方国际,海外订单中已生效待结转的订单金额对海外收入的保障倍数是4倍,中工国际是3.18倍。分析师说了,随着海外订单的结转,这些公司2017年业绩有望实现爆发性增长!

还有一类公司,主要是大型建筑央企,他们属于大块头,海外订单结转普遍有一定的滞后期。像中国建筑、中国电建、中国中冶、中国中铁等等。我们从这个图表上可以看出来,他们的海外订单增速是远远高于海外收入增速的,原因呢,就是海外订单结转相对比较滞后,平均都有大概1年到一年半的滞后期。去年墙外开花,今年墙内结果。2016年订单快速增长的建筑央企,有望在今年实现海外收入的高增长。

中国化学:“一带一路”上的“知更鸟”

说到一带一路,大家一准儿先想到中国中车,中国交建这样的公司,不过,今天我想跟您聊的是中国化学,因为它在去年海外订单增长最猛。这里有这样一组数字:2016年中国化学的海外订单迎来大爆发,订单规模达到335.9亿,同比增长87.7%,占整体订单比重高达48%。这个大爆发可不得了啊,正是在海外订单的带动下,公司订单增速自2012年以来首次翻转,全年增长11.8%,国际工程毛利率回升到了12.98%。

说到这里,您可能要问了,这家公司凭啥拿下这么多订单?没别的,就是动手早。这家公司原来是国内煤化工领域的龙头老大,忆往昔,也是能顶行业半边天的。这不,刚刚中国神华宣布大比例分红,就有研究员就说了,大股东神华集团分到真金白银之后要是上马煤化工项目,中国化学就有可能是最大赢家。不过呢,现在中国化学在国内煤化工的订单份额已经下降到了7.8%,过去很辉煌,但是竞争太厉害,公司早早地进行了战略转移,把眼光投向了海外,那才是一片蓝海。因为海外业务拓展较早,海外订单的比重已经占到了40%以上,累计完成1000多项国际工程项目。现在赶上“一带一路”的东风,抓住机遇,乘风破浪那是必须的啊。

华夏基金股票投资部总监林峰:“一带一路”主题肯定是今年最亮的主题投资机会之一,“一带一路”最亮的一个时点在“一带一路国际合作高峰论坛”。峰会召开的同时可能会有巨量的订单在五月份签订,之后可能下半年还会有不断的订单。所以今年这个盛宴、这个蛋糕肯定是实实在在的,所以它会贯穿全年。订单带来未来业绩的提升,这个才是主线。

兴业证券建筑行业首席研究员孟杰:基建链条这块的话我们觉得就分两类公司来看,一类是我们大家经常讲起的像中国建筑、中国中铁、中国铁建这样的一些大的央企。另外现在是市值和收入规模相对小一些的建筑的小央企,像北方国际、中钢国际。其实从他们的业绩来看,2016年的年报他们的业绩已经兑现出来了,就这些公司因为在2015年、2016年的订单高速增长积累之下,因为这种订单一般是在一年到一年半左右的一个生效期,到了2017年就到了业绩兑现的期间了。所以这些公司已经率先兑现出业绩出来了!

(本文编辑:陈雨芫)

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