贷款 贷款攻略 新型贷款 黑金石油及富裕国好日子逆转背后的故事
黑金石油及富裕国好日子逆转背后的故事

中东石油国尤其沙特阿拉伯王国的富裕与奢华程度让全球尤其中国的富豪们羡慕嫉妒恨。之前中国的煤炭土豪们的奢华程度也曾让国人惊讶后持久的惊羡!后来的后来证实了,中国的煤炭土豪们都是负翁(负债的土豪)——反而是贪官们都成真“富豪”。

2008年或更晚之前,世界普遍的认知是,石油是稀缺的不可再生的资源。2008年7月,原油价格野性地飙升至了147美元/桶——当年年末美国爆发了金融危机并引爆全球性金融危机。再回首往事:油价的疯狂就是自作死的信号。天若令其亡,必先令其狂!半年后原油价格跌至33美元/桶……

2008-2009年中国政府扔出财政与信贷双飞刺激政策的“双王+四2”炸了,快速让被格林斯潘称作百年不遇美国金融危机平缓渡过。而半年后原油价格又站上了80美元/桶、一年后又突破了110美元/桶的高峰。

2014年7月后,原油价格终于再次一泻千里……半年,又半年后,油价惨跌至26美元/桶……目前回弹至40-50美元/桶区域挣扎:往上走须重大事件(如战争)的推动;继续往下行只是时间的问题。

一切都将是,尘归尘,土归土……从稀缺不可再生的工业生产的血液的资源石油黑金到石油能源供应的全面过剩,其背后是科学技术进步的力量——邓小平说过“科技是第一生产力”。美国的风险资本与现代金融市场结合的力量,推动了科技进步尤其在科技商业化与市场化进程。相关统计显示,全球科技发明与创新90%是在公司层面实现的。美国页岩气革命及水压裂式采掘技术就是经典案例。其中风险资本的参与推动起了关键性作用。

石油以及大宗商品资源国的好日子都已终结而且逆转了。因为,它们获得了太多的“不当得利”:剥削生产制造业(者)、生产国与消费国的消费者的太多而且太狠了。两次“石油战争”曾使得许多非石油生产国出现了恶性通胀和经济停滞或衰退的经济现象。1970年代美国经济在凯恩斯主义后果与石油高价夹击下出现了滞胀(应该搞清楚滞胀的来源)。今年国内经济学家有说中国会出现经济滞胀的,首先得搞清楚“胀”从何而来。上世纪70年代的那场经济滞胀造就了两位美国英雄:里根与沃尔克。

里根·经济学尤其其供应学派(供给侧)改革早已为国人所知。沃尔克这位之后很多年才被世人认可的美国经济大英雄却并不为国人熟悉。格林斯潘,前美联储主席,在中国几乎尽人皆知尤其是那些关心财经的人士。格林斯潘在美国也曾被当作“神”供奉的。艾伦(格林斯潘)当年的地位及影响力超过了在任总统(格林斯潘任期长达18年)。而沃尔克是前美联储主席格林斯潘的前任。

“前人栽树后人乘凉”用以比喻沃尔克与格林斯潘两任前美联储主席的关系并不为过。沃尔克出任美联储主席恰遇美国经济滞胀——凯恩斯主义后果与石油危机双重夹击出现的经济现象。沃尔克完全凭借一己之力大战恶性通胀。沃尔克将联邦基金利率快速提高至18%(期间还有过一次艰难的反复)。这使得美国经济增长停滞、通胀高企而失业率持续上升……当时在全美国是怨声载道、上上下下是骂声一片与口水淹没沃尔克。而沃尔克硬是凭个人意志扛住了所有压力包括来自两任现任总统卡特与里根后,彻底击败了美国经济的恶性通胀。继任者格林斯潘接任后就干一件事:降息、降息再降息。美国经济进入黄金上升周期(当然里根供给学派的改革起了另一关键性的作用)。

沃尔克凭个人顽强意志战胜了通胀恶魔却“牺牲”了个人的职业前程,他是美联储唯一仅一个任期的主席。之后十多年乃至二十多年后美国人才承认了沃尔克的美国经济价值。奥巴马当选总统首先邀约已82岁的沃尔克出任了总统经济顾问重要职务。美国最新的金融监管法规就是沃尔克主导并以他的名字命名:《沃尔克法则》。

这里用两个小故事描述这位身高2米以上前美联储主席的“个性”。一是,美联储邀请华尔街金融大佬们开会时,金融富豪们全抽的是哈瓦那高级雪茄,而这位在任的一言九鼎的美联储主席却抽的是最低廉的雪茄烟,当时的金融大佬对沃尔克根本不屑一顾(怨恨)。二是,2010年2月2日83岁的沃尔克在国会作证词时说过这样一段话:我在此想明确地告诉你们,如果银行机构仍靠纳税人的钱提供保护,继续随意投机的话,危机还是会发生的。我老了,恐怕活不到危机卷土重来的那一天,但我的灵魂会回来缠住你们不放!

自1973年石油危机重创美国经济后,美国历任总统都把能源安全放在首要位置,采取总统令、训令和立法等方式,持续累进地促进美国的“能源独立”。美国即将离任的现任总统奥巴马曾公开表示:“保证美国能源供应安全的唯一办法是永久性地减少对石油的依赖。这主要取决于两件事情:第一,在自己的国土上寻找和生产更多石油;第二,通过更清洁的替代燃料和更高的能源效率,全面减少对石油的依赖。”

美国已当选的侯任总统特朗普竞选纲领清晰表明将重构美国能源政策,美国将展开一场能源革命,充分使用可再生能源和传统能源,使美国转变为能源净出口国。在竞选期间,特朗普发誓要让美国摆脱对敌对国家和石油垄断组织的能源依赖,使美国在能源方面自给自足,甚至变为石油净出口国。

根据最新公布的特朗普总统上任100天行动计划,他誓言解除美国现有页岩油、天然气、清洁煤炭的开发限制,让潜在价值高达50万亿美元的能源储备得以发挥创造就业机会的潜力。

经过几十年美国多届政府的努力尤其是风险资本与金融市场的支持,美国从世界最大石油进口国变成了最大产油国之一,而且还将成为全球最大的石油生产国,这将彻底改变全球经济与能源格局并影响美元及国际汇率体系演化。对美国来说,美国对外政治与经济政策乃至军事战略不再把中东放在优先战略位置。美国的军事力量也不再需要承担维护石油运输线的责任。美国的战略重点转移至太平洋原因之一是石油能源对美国不再重要了。

世界正在改变。而且还将有更大的改变。至少,石油国及资源国衰败的命运已经注定。这将怎样影响世界与全球经济仍待观察。但肯定未来的经济与金融市场会有无数黑天鹅事件出现。石油黑金与黑天鹅无关。但石油资源国却与“资源魔咒”相关。

沙特曾经是最大的产油国,也是全球最富裕而且富得该干什么都不知道的国家。尤其是石油与美元“结盟”成就了石油美元——其它国家要买石油得先获得或拥有美元。这让1971年之前被称作美金(可转换黄金)的美元继续成为硬通货。沙特王国曾受到美国特别的保护与“纵容”。但今年3月特朗普在受访时指出,包括沙特在内等许多国家都接受美国的军事保护,没有美国、沙特阿拉伯恐怕无法存活太久。美国在石油能源上已经底气十足了。而沙特王国却陷入经济困境了。

两年来油价处于低位,即使是全球最大石油出口国沙特这样的“土豪”也承受着财政压力,11月初沙特官方媒体沙特通讯社报道,沙特经济与发展事务委员会(CEDA)取消了价值高达1万亿沙特里亚尔(约合2667亿美元)的项目。10月份沙特首次在国际市场发债,合计募资175亿美元,发债规模为新兴市场主权债发行史上最大。当天沙特发售了三种期限的债券,债券收益率均高于同期美国国债。

去年和今年油价下跌期间,沙特政府财政涉险过关,虽然OPEC国家已经开始设法稳定油市,但明年沙特财政前景更为黯淡。而根据美国财政部公布的统计数据,沙特阿拉伯持有美国国债金额在2016年1月达到1,237亿美元,随后连续8个月减持,累计降幅达27.7%。

另一个依赖石油能源出口的大国俄罗斯已在去年陷入经济衰退。曾经与美帝共同称霸的前苏联帝国的继承者俄罗斯,如今的GDP产出仅与其帮助过的中国的一个广东省GDP产出相当。俄罗斯现在与未来经济若非曾经的小弟中国帮助难免陷入经济并政治危机之中。

对中国来说,石油能源仍是而且是越来越重要的战略资源。中国早超过美国成为全球最大的进口国。中国的石油对外的依赖度已经接近或达到65%,而且石油战略储备中国仅有一个月时间。而通常认为一个大的生产国要保持三个月的石油储备——比如美国。考虑到中国能源使用中煤炭占了70%,中国的石油使用量还有很大提升空间。应该要知道的是,煤炭不仅污染很大——雾霾的主要来源。而且煤炭经济要比石油经济效率低很多、很多。

对中国来说,石油对美国不再成为战略资源意味着中东或成为战争乱源,包括海上石油运输线的军事保护,也就是说,一旦局部战争爆发或冲击石油供应或影响海上石油运输线,这对已成为最大生产国的中国影响巨大。毕竟石油仍是工业的血液对中国尤其如此。因此,所以,石油资源是中国越来越重要的能源与资源。

原油价格的跌落,对中国有喜有忧。喜的是,降低了作为生产制造业大国与石油消费大国的经济成本。忧的是,中国石油能源对外依赖度太大而且中期看不见降低的可能性。而且煤炭能源使用过高使得雾霾成为或将成为一项政治问题而非仅仅是国民的健康问题。

应该明白的是,科技进步会打残一切实物高价商品,石油与大宗商品作为人类生产与消费的能源与资源的价格彻底倒下了……

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