贷款 贷款攻略 新型贷款 惊!B股闪崩过山车背后,最大的黑手是他?
惊!B股闪崩过山车背后,最大的黑手是他?

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我大A股当真任性的紧,随随便便就搞出各种记录,什么千股跌停、千股横盘,分分钟信手拈来,so easy!

这不,今天又创出一项新纪录:

上证综指连续67个交易日跌幅不超过1%。果然是够稳!

不过这刷记录的过程,却是有点惊心动魄了,似乎是为了摇醒“春睡”的大A股。

今天午后,B股突然“搞事”,盘中一度暴跌超过4%,我大A股果然被“惊醒”!莫名被带“沟里”...

不过还好,尾盘A股逐渐走强,顺利收红0.1%!成功创下连续67个交易日跌幅不超过1%的新记录!

暴跌的元凶是谁?

细心或者留意当时新闻的投资者可能知道,前两次B股暴跌的背景都是人民币短期内迅速贬值引发的。

然而,这一次,人民币根本没有贬值!而且在美元、美债收益率汇率的背景下,人民币反而小有升值。最终,通过多方分析后发现本次B股暴跌的原因大致有四个:

1、B股下跌,与A股将纳入MSCI有关。

MSCI今日证实,正在就三个方案向市场参与者寻求反馈,将在6月份宣布决定。跟我们有关的是:是否将中国A股纳入MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数。摩根士丹利此前报告称,中国A股今年被纳入MSCI基准指数的概率超过50%。

据MSCI网站演示文件显示,MSCI提出一项有关将中国A股纳入全球指数的缩小化方案,将股票数量从448只减少到169只。建议只纳入可通过沪港通和深港通买卖的大盘股,计划将A股在MSCI中国指数的建议权重从3.7%降至1.7%,在MSCI新兴市场指数中的权重从1%降至0.5%。

分析人士指出,B股设置初衷就是为了吸引海外资金,如果外资可以直接投资A股,B股就更加没有吸引力。这也是导致今天暴跌的原因。

2、从大环境上,美国在3月15日加息之后,预期本年内还要加息两次,那么市场普遍认为人民币贬值压力较大,加速了B股持有者变现离场;加之房地产调控带来经济下台阶的预期,而导致的风险的阶段性释放。

3、商务部正在会同有关部门对2015年版的《外商投资产业指导目录》进行修订,将在2015年大幅度开放的基础上,进一步提高开放水平,缩减限制类措施,其中部分行业将取消合资合作要求或外资股比限制。随后B股开始扩大跌幅。

4、本身B股流动性相对较差(上海B与深圳B加在一起日均成交在10亿以内),一旦有投资者较为集中的减仓,市场就会剧烈下挫。

不过也有不少市场人士从阴谋论角度分析这次B股暴跌,是不是某些资金通过打压B股而操纵A股指数,割A股韭菜?

财经评论人郭施亮就表示:B股突发暴跌,间接拖累A股,沪指顺势回补了今天的跳空缺口,当前消息面未明确,但不排除部分资金借助B股市值低、流动性偏弱的特征来打压指数,间接影响A股市场。

有机构分析认为,次新股和B股出现暴跌,使得市场短线调整,恰恰给场外资金以低位进场的机会。

到底是什么资金在操纵这场A股的暴跌暴涨大戏,小编想想就不明觉厉,毕竟,A股的水太深!毕竟,股市里面有些暴跌你永远也不会知道原因!

B股暴跌后未来走势如何?

华泰证券认为B股对A股的实际影响不大,仅是心理层面的影响。A股总市值大,B股总市值小,B股对A股的资金面影响甚微;B股和A股的投资群体存在差异,重叠度底,也许会在情绪面上影响A股,但影响力甚微。2015年年报显示,101只B股的前十大股东名单中,有216位自然人。

虽然A股机构持股比例与美国等发达国家有差别,但据此前测算,A股机构持股比例55%左右。且B股的散户主要是境内持有外币的自然人,A股B股的投资者结构差别很大。

华泰证券还认为,相反的B股对A股有滞后反应。由于A股的流动性好,参与者多,市场反应比较充分,因此B股一般要滞后A股反应。

自从2001年B股对境内投资者开放以来,B股的平均折价率(等于同一家公司B股价格/A股价格)严格地围绕历史平均折价率47.3%(为2001年以来的历史平均)上下波动。

其次,若在牛市期间,B股的平均折价率会上升(例如2009年的反弹行情和14年底开始的5000点行情),在熊市期间往往会下降。这表明B股是落后于A股产生波动的。

专家们认为A股、B股同涨共跌现象,并不稀奇,由于共处同一经济、政治和社会环境,尽管其市场参与者有所区别,但影响基本面的因素是大同小异的,从而使得A、B股市场走势也具有比较强的关联性,而且这种关联性在未来一段时间内还会得以延续。

从过往的部分数据来看,B股对A股似乎也有一定的“反向”指示作用。

统计数据显示,自2010年以来(今天除外),B股指数共有18次跌幅超过6%,其中,有10次B股大跌之后次日沪指上涨,上涨概率为55.56%。今年以来,在3次B股指数跌幅超6%的情况中,有2次大跌后次日沪指上涨,上涨概率为66.67%。

(2010年以来上证B指跌幅超过6%的情况及次日表现)

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