贷款 贷款攻略 新型贷款 股市分析:A股为什么涨不动,看完这个数据恍然大悟
股市分析:A股为什么涨不动,看完这个数据恍然大悟

巴菲特说美股不贵,你敢信吗?

美国股市市值与GDP比例为131%,你还敢买美股吗?

2017年3月22日,中国沪深股市市值54.56万亿元,中国2016年GDP74.41万亿元,股市市值为GDP的73.32%。此比例在2012年最低时低于过40%,曾经低到36%,2015年牛市最高点时达到过93%。(只计算沪深股市的市值,没有包括港股和美股中概股)

2017年3月22日,美国股市市值24.38万亿美元,美国2016年GDP18.56万亿美元,股市市值为GDP的131.38%。过去四十年,这个比例在1982年熊市为35%左右,在2000年科技泡沫时达到148%。

根据美国一些人士的研究结果,这个比例低于50%时,市场非常低估;50%-75%之间时,略微低估;75%-90%之间为估值合理,中国正处于这个区间;90%-115%时,略微高估;大于115%时,非常高估。

中国股市的整体估值其实除了金融股之外都没什么便宜的,业绩好的消费医药指数和个股很少低估。如果A股再涨50%,就又到合理最高估值了。如果涨一倍,又要有股灾发生了。目前的估值正好合理,如果每年股市整体涨幅和GDP增速涨幅加通货膨胀基本一致,就没有泡沫,也没有股灾了。哈哈,不知道领导是不是按这个目标在调控啊?

300ETF(SH510300)沪深300历史估值如下:3月22日估值PB1.53 PE 13.48 估值基本合理。2015年最高点时 PE19 PB2.49

A股就像一个人的一生,激情越来越小,每次的牛市最高点的估值也越来越低。

50ETF(SH510050)上证50的历史估值如下,3月22日估值PE10.65, PB 1.22,2015年最高点时估值PE14.95 ,PB 2.06,谁又敢相信50这样的大盘股指数在2007年时PE达到48.48,PB达到7.19,当时的人们对未来多么乐观啊!

恒生国企指数历史估值如下,2015年最高点时估值PE10.02 PB1.39,17年3月22日估值PE8.53,PB0.96.而历史最低估值PE5.55 PB0.71就出现在2016年的2月份。恒生国企指数的估值自2007年大牛市一直都维持在低位。

苹果(AAPL)标普500指数历史估值如下,过去三年估值在PE20附近。3月22日的估值为PE23.69,PB3.03 (如果按这个估值,我们的沪深300能涨一倍,不过中国股市的金融股银行股太多了,标普500消费股医药股的成分股更多一些,所以估值也要高一些。)

沪深300自2004年成立以来,总回报346%,年复合收益率10.98%

上证50自2003年成立以来,总回报235%,年复合收益率6.97%

(作者:价值漫步)

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