贷款 贷款攻略 新型贷款 辉山乳业遭遇1小时崩盘惊魂!300亿港元市值化为乌有
辉山乳业遭遇1小时崩盘惊魂!300亿港元市值化为乌有

3月24日,港股辉山乳业(06863.HK)跌幅逾90%,创历史最大跌幅,股价一度跌破0.30港元,刷新历史新低,收盘报0.42港元,上午暴跌85%。有相关消息称,诱发暴跌的原因,辉山乳业大股东挪用30亿元投资房地产,但资金收不回来后,最终审计被银行发现。

半小时直线下跌超90%急停牌

中国东北地区乳制品生产商辉山乳业(06863.HK)在11点半后出现直线下跌走势,目前跌幅最高超过90%,成交量异常放大,目前市值不到60亿港元。

辉山乳业(06863.HK)宣布,公司的股份将于2017年3月24日下午1点整起短暂停止买卖。

有传闻称是因公司遭中行审计发现,账上30亿资金不见,被转出投资地产,消息走漏造成股价大跌。

公司自上市开始,明显高出同行的毛利率等财务数据就遭市场质疑,2016年12月16日曾遭做空机构浑水狙击,称其至少从2014年开始发布虚假财务报表,夸大气资产价值及负债,并称该公司估值接近零,但遭公司反驳。该股今日半小时内跌90%,比当年汉能薄膜(0566.HK)的跌势更凶残,算是创造了历史。

辉山乳业是一家覆盖全产业链的乳制品公司,总部位于沈阳,业务涉及草料种植、奶牛养殖、液态奶和奶粉的生产及销售,于2013年在香港上市。

2016年的12月16日和19日,著名的做空机构浑水接连发布了两篇做空辉山乳业的报告。第一份是12月16日,浑水发表对辉山的沽空报告,称认为后者价值接近于零,是一个骗子公司。

浑水这份报告指出辉山乳业可能存在利润造假、资本支出、财务造假等问题。浑水在报告中指出,至少从2014年开始,辉山就一直从第三方大量购买苜蓿(一种牧草),但辉山却称苜蓿是自给自足,由此浑水认为辉山存在利润数据造假。浑水还称,辉山在牛场资本支出上也存在夸大,夸大金额约在8.93亿到16亿元人民币之间,夸大支出或为支持财务数据作假。同时,辉山董事会主席杨凯至少挪走了1.5亿资产给子公司,这家子公司拥有至少四家牛场,未曾有相关披露,浑水认为杨凯拥有这家子公司和相关畜牧场的控制权。浑水还指出,即使辉山的财务数据并未作假,也因过度使用杠杆而濒临违约,加上财务数据造假,浑水认为辉山明年违约的概率很高。

2016年12月18日,浑水公司发布第二份报告,称辉山大量虚报收入。浑水称,其调查员获取了销售辉山乳业成品奶制品的四家公司的税务数据,并依据辉山乳业成品奶制品的销售进行了收入分析,这一部分大约占辉山乳业外部收入的79%。

虽然遭到浑水做空,但当时股价并没有明显波动,直到今天的突然急泻。

另外,大股东杨凯披露去年开始质押股份,以换取24亿元贷款。杨凯持有公司74.06%股份,现时向平安旗下质押当中25.48%,取得的款项疑作回归 A 股资金。

据港交所披露的数据,杨凯通过旗下冠丰去年6月5日向平安质押股份,取得24亿元两年期银行贷款。现拟将其中21.41亿元贷款的到期日延长一年,而已偿还贷款的相应股份则随之取消质押。

大股东疑似被平安斩仓

一知情人士告诉第一财经,辉山乳业此番黑天鹅事件事件起源于去年年底,在浑水接连的做空报告引爆市场后,包括平安、中行等各大向杨凯以及辉山借款的银行,开始进行调查审计,最终发现大股东挪用30亿现金投资地产,资金无法收回。

该人士还向记者证实,就在日前,沈阳市政府以及银监局方面已开始出面协调,就在23日刚刚召开了相关债权银行工作会议。24日上午,有关该会议的相关资料于某社交平台流出,会议通知显示,包括辽宁省金融办、沈阳市政府、辽宁银监局以及当地工行、农行、中行、平安银行等23家债权银行、辉山乳业相关负责人参与了协调会议。

“会议的结果应该很糟糕,才造成今天债权人选择跑路,卖出股票。”该人士指出,辉山乳业实际上存在大量外界不可见的灰色债务,多数均为杨凯以股权质押方式获得借款,远不止平安银行一家。

该知情人士透露,辉山乳业某负责银行贷款的副总已因此事“跑路”。对此,记者致电辉山乳业副总裁徐广义,电话被拒接后其称“正在开会”,随后记者以短信形式试图求证,但截至发稿并未收到有效回复。

辉山乳业半年报显示,大股东杨凯控制的Champ Harvest合共持有辉山乳业近98亿股,持股占比达到72.79%。

此外,应该值得注意的是,据有关媒体报道,中国平安持有辉山乳业25.48%股份。经核实,辉山乳业2016年12月底公告,公司主席兼执行董事杨凯控制并作为控股股东的关凤与平安银行签署了一份补充协议,将21.41亿港元贷款余额到期日延长1年,该贷款以贯丰持有的公司股票作为抵押,上述质押给中国平安的股份数量为34.34亿股。

而据北京时间“零时差”从浑水内部人士处获悉,本次下跌中,中国平安也强制平仓了部分辉山乳业,导致股价进一步下跌,辉山乳业大股东将34.34亿股质押给平安质押借款是本次暴跌的导火索。

平安银行:未持有辉山乳业股份 将采取措施保障信贷资金安全

对于陷入香港上市公司辉山乳业风波的传闻,今日午间,平安银行对中国证券网记者回应称:平安银行及股东中国平安未持有辉山乳业股份。“目前,辉山乳业已停牌,具体情况尚待辉山乳业公告澄清,平安银行正进一步了解相关情况,将采取各项措施保障信贷资金安全。”

平安银行表示:冠丰有限公司(简称“冠丰有限”)为香港上市公司中国辉山乳业控股有限公司(简称“辉山乳业”)的控股公司,冠丰有限以其持有的辉山乳业股份为质押,于2015年6月在平安银行获得授信额度,截至2017年3月24日,在平安银行的贷款余额为21.42亿港币,质押的股份总数为34.34亿股。

3月24日,上交所在新闻发布会上就港股通标的股票辉山乳业股价大幅波动答记者问。上交所表示,上交所对辉山乳业股价大幅波动非常关注,已要求会员单位向投资者提示风险,并注重加强适当性管理。上交所也已提请港交所督促相关上市公司及时准确完整地向投资者进行信息披露。

上交所进一步表示,近期,港股通部分股票价格波动较大,由于港股的交易与监管制度与内地市场存在差异,上交所提示投资者在通过沪港通投资港股的过程中应充分考虑自身的风险承受能力,充分知晓市场风险,谨慎交易理性投资。

本文综合自:港股那些事、第一财经日报、中国证券网、北京时间“零时差”。

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