贷款 贷款攻略 新型贷款 3月27日股市预测:机构认为这3股有望在下周大涨!
3月27日股市预测:机构认为这3股有望在下周大涨!

关注公众平台:每日财经指导(ID:hyss26),每周均有2只黑马放送!

大连港:业务整体表现亮眼 关注港口优化整合

类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司

大连港发布2016年年报。2016年公司实现营业收入128.14亿元(+44.2%),毛利率下降至10.83%(-5.5pct),归属于母公司净利润5.31亿元(+9.6%),EPS为0.04元。公司拟每10股派发现金红利0.15元(含税)。

贸易业务上涨拉动营收大幅上涨。2016年公司实现营业收入128.14亿元,同比上涨44.2%,主要原因是公司贸易类业务同比上涨了101.8%。公司毛利率下降5.6个百分点,主要原因是是贸易业务成本上涨,剔除贸易业务的影响后,公司毛利率下降幅度仅为1.8个百分点,主要原因是部分费率下降导致油品、杂货以及增值服务的毛利率较去年有所下降。

公司业务整体表现亮眼,客运滚装业务略有下滑。2016年公司业务整体表现亮眼,其中油品吞吐量同比上涨11.2%,集装箱吞吐量同比上涨2.5%,汽车整车业务量同比上涨18.7%,矿石吞吐量同比上涨26.7%,杂货部分吞吐量同比上涨7.6%,散粮吞吐量同比上涨10.7%。客运滚装业务略有下滑,实现客运吞吐量同比下滑2.9%,滚装吞吐量同比下滑3.6%。在此情况下,公司最终实现营收同比上涨44.2%。

投资建议:我们预计公司2017-2018年EPS分别为0.049元和0.053元,给予“增持-A”评级,六个月目标价3.30元。

风险提示:港口吞吐量下滑。

铁龙物流:主营业务企稳 冷链物流多式联运成未来看点

铁龙物流发布2016年年报。2016年公司实现营业收入63.12亿元(-0.06%),毛利率下降至7.71%(-0.58pct),归属于母公司净利润2.42亿元(-14.07%),EPS为0.185元。公司拟每10股派发现金红利0.60元(含税)。

铁路货运业务毛利减少致归母净利润小幅下降。2016年虽然公司铁路货运营收同比下降13.48%,但铁路特箱业务和委托加工贸易业务营收稳定增长,最终导致公司实现营业收入63.12亿元,总体基本持平。

公司实现归母净利润2.42亿元,同比下降14.07%,主要原因是公司铁路运输业务毛利较去年减少了0.3亿元。

铁路货运触底反弹,特箱业务稳定增长。受2016年大宗商品需求萎靡的影响,公司铁路货运业务营收全年同比下降13.48%,但下半年营收同比下降2.56%,降幅收窄明显,随着铁路货运市场的逐步回暖,铁路货运业务有望触底反弹。作为特种集装箱垄断企业,公司特箱业务近三年营收同比增长分别为14.7%、13.7%和2.0%。考虑到公司2016年新购买了1.65万只特种集装箱用于优化特箱结构,同时公司将于2017年继续购买1.92万只(根据公司公告披露信息),我们预计特箱业务将持续为公司提供稳定的收入增长。

积极布局未来冷链市场,大力发展多式联运。2016年公司投入8.63亿扩大对大连冷链物流基地的投资建设,我们预计将与公司冷藏箱运输形成联动,进而带动公司收入的上涨。同时,依托在多式联运领域的丰富经验,公司于2017年初成立了铁盛洋合资公司,全面推进和落实多式联运示范工程,考虑到国家对于物流业降本增效的不断推进以及公路治超对铁路运输的推动作用,公司未来有望成为多式联运行业的标杆企业,进而带动公司业绩的增长。

投资建议:我们预计公司2017-2018年EPS分别为0.21元、0.22元,给予“增持-A”评级,六个月目标价10.5元。

风险提示:铁路货运量大幅下滑,冷链物流业务进展不及预期。

中信证券:综合业务能力领先行业 国际业务持续发力

类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司

2016年公司实现营业收入380亿,同比减少32.2%,实现归母净利润103.7亿,同比减少47.7%,营业收入略高于预期,净利润略低于预期(原预计营业收入为360.1亿,原预计归母净利润为112.7亿),自营业务投资收益和其他业务收入好于预期,资产减值损失和其他业务成本高于预期。报告期末,公司归属于母公司股东的净资产为1427亿,较上年末增长2.56%,公司杠杆倍数为3.24倍,较年初下降0.11倍。报告期公司加权平均ROE为7.36%,同比下降9.27个百分点。

公司综合业务能力保持行业领先。报告期,公司经纪业务保持行业第一梯队,市场份额为5.79%,同比下降0.57个百分点,排名维持行业第二;佣金率为万分之5.1,高于行业平均水平;投行业务方面,公司主承销单数和主承销金额均排名市场第一,股权承销规模为2408亿,同比增长35.8%,债券承销金额排名同业第二,债券承销规模为3797亿,同比略下降1.6%;

推进境外平台整合,国际业务持续发力。中信证券国际和中信里昂证券在香港市场共参与了11单IPO项目、13单再融资项目、16单债券融资项目、13单财务顾问项目。公司在除日本以外的亚太地区(包括中国)股权项目金额排名第一,债券项目金额排名第二。

维持“增持”评级。考虑目前金融监管趋严,监管层对股权再融资和并购重组持审慎的态度,在市场中性的假设下,我们下调2017-2018年盈利预测,预计2017-2019年归母净利润分别为114.8亿、123.3亿和133.9亿(原2017-2018年归母净利润预计为135.7亿和155.0亿),对应最新收盘价的PE分别为17倍、16倍和15倍。

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市