贷款 贷款攻略 新型贷款 上市道上市加速器:“借壳上市”相当于外地姑娘嫁了一个北京土著
上市道上市加速器:“借壳上市”相当于外地姑娘嫁了一个北京土著

上市道上市加速器消息,最近常常有人问“什么是借壳上市?借壳上市有什么好处和坏处?要怎么借壳上市呢?”上市道上市加速器换个方式给大家解释:借壳上市就是按照现在北京这个房价,就相当于外地人跟北京人结婚。

借壳上市

房价继续疯长,政府继续限购。以至于朋友圈里,一个段子在流传:

按照现在的北京房价,两个北京土著结婚,相当于两家上市公司合并。外地人跟北京人结婚,相当于借壳上市;外地人在北京买房,相当于IPO。要是其中一套房划片为上学区,相当于定增了。还真别说,北京土著好歹有房,如果二环内,那至少就得千万啊,很多不争气的上市公司合并,还不一定有这个规模呢。

接下来上市道上市加速器就来和大家聊一聊借壳上市。

什么是借壳上市?

借壳上市是指一间私人公司通过把资产注入一间经营不善市值较低的已上市公司(壳公司,Shell

Company),从而得到该公司一定程度的控股权,并将壳公司改名。母公司利用壳公司的上市公司地位,使母公司的资产得以上市。与一般企业相比,上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金,以此促进公司规模的快速增长。因此,上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”,所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。借壳上市相较于常规IPO,首先,它可绕过证监会的审查,只需做简单的报备即可,其次,中国正常的IPO排队需要约一年半,而借壳上市半年内就可完成,借壳上市的主要优势在于“流程快、程序简单”。

借壳带来的问题:

一、借壳上市易滋生内幕交易,由于借壳上市会导致壳公司的股价大幅度飙升,所以一些知道内幕消息的人会在借壳之前购入壳公司股票牟利,构成内幕交易.

二、高价“壳资源”扰乱估值基础。经营不善的公司可能被借壳,由于借壳升值期望,扭曲了市场对公司的估值,让一些烂公司的市值依然很高。

三、借壳重组削弱,现有退市制度。由于借壳的原因,让很多经营不善应该退市的公司最后都被借壳并购,导致原先应该淘汰的公司没有被淘汰。

针对借壳上市的弊端,国外资深投资者专门设计了一种SPAC上市模式来弥补借壳上市的缺点,截止2016年底,已有140余家企业通过SPAC在美国纳斯达克、纽交所主板上市。

SPAC上市有点类似借壳上市,区别在于,借壳上市的壳来源于经营不善的上市公司,而SPAC是自己造一个“干净壳”专门用来融资上市。SPAC的银行托管账户中存放有大量现金,专供与之合并的公司使用,以此换取公司的股权。

SPAC上市与借壳上市相比较,有以下这些区别:

借壳上市需要企业付出一定比例的借壳费用;SPAC没有该费用 ;借壳上市需要留下10%-25%的“干股”给原有壳股东;SPAC则投资三千多万至两亿美元以换取相应股权 ;借壳上市后90%以上的公司难以融到资金;SPAC其首期和行使认股权资金可融资超一亿美元,并可持续融资 ;借壳上市的公司其交易量极小;SPAC公司与通过IPO的公司交易量相当 ;借壳上市的公司有可能有或有负债和法律诉讼;而SPAC公司没有 ;借壳上市大多在OTC板块操作,难以登陆美国主板,SPAC可直接主板上市;投资者多为对冲基金、共同基金等机构投资者,市场形象良好,上升空间大;

SPAC的发起人与管理团队通常由投资领域资深人士或商界精英组成,拥有良好的信誉保障。其中不乏像美国前反恐官员Richard

Clarke,苹果公司高管Steve Wozniak,前国会议员Thomas

McMillen等等。在中国知名的SPAC投资者有太平洋股份、绿野资本集团等等。

SPAC为中国中小企业量身订造,同时为体量中等、缺少现金的中国公司实现境外融资、境外上市等目标,使您的境外融资上市不再困难。

“上市道”是绿野资本集团联合国内外知名的SPAC专家和投资者共同创立的,帮助中国企业赴美国纳斯达克SPAC上市推出的全球领先的上市加速器服务商。作为国内首家专业的上市加速器,“上市道”依托绿野资本集团数十年的SPAC上市成功经验,致力于为中国IT、消费电子、新材料新能源、生物技术、或其它特色行业大中型民营企业提供SPAC上市过程中所需的如投资银行、会计师事务所、律师事务所、投资基金、财经公关公司等全方位、一站式的上市前服务、上市中服务和上市后服务,打造全球领先的企业SPAC上市服务产业生态系圈。

关注微信:ipo_dao

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