贷款 贷款攻略 新型贷款 中小板逆袭 风格切换是否进行时
中小板逆袭 风格切换是否进行时

消费股爆发中游产业获青睐

本周各行业虽然涨跌互现,但消费类板块表现却一枝独秀。本周涨幅最高的是建筑板块,除此以外,家电、餐饮旅游、食品饮料、医药等大消费行业均有不同程度上涨,成为本周、乃至今年以来的最大赢家。今年以来截至本周五,家电行业已经上涨15.66%,位居所有行业之首,食品饮料以11.38%次之,餐饮旅游、医药也保持了正收益。

汇丰晋信消费红利基金基金经理是星涛认为,未来在大消费板块中,两个方向值得看好。

第一是医药

经过近三年的低迷后,很多医药股的估值已经不贵。部分医药企业进行了产品结构转型,但是由于研究懈怠,市场并没有注意到这些变化,所以存在预期差。2017年一季度陆续开始医保目录修订,很多研发能力较强的公司可能会有新药进入全国医保目录,有业绩放量的逻辑。这个事件有可能导致整个医药板块关注度提升,好的公司业绩弹性也会爆发。看好药品有机会进全国目录,并且估值相对较低的上市公司的机会。

第二是消费升级

2017年消费升级的主要方向将是家电领域,尤其是白电和小家电。白电具有估值优势,从PB-ROE的角度来看是典型价值股,目前龙头公司估值偏低,存在估值向上修复预期。小家电方面,人均收入提高后,对于健康护理的需求不断上升,后续有很大发展空间。

本周重要数据及事件

房地产行业重启限购

截至3月21日,北京、上海、广州、深圳等20个大中型城市集中发布了楼市调控政策,重启限购限贷。其中北京、广州、上海、深圳、郑州五个城市出台“认房又认贷”政策,地产降温措施进一步加码。

民生证券研究显示

从历史经验来看,限购政策对新房价格的影响主要体现为环比增速迅速下降至0左右,价格走势趋于平稳。如北京2011年2月限购后连续7个月,新房价格指数环比增速在0-0.2%之间,之后更是出现了连续8个月的小幅回落。上海在2011年1月限购之后,从第二个月开始环比增速迅速下滑至接近于0,并从第9个月开始了连续8个月的微跌。广州、南京等其他一二线城市也有类似表现。

两融余额7连升

下周重要关注点:季末来临 关注流动性冲击

下周最重要的经济事件无疑就是一季度末的来临。从隔夜逆回购价格来看,本周五再度大幅走高,显示资金面有一定的紧张。从过去6个月的市场表现来看,短期资金面的紧张往往造成短期的市场调整,如2016年12月16日、27日,2017年1月末、3月16日等。因此投资者还需防止短期的流动性冲击。但这一效应的效果并不持久,对市场的整体走势不会产生太大的影响,二季度的“小阳春”行情依然可以期待。

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