贷款 贷款攻略 新型贷款 69亿跨境并购前途未卜 金科娱乐豪掷三亿力推娱乐转型
69亿跨境并购前途未卜 金科娱乐豪掷三亿力推娱乐转型

华夏时报(:chinatimes)记者 路妍 北京报道

3月20日,金科娱乐发布公告称,公司拟以自有资金在绍兴市上虞区设立全资子公司浙江金科汤姆猫网络科技有限公司,注册资金为3亿元。

而金科娱乐本次设立子公司,则与公司在1月份发布的10亿美金并购案标的——英国游戏公司Outfit7密切相关。

金科娱乐在公告中表示,公司已与Outfit7达成深度战略合作协议,为快速落实该战略合作,加快公司战略布局与业务协同整合,公司设立全资子公司金科汤姆猫,与Outfit7在广告变现、应用项目开发与发行、IP衍生品设计生产与销售方面展开合作。

《华夏时报(:chinatimes)》记者就本次子公司设立采访金科娱乐董秘办,其工作人员告诉记者,本次子公司的成立与公司对Outfit7的并购案相互关联又相对独立。“即便并购案未能通过,也不影响子公司与Outfit7在其他领域开始深度战略合作。”

在监管趋严的大环境下,金科汤姆猫子公司的设立,也显示出公司绑定Outfit7的发展决心。

巨资并购钱从哪里来?

早在1月24日,金科娱乐就发布公告称,公司与United Luck Group Holdings Limited(简称联合好运)签订《关于收购Outfit7 Investments Limited 100%股权之框架协议》,公司拟以不低于10亿美元收购联合好运持有的Outfit7 Investments Limited100%股权。

但在监管层对跨境并购审核趋严的大环境下,特别是在今年2月上市公司“再融资新规”出台后,对上市公司发起并购的监管及审核进一步升级,让不少发起并购的公司主动终止原有并购项目。

特别是在跨行业并购和海外并购方面,多名并购律师普遍反应,今年跨界并购及跨境并购的审核周期会延长,同时其通过率也会非常低。

“企业的跨界并购如果是国内企业的话,其通过自筹资金来实现的成功率会比较高,如果是海外并购的话,企业在资金方面需要换汇并购的话,其审批风险会比较高。”某并购律师告诉记者。

因此,金科娱乐最终如何完成对Outfit7的并购资金筹措,也受到多方关注。

3月13日,金科娱乐也发布公告,就并购资金来源进行说明。金科娱乐表示,公司拟以包括但不限于发行股份购买资产或现金支付方式收购标的公司全部股权,目前已与标的公司就本次交易的主体方案、定价、支付方式达成初步意向。

而从公司的账面资金来看,根据公司最新的财报数据,公司在2016年3季度的账面资金为12.1亿元。同时,根据公司于2月27日发布的未经会计审核的财务数据来看,虽然公司2016年及2017年一季度营收良好,但总资产约为53.1亿元的金科娱乐要完成对将近70亿元的跨国标的的收购,显然也非易事。

记者就此询问金科娱乐董秘办工作人员,其告诉记者,公司并购目前尚处于保密期,对于资金来源和具体交易细节方案等不便公布。

但从金科娱乐此前发布的股权框架协议公告以及其后采取的一系列举措来看,公司对本次并购存在的风险已做足准备。从并购方案来看,金科娱乐没有直接参与对并购标的购买,而是先由三个投资方成立投资公司购买标的,之后上市公司再与投资公司进行交易。

值得关注的是,在三个投资方中,持股比例高达85%的欧亚平引人关注。欧亚平在投资界颇有知名度,除了是港股上市公司百仕达控股股东外,欧亚平与马云、马化腾等也多有交集,曾任马云、马明哲、马化腾联合组建的众安保险董事长。对此,在并购案中,其是否会出资支持金科娱乐本次并购也引发市场关注。

不管并购成功与否,金科娱乐对与Outfit7的合作已势在必行。在并购刚启动前成立子公司,与Outfit7开展相关战略合作,也是为双方合作进一步设保,确保双方战略合作的深入推进。

股价震荡频繁转型决心不改

对于金科娱乐本次启动的巨额并购,资本市场对此显然持保留态度,金科娱乐的股价也处于大幅震荡中。

在金科娱乐发布并购公告的第一个交易日,金科娱乐在1月25日便以跌停收场,报收15.49元。有意思的是,1月26日,金科娱乐便出现强势反弹,报收17.04元,以涨停收市。2月3日,金科娱乐再次上攻至18.74元的高位,最终报收18.48元,当天涨幅8.45%。两天大涨之后,金科娱乐又开始回调。2月10日,金科娱乐盘中一度触及跌停,当天下跌8.01%。

但从并购意向公告的发布到最新的股票走势来看,金科娱乐的股票总体呈下行走势。从最新的交易数据来看,3月24日金科娱乐报收13.77元,从并购意向公布至今,股价下跌超12%。

虽然资本市场对公司着力推进的转型举措并不看好,但公司在推进娱乐业务转型方面依然信心十足。虽然目前化工业务占公司整体业务的比重依然较高,且公司化工业务发展态势转好,但公司依然坚定向娱乐化转型的战略方针。

从公司最新发布的2016年业绩快报数据来看,公司2016年未经会计审核的营业总收入8.76亿元,较去年同期增长73%;营业利润2.43亿元,较去年同期增长280.16%;利润总额为2.48亿元,较去年同期增长278.20%。

对于公司业绩的增长,金科娱乐表示其中一部分源于化工成本的走低、产能释放及业务规模的稳定增长,还有一部分则是由于公司去年并购的游戏公司杭州哲信的业务增长。

金科娱乐表示,报告期内,杭州哲信游戏业务发展良好,在发行游戏产品数量、SP合作数量、CP合作数量及渠道合作数量均较2015年增加,游戏发行收入快速增长。

“从我们目前的发展战略来看,公司坚持传统业务与新业务兼顾的发展战略,目前我们传统业务营收稳定增长,而新的互联网业务对公司业绩增长带动及利润贡献较高,我们本次投资3亿设立子公司也是基于对移动互联网及游戏业务未来发展的良好预期。”金科娱乐董秘办人员对记者说道。

编辑 王兆寰 主编 金水

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