贷款 贷款攻略 新型贷款 【理财】伪中产的侥幸十:银行理财只是看上去很美
【理财】伪中产的侥幸十:银行理财只是看上去很美

走进银行大堂,不少人往往会遭遇购买“理财产品”的劝说,承诺的最高收益率动辄高达20%,准入资金门槛又低至数万元,资金的占用周期最短只要一个月。

对于用户来说,银行可信度自然是非常之高,而收益率也比定期存款高得多,自然也就是“两厢情愿”。

但“看上去很美”的银行理财产品,真的是这样吗?

“银行理财”交给谁?

银行并没有“印钞机”,所以,想要弄清银行理财的本质,自然得知道银行把钱投去哪了。

银行的投资渠道一般分为两种,一种是贷款给有需要的企业,比如国企、上市公司、大中型企业等,从而获得利息差;另外一种就类似于基金,用户把钱交给银行打理,银行通过大资金运作的模式投资到债券、银行存款、非标准化债权等资产。

债券分为国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和信用债等。但没有确切数据说明它们的收益率到底有多高,但在市场人士看来,应该不高于4%!

银行存款就更加不用说了,比如一年期银行存款才1.5%。

至于非标准化债权资产,先普及一下,就是,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、各类受益权等。反之,一些实力强悍的企业,比如国企、上市公司等,可以通过银行间市场、交易所买卖它们发行的债券,这些债券就是标准化债权。

对于非标准化债权资产的收益率,市场也没有固定的说法,但从与之接近的信托理财收益6.8%左右收益来看,应该相差不会太大。

那么,问题也就来了,除开非标准化债权之外,在银行理财产品资金流向的“三巨头”中,另外两家的收益都屈指可数,那银行岂不是在做亏本的买卖么?

“套路”与“刚性兑付”并存

这里,就得弹一曲“图森破”了。要知道,银行并不是慈善机构,也不是“救世主”,之所以能提供“高收益”,还得玩点“套路”。

首先就是有“外援”,一般情况下,主要指信托公司与证券公司。

就比如与信托公司合作的“套路”:某信托发行了1亿元,收益率是8%的信托产品,普通人如果买不起咋办,有银行呗,银行买下了某1亿元的项目,然后把它拆分成N个收益率为4%的理财产品,再转手卖给投资人,赚取了一半的差价。

另外,银行业有自己的“先天优势”——征信系统,简单点说,谁是“土豪”,谁是皮包公司老板,银行都了然于心,从而,利用这种信息收益和客户资源把,引导客户去买他的理财产品,赚取差价自然是不能再简单的买卖。

但为什么只是“看上去很美”呢?这里就要说到银行理财的风险。

尽管在不少人心中,银行的信誉非常重要,就算承诺的收益率达不到,也会想方设法地用自己的自有资金去弥补,这也就是专业人士所说的“刚性兑付”。

这里得注意一下,由于我国相关法规明确禁止理财产品可以“刚性兑付”,比如在2015年6月20日,央行副行长潘功胜明确表示,要打破“刚性兑付”,让违约自然发生。但“刚性兑付”的潜意识还是深入人心,也正如上述所说,一家没有信誉的银行,还敢自称银行么?

但遗憾的是,近年来打破“刚性兑付”的声音出越来越多。

除了管理层的发话,近段时间的市场观点均表明,管理层意图打破此格局,让金融行业顺其自然的发展,不设保底等非常规承诺。

另外,银行理财产品的信息不对称,也非常引入担忧。

有业内人士表示,银行的结构性理财产品收益,一般是将存款、零息债券等固定收益产品和金融衍生品组合在一起,其中,金融衍生品的部分回报往往取决于挂钩资产的表现,但其变动也不完全是与标的进行“全挂钩”,这样的新型金融产品,其复杂性远非普通消费者可以理解。

而在信息不对称的前提下,消费者就难以判断产品的风险系数。

这样一来,为这些理财产品买单的,还是那些投资者。同理,银行理财或将不再是“无风险产品”。

银行也需要“真诚”

当然了,不管风险程度如何,目前的银行理财产品在国内市场上,还是相对比较稳健的。尤其是手中的钱不足以买房的投资者,又没有其它投资品可选择时,银行理财也不失为一个选择。

但与此同时,银行也需要对用户多点真诚。

上海市消保委副秘书长唐健盛就曾表示,部分银行宣传的最高收益率就好像“抛硬币”的结果,这样的做法显然是不诚信、不靠谱的,在商业银行已经不是在是一家独大的今天,银行更应该少讲些数字、多讲点良心。”

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