贷款 贷款攻略 新型贷款 把钱交给机器,你敢吗?
把钱交给机器,你敢吗?

在中国,多家传统金融公司都介入智能投顾概念

“智能投顾提供的一站式服务帮助基金公司实现单品销售向综合账户管理的转变”

机器正在争夺人类的工作,包括金融业。在资产管理领域,这意味着在技术的帮助下,未来每个人都可能拥有一套属于自己的理财方案。

在中国,有多家传统金融公司和互联网金融公司都介入了智能投顾概念。国内券商光大证券、国泰君安、广发证券等都已推出智能投顾或机器人理财产品;互联网金融公司中,宜信、挖财、人人贷等也已推出“投米RA”、“资产体检”等产品,此外还出现了大类资产配置弥财、蓝海智投等。宜信创始人唐宁在今年9月接受采访时表示:“不到十年,智能投顾将获得突破性发展。”

这是一项始于美国的技术。智能投顾是新兴的在线财富管理服务,利用投资者风险偏好、收益目标等,通过投资组合优化等理论模型,为客户提供理财方案参考。资产配置是智能投顾的共同特征,所有智能投顾都提供一个分散化的资产配置建议。这么做的依据是Markowitz建立的现代资产组合理论(MPT),正是MPT第一次将风险置于与收益同等的位置来研究,并第一次从理论上证明在确定的资产收益分布条件下,怎样投资是最优的。

世界知名的智能投顾平台

这一行业正在高速发展。国外智能投顾平台代表企业有wealthfront、betterment等公司,广发证券史庆盛在一份报告中提出,2012年美国机器投顾的规模还是0,2014年底已经具有140亿美元的规模。据毕马威预测,到2020年,美国智能投顾的资产管理规模将达到2.2万亿美元。

数字化资产配置公司璇玑CEO郑毓栋表示,从技术层面看,数字化资产配置顾问把传统一对一的“人工服务”,变成大规模可复制的服务。投资方案的制定是基于金融模型和算法,而非人,给用户的投资方案是多类资产的组合,通过分散投资最大化地帮用户降低风险,同时会根据市场行情动态帮用户调整投资组合,最大化地帮用户提高风险收益比。

数字化资产配置公司璇玑CEO——郑毓栋

智能投顾产品需要做的是重新梳理理财流程,在线上优化投资流程。在传统的资产管理场景里,客户需要填写纸质的风险测评表,理财经理会和客户进行沟通,判断用户的风险偏好后,定制理财配置方案,并提出购买建议。金融产品主要包括股票、债、货币、大宗商品、另类资产等。在智能投顾平台上,客户在产品里首先需要完成一份调查问卷,对各项资产的理解等,随后系统根据客户提供的信息进行匹配,推荐投资组合;后期则根据市场表现、组合表现,动态评估客户投资组合收益,并向客户发送投资建议。

智能投顾的运转和设计逻辑,是通过量化投资模型,将人为不确定因素降至最低。郑毓栋说:“资产配置就是在风险确定的情况下,给出在该风险下最高收益率的投资组合方案。客户持有的产品的状况,所处的市场的环境,是瞬息万变的,这会对其组合造成影响。依靠机器的帮助,客户可以收到提醒,系统指导客户什么时候去调整投资组合。金融市场的所有波动,这套系统能自动帮你监测。任何时候市场一有变动,如果你需要调整,它就推送一组建议。”天弘基金一名要求匿名的人士表示:“智能投顾提供的一站式服务帮助基金公司实现单品销售向综合账户管理的转变,以往销售单只股票基金只能依靠牛市预期,基金组合销售改变了这一局面。”

金石财策总经理——刘干霄

这一技术也在帮助金融机构里的理财师更高效地为客户服务。金石财策总经理刘干霄表示在传统的理财环境里,由于理财师专业能力和金融资源的不足,难以为客户提供更质量的资产管理服务。金石财策是一家对国内理财顾问提供服务的公司。刘干霄说:“目前中国的理财师群体有客户开发能力,但市场里给投资用户提供优质资产配置、甄别优质多元化产品的专业人才极其缺少。”郑毓栋也表示,为高净值客户进行资源配置时,理财师可能要做5至6只产品的管理,在交易的执行上非常费时间。市场环境发生变化时,理财师需要根据每个客户状况去进行调整,这对理财师来说是一个非常大的工作量,所以他们更倾向于就卖给客户一个产品,客户容易理解,他们也容易销售。刘干霄认为智能投顾产品使理财师帮助客户需实现了7×24小时资产管理,提高了行业效率。

蚂蚁金服首席数据科学家——漆远曾

市场上有针对这一领域的质疑声浪。蚂蚁金服首席数据科学家漆远曾表示,相比于美国金融市场,中国智能投顾机构能投资的高流动性金融产品相对有限,有很多高收益非标资产无法实现高流动性,这可能会导致智能投资设定的投资组合存在相应的流动性风险。广发银行广州分行理财师肖丽表示,短期内她并不看好这一概念。她解释说:“许多智能投顾平台资产品类少、配置策略简单,短期内这一业务不具备爆发式增长的条件。”

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