贷款 贷款攻略 新型贷款 金融不是你以为的高大上,它的逻辑其实很简单
金融不是你以为的高大上,它的逻辑其实很简单

金融究竟是什么?

金融到底是什么意思呢?金融两个字拆开了之后就是资金融通,那么资金融通再往下拆是什么?资金既然要融通,那一定有需要借钱的人和需要花钱的人,在金融行业里就变成了有融资需求的人和有投资需求的人。

金融市场建立起了融资和投资之间的桥梁

有融资需求的一般来说是企业,那什么人会掏钱呢?这些掏钱的人,除了企业或机构之外,还有咱们广大的消费者,当然还有国家,为了方便讨论,我们就暂定有融资需求的主要以企业为主,有投资需求的是企业和个人。而建立起融资和投资之间桥梁的,在咱们国内主要有三种模式:信贷模式、股权模式、债权模式。

中国当前的金融市场结构是一个以间接融资(即:有钱的和缺钱的不能单独擅自撮合,而是要通过中间人)为主的市场,证监会的领导是希望能够实现中国金融市场的结构从以间接融资为主变成向多层次的资本市场结构转变。

什么是多层次资本市场转变?多层次就是既要有间接融资,又要有直接融资,直接融资包含各种各样的融资方式。多种方式并存的资金融通模式会使金融市场的功能变得更加丰富,金融市场也会变得更加完善和健全。金融市场的职能越丰富、功能越完善,国家的金融体系就越先进。以美国为例,次贷危机是非常著名的一次经济事件,次贷危机一方面说明了金融创新需要得到一定的风险抑制,另一方面也反映出像美国这样的发达国家,它的金融模式实际上已经非常多样化了。看过次贷危机相关电影或者纪录片的朋友应该知道,次贷危机后期,经过资产证券化后的金融产品连行业专业人士都看不懂它的交易结构了。这次危机也从侧面反应出金融市场越繁荣,金融机构发展得越蓬勃,就会出现更多样化的金融模式。我们国家目前的金融市场结构是以间接融资为主,同时向多层次的资本市场转变。

信贷模式并不low,它撑起了中国金融市场的半边天

间接融资指的主要就是信贷模式。学金融的人千万不要认为信贷模式是比较low的一种方式,实际上不是这样的,信贷模式撑起了中国金融市场的一大半边天,甚至是绝大半边天。

什么是信贷模式呢?说白了就是以银行为主来进行资金融通。银行怎么来进行资金融通呢?非常简单,就是说我们普通老百姓或者是家里的父母如果有钱一般会放到银行,用存款的形式存在银行,有活期存款和定期存款,也有期限可以变的其它存款形式。存款享受的是比较低的利息收入,因为存款是银行用信誉做担保的,在存款保险制度出台之前,只要这家银行不倒,基本上储户是相信这家银行能够在将来某一天,储户想提走这个钱的时候,银行一方面能还给储户本金,另一方面也能给储户相应的利息。

银行信用风险非常低,非常值得人们信赖,所以当储户把钱存进去的时候,银行既然保证储户的资金安全性极高,自然而然给储户的利率也会很低。金融学里有一个特别基本的概念,就是风险和收益一定是并存的。

不是说你买一支私募产品或者投一个天使投资,一定百分之百能有收获。这些私募的投资可能全都是以亏损结束的,但如果他10年前在京东早期的时候投资了进去,这一笔的收益能把所有的亏损都赚回来。收益越高,风险也越大,甚至有时十支全亏,全军覆没的情况也十分常见。总之,收益是和风险挂钩的。

大多数普通老百姓没有风险承受能力,只能把钱以存款的形式放在银行。一方面可以随时支取,另一方面还能得到一些利息。银行拿了这个钱之后怎么办呢?它自然就会放贷款。左手从投资人/储户这边拿到钱(以存款为主的形式拿到钱),右手就以更高的利率贷款给企业,转手就一个“剪刀差”,真是厉害了我的哥啊!

当然银行也销售理财产品,但理财产品不一定用于信贷,有可能直接投资了其它的股票或者债券等。严格意义上讲的间接融资方式,以存款为主。存款也是一种投资,大家不要觉得好像我理解中的投资应该没有存钱这回事,其实不是,存款也是投资。甚至可以再延伸一下,你不存钱,把现金锁在保险库里也是一种投资啊!有人说这算什么投资,把钱放到保险库里,一分钱利息都没有,这是哪门子投资呢?其实真的不是,现在欧洲很多国家的银行都以负利率的形式存在,什么意思呢?就是你把钱存到银行里去,非但收不了利息,还要倒找银行钱,你存100块钱进去,很有可能10天半个月之后你回来取是99块钱,银行是一种负利率的状态。在这种情况下,是不是把钱放到保险柜里好像反而是一种保值的投资方式呢?钱是有时间价值的,这个时间价值有可能为正,有可能为负,有可能为零,你放在保险柜里它就是零,你放在我国的银行里,它的时间价值是正的,只不过小一些。

说回来,银行拿到存款之后,它自然要贷款,贷款之后,钱从这个左口袋放到了右口袋,放给企业了。企业一般会来申请贷款,用途是以生产制造、扩大它的企业规模为主。企业主自己会有一定的资本金,但想维持一个大规模的企业,不可能是自己一个人的钱,他一定会想办法去融资。最简单的一种方式就是采用间接融资的方式,通过信贷模式从银行拿钱。

建立起融资和投资之间桥梁的另外2种模式是债权模式和股权模式。信贷模式是间接融资,债权模式和股权模式是直接融资。

你买了股票,企业融到了钱

直接融资就是个人或者是机构买股票,你买股票的时候,以为把钱投给了股市,实际上公司拿到这个钱之后,是拿这笔钱做生产运营的,所以这也是一种融资模式。企业赚了钱之后,会以一定的方式分股利,就是分红。所以分红是股票市场上最基本的一种获利方式。当然中国的资本市场,尤其是股票市场处于一个非常畸形的状态,在这种畸形的状态下,大家已经不太关注股利了,觉得股利太少,一般股民都是为了玩一把,想要的是资本利得的收益,10块钱买来,涨到12块钱就把它卖出去赚2块钱。实际上如果你买的某只股票一直不赚,10块钱一直放在那儿,它会定期给你分股利的。不发股利,只能说你中了上市公司的套路。

债权模式和股权模式的区别

债权模式和信贷模式类似,就是说我约定给你一笔钱,将来你既要给我本金也要给我利息。股权模式就是你给人家一笔钱,将来人家可不承诺给你本金,你要想拿回本金,就要把你的股权卖给第三方,你俩之间互相交易,你的本金其实是拿不回去的。除非,企业愿意以一定的方式回购股东的股份,但这种情况相对比较少,大部分情况是你的钱进入股票池之后,你想把它拿出来实际上已经不再是从企业、从原始股东那里把钱拿回来,而是从另一个想买这支股票的人手里拿回你的本金。所以说,债权模式和股权模式是有区别的。

信贷模式和债权模式都是说我把钱给你,我投资给你,将来我要从你的手里亲自把这个本金拿回来,还要拿回一定的利息。信贷模式拿的就是存款利息,债权模式拿的就是债券的利息。债券的利息比存款利息高,为什么?因为你把钱存给的是银行,你相信银行能还你钱。至于银行把钱贷出去之后它能不能收回来,那是它的事,我不管,我只管你银行要钱。这种情况下,银行它家大业大,在政府和社会经济中的地位非常高,它轻易不会欠人家钱的。所以放给银行风险非常低,你的利率就比较低。企业发债时,你是把钱直接投给这个企业的。将来有一天企业如果倒闭了,你有可能拿不回这个钱,企业破产的概率要比银行破产的概率大。用债权模式的方式投给有融资需求的企业,你的收益回报率自然就会高一些。

债权模式和股权模式都属于直接融资方式,就是没有经过一个中介,而是直接贷给了融资方。再简单一点说就是你的钱没有给银行,而是直接给了需要融资的企业。

直接融资和间接融资有什么区别呢?

以债权模式和信贷模式为例。如果你有一个企业,你想借钱,那么你也可以通过上面说的三种模式去融资。按照信贷模式来融资你只要找一家银行就行了,和银行说我想办理贷款,银行会说:你在我这儿办贷款,我的流程非常规范,你要给我提供一些材料,营业执照、身份证、组织机构代码证等。资料提供完毕之后银行会问你有没有抵押物,家里是否有房子,企业是否有生产设备等,有一天你还不上钱的时候,银行就会把这些抵押物拿走变卖,银行把该拿走的钱拿走,剩下的钱还给你,整个流程非常规范。

假如你是企业主,找银行借钱的好处是省事、银行贷款模式成熟。银行让你干什么你就干什么,把东西交给银行,银行借你钱。

通过债权模式融资时,你面对的就不是银行一家机构,你面对的是成千上百个想投资债券的人。你要在公开市场上做公告,而且你可能要一个一个投资者去解释说,我企业要发债,我是一家什么样的企业,我要做什么,未来能不能赚钱。债权融资工作量比较大,你去银行借钱时只要面对银行一个办事人员就可以了,债权模式要在公开市场发行,手续比较繁杂。

信贷融资除了省事之外,还有一个好处:银行不仅能借给你钱,还能给你提供结算服务。假如有一天你要做国际业务,你要和外资企业打交道,银行就可以帮你做资金结算流转业务。如果你自己去办,就太复杂了。国内的结算业务银行也能帮企业做,替企业省了不少时间。

反之,直接融资就没有这点好处了,你借完钱之后,该怎么生产运营,你的帐务处理,可能还是要跑到银行去处理这些问题。总之,除了融资之外,银行还可以给你提供其它很多增值服务。

中小企业很难从银行那儿借到钱?!

有一些小企业,规模比较小,也拿不出什么像样的东西去抵押,这种企业到银行去借钱,银行很有可能看不上,有那么多人找银行借钱,有那么多信誉好的、抵押物足值有效的企业找银行贷款,银行为什么不把钱贷给它们呢?此外,大企业一贷就是十个亿,小企业一次才借两百万,银行同样是收利息,办理手续又差不多,银行为什么要把钱借给小企业呢?所以中小企业融资难一直是中国的老大难问题,李克强总理上台之后,三番四次提起中小企业融资难、融资贵的问题,号召银行要承担社会责任。但说实话,谁跟钱过不去呢?口号喊得震天响,到最后还是利字当头,中小企业很难从银行那儿借到钱。

股权融资、债权融资给中小企业带来希望

中小企业拿不着钱怎么办?就想别的招呗,既然从银行那儿拿不着钱,走直接融资的路行不行?中小企业主就想办法发股票、发债券。没有中小板、没有创业板的时候,只有主板,一般都是大企业才能上市,才能去股市融到钱,小企业连上市的通道都没有。随着这两年多层次资本市场的逐渐铺开,小企业也看到了一线生机,尤其是创业板,新三板上来之后,再小规模的企业也能直接融资了。

目前中国以间接融资为主的资本市场确实不利于金融创新,在一个金融业无法充分创新的社会体系下,企业的运作会得到抑制,金融抑制带来的后果就是经济发展的迟滞,对整个社会的发展来说不是一件好事。当然,过渡金融创新也会产生风险,所以金融市场一直是在金融创新和金融抑制的左右手互搏状态下发展的,是螺旋上升式发展模式。目前中国的金融市场机制还很不健全,有志于从事金融业的同学,可以考虑去新兴的分支机构或者新兴的行业、团队或组,也会是一个比较不错的选择。

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