贷款 贷款攻略 新型贷款 又一家公司财务造假!或将遭受两个市场同时处罚
又一家公司财务造假!或将遭受两个市场同时处罚

又一家涉嫌财务造假的公司要被暂停上市了!

3月24日,刚刚公告称涉嫌财务造假的*ST昆机再发公告,表示2016年度公司仍将亏损且不存在盈利的可能,公司2014年、2015年连续两年亏损,若2016年仍然亏损,公司将被暂停上市。而市场认为,除了暂停上市的风险,由于涉嫌财务造假,该公司很可能被强制退市。

现在的问题是,*ST昆机还是第一家面临退市的“A+H股”公司,假如A股被强制退市,他的H股将会面临怎样的结局?

故事的开始是这样的!

*ST昆机:自曝家丑演绎“一身正气”

3月20日,*ST昆机盘中紧急停牌。

20日晚间,这家上市公司主动捅开了公司财务造假的一系列黑幕!

公司公告称,在2016年年度报告审计过程中,审计人员发现在2016年年度公司存在存货不实、收入跨期等问题。随即公司展开自查,并发现以往年度存货、收入及费用等事项存在涉嫌财务违规的重大问题。

其中主要包括以下几点:

一、2013年—2016年存货不实问题总共涉及金额约9600万元。

二、截至2017年3月19日,公司发现2013—2015年间少计员工内退福利费等约3300万元。

三、审计过程中发现,公司2016年及以前年度存在涉嫌销售收入确认违反会计准则的规

定以及存在账外存货(产成品)问题,影响金额正在核查中。

四、控股子公司存在“多账套”及票据涂改等问题。审计人员在对公司某一控股子公司审计时,发现“多账套”以及账面记录以银行承兑汇票从第三方非金融机构借款的业务,所附票据存在涂改痕迹,审计人员怀疑虚构业务及资金来源不明,子公司对此未作出合理解释。

最受伤的是股民

“黑天鹅”降临,虽然公司主动承认财务数据存在问题的勇气可嘉,但在这其中,最受伤的永远是投资者。

3月21日复牌开始,*ST昆机股价开始断崖式下跌,一连三个交易日一字跌停。跌停板上的巨额卖单意味着后期股价仍将承受巨大的压力。而在港股市场中,公司股价在复牌首日大跌13.7%,次日再度下跌超过1%,3月23日,昆明机床港股停牌。

短短三天, *ST昆机A股市值降6.85亿元,港股市值降2.28亿元。对股价的冲击是明显的。而财务造假对公司到底有多大影响,想想去年欣泰电气去年的走势吧。

公司管理层今年以来动荡不安

*ST昆机财务黑幕被曝出之前,公司管理层刚刚进行大换血。

2017年1月18日,*ST昆机董事长王兴、总裁常宝强双双提出辞职。随后在2月17日,王兴和前任董秘罗涛收到中国证监会下发《行政处罚决定书》,因公司涉及信披违规,中国证监会对王兴与罗涛二人分别处以15万元罚款,同时对*ST昆机处以40万元罚款。

在2月份的董事会成员选举中,王鹤接任王兴履新*ST昆机董事长一职,彭梁锋接任常宝强担任*ST昆机董事、总裁一职。

履历显示,王鹤曾任沈阳机床总裁、沈机集团总工程师兼设计研究院院长。沈机集团是*ST昆机的控股股东,沈阳机床与*ST昆机同属沈机集团控股的企业。*ST昆机前任董事长王兴同样来自于沈机集团。

3月17日,*ST昆机宣布聘任贺喜为新任董事会秘书。而在贺喜到来之前,原董秘罗涛于2016年7月22日辞职,董秘职务一直由财务总监金晓峰代行。

这位年轻的“85后”董秘,上任3天后发出的第一份公告就是3月20日晚间那份自曝财务风险的公告。

*ST昆机财务造假现象之严重,甚至连公司自己的人都震惊了,“这个事情对公司来说确实是负面,不仅对*ST昆机来说很重大,在A股上市公司也确属罕见。”贺喜坦诚。

而在财务造假黑洞出来之后,*ST昆机人事再度动荡。

3月22日深夜,*ST昆机发布回复上交所问询函等公告中披露,公司已遭到证监会立案调查,且独董、董事会审计委员会主任杨雄胜提出辞职。

这里面有一个很有意思的事情,公告中有这样一段耐人寻味的话:我公司于2017年3月19日上午收到独立董事杨雄胜先生的辞职短信,由于事项重大,公司同杨雄胜先生进行多次沟通并挽留,未果。于2017年3月21日收到独立董事杨雄胜先生的书面辞职报告,并再次强调其正式辞职提交日期是3月19日。

对于辞职的理由,杨雄胜表示,是因公司在会计信息质量上一直不听取其个人改进的强烈建议,且怀疑公司高管在这方面舞弊,因此才选择辞去在公司的一切职务。

审计机构变更或是前兆

话又说回来,就是*ST昆机财务造假量两年,签字的注册会计师们就真一点都没发现问题吗?

*ST昆机公告显示,公司 2013年和2014年度的审计机构为毕马威华振会计师事务所,2015年变更为瑞华会计师事务所,直至今日。

而这一次的审计机构变更,或许跟*ST昆机的财务问题有关。

毕马威华振在2015年3月出具的内部审计报告指出,*ST昆机的财务报告内部控制存在重大缺陷,包括“未建立非经常性交易相关的内部控制,交易发生时,相关复核控制运行失效。审计报告认为,该缺陷可能对财务报表中的存货、应收账款、其他应收款、营业收入及营业成本产生重大影响。”

虽然提出了上述问题,但毕马威华振在最终出具的对*ST昆机2014年年报的审计报告中,仍给出了“标准无保留意见”。

有意思的是,就在三个月后的2015年6月,*ST昆机与毕马威解除了合作关系,*ST昆机称,上次聘期结束后,由于双方对新年度审计费用报价有异议。公司经向几家事务所询价及比对业绩、审计能力分析后,拟聘请瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)为公司年报审计会计师事务所。

不过,*ST昆机的新合作伙伴瑞华会计事务所同样负面缠身。

2016年5月13日,证监会立案稽查包括瑞华在内的6家审计和评估机构;2016年6月16日,中国银行间市场交易商协会发布公告公开谴责瑞华,并暂停其相关业务1年;2017年2月22日,证监会责令瑞华暂停承接新的证券业务并限期整改,证监会称瑞华在执行审计业务过程中未能勤勉尽责。

尽管在过往的审计报告中,两家会计师事务所几乎都出具了标准无保留意见的审计报告,并认可*ST昆机的财务报告内部控制。但是按照证券法的相关规定, *ST昆机事件中,审计机构毕马威华振和瑞华都难辞其咎。

监管趋严背景下:*ST昆机大概率退市

自A股建立退市制度以来,实际暂停上市的公司不多,而在其后进一步被强制终止上市的公司则更少。以2016年为例,仅有欣泰电气一家公司被暂停上市,而被实施强制终止上市的也仅博元投资一家。

作为投资者需要知道, 暂停上市并不等同于强制终止上市,被“暂停上市”的公司只有在下一个年度继续达不到相关条件,才会被“强制终止上市”。“强制终止上市”就是实现真正的退市。

那么,*ST昆机又将迎来怎样的处罚呢?

在A股过往财务造假案例中,也有类似*ST昆机的情形,即在扣除财务违规等行为虚增的利润后,公司连续五年出现亏损。2012年,南纺股份因涉嫌财务造假被中国证监会立案调查。随后,南纺股份被认定为连续五年财务造假,虚增利润3.4亿元。在扣除财务造假虚增利润后,该公司在2006年至2010年期间连续五年亏损。证监会的处罚结果中,公司被给予警告和50万元罚款,其他涉及人员被给予警告及3~20万元之间的罚款。

倘若参照南纺股份的处理方式,*ST昆机直接退市的风险似乎不大。然而 2016年博元投资和欣泰电气的强制退市,向市场宣告了监管层严惩违法违规行为的决心。

*ST昆机上个月刚因信息披露存在重大遗漏,收到证监会的行政处罚决定书,此番进一步自曝家丑,一方面加剧了其违法违规的程度,另一方面暴露了其可能存在连续5年亏损的现状,其暂停上市乃至最终退市的概率将大增。

公司H股面临怎样的结局?

在港股市场上,对于财务造假的处罚同样严厉!

2002年10月7日,香港 《经济日报》刊登了证监会文件,揭露了欧亚农业存在涉嫌业绩造假等一系列重大问题。 2004年5月10日,香港高等法院对欧亚农业颁布了清盘令,5月20日,欧亚农业退市,成为当时香港股市首家被清盘的内地民营企业。

不过由于港股市场复杂的退市制度,很多涉嫌财务问题或者会计问题的上市公司往往是先进入漫长的停牌期,等待后续的进展。比如2014年末,港股上市公司天合化工被一家匿名团体指控该公司存在会计欺诈行为,尽管天合化工予以否认,但是2015年3月,天合化工股票应该公司自身要求再度停牌,该公司当时称将无法按时提交2014年业绩报告。自此之后,该公司股票一直处于停牌状态。

2017年3月23日,昆明机床港股已经停牌,该公司在港股市场的命运,将会更加难以猜测。

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