贷款 贷款攻略 新型贷款 据报:伦敦的黄金市场已经启动了“清算战争”行动! ​
据报:伦敦的黄金市场已经启动了“清算战争”行动! ​

据报:伦敦的黄金市场已经启动了“清算战争”行动!

100多年后,在伦敦黄金市场上,一场无形的大战也从清算业务竞争而开启。  

两年前,当伦敦黄金定价机制寻求改革时,不少金融机构都表示出在这个年交易规模达到5万亿美元的大市场中树立“杆位”的兴趣。最初业内不少人认为这场定价平台的竞争会是伦敦金属交易所(LME)和芝加哥商品交易所(CME)之间的一场双雄会,但第三方的洲际交易所(ICE)最终却靠不错的替代平台而胜出。ICE在2014年底获选为黄金价格电子指标提供者,为伦敦金银市场协会黄金定盘价的指标提供实货结算、电子及可交易竞价。该交易所现在又出招进一步巩固在黄金市场上的地位,在LBMA黄金清算市场出招,从4月起推出清算业务。随着资本要求收紧提高了场外交易的成本,清算在贵金属交易中的重要性日益提高,甚至将成为黄金交易的必须过程,因此ICE、LME与CME都在为期货合约市场份额而竞争。ICE开启清算业务,是为了阻止其竞争对手LME和CME挤进这个市场。虽然两年前在争夺黄金定价机制提供平台方面ICE取得了胜利,但失败者也并没有就此退出这个大市场。  

LME和CME一直希望通过发展贵金属合约的方式来实现“弯道超车”。LME将在6月初推出贵金属合约,首先问世的品种是黄金和白银,然后计划再推铂和钯。为了提高流动性,LME甚至用出了“让利打折”这种在交易所领域很少见的招数。LME与多家银行共同建立的公司EOS达成了5比5的收益分享协议,以提高新黄金期货合约交易的活跃程度。另一个竞争对手CME也在1月推出了黄金的结算合约,然而仍在吸引投资者阶段。在ICE看来,如果竞争对手的产品成功站住脚跟,那么就能拿下很大的市场份额。所以ICE需要时间为其在LME启动交易之前巩固自身地位。其实,ICE为了开启贵金属清算业务也算提前布局,ICE在2015年11月开始运营 ICE 期货新加坡公司和 ICE 清算新加坡公司,就开始涉及到黄金的清算。不过由于伦敦市场比新加坡市场的复杂程度和规模都大得多,因此新加坡的经验搬到伦敦尚显不足。ICE此前已经将启动时间为银行和经纪商调整IT系统推迟了数周,但面临竞争对手步步紧逼,意识到产品再不上线就有丢掉“杆位”的可能,于是决定4月开启清算业务。诸多参与其中的银行和经纪商对ICE急匆匆的行动表示了不满,毕竟新的结算系统需要大量IT新设备的端口开放和后台系统的支持,并且引起了大量复杂的合规问题。

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