贷款 贷款攻略 新型贷款 利空因素逐步消化 铁矿石580附近做多
利空因素逐步消化 铁矿石580附近做多

懿岑

本周稍早,青岛港交付62%品位铁矿石与螺纹钢现货走势罕见背离后,青岛港铁矿石隔夜震幅进一步加大,最终重挫4.26%,并跌破90美元整数关口,跌幅创去年12月14日以来最大。3月22日,国内期货收盘普遍低迷,黑色系集体下挫,铁矿石暴跌6.33%,热卷、螺纹钢跌超3%。而铁矿今年累计涨幅也缩窄至11%。58%较低品位铁矿石价格也同步走跌2.88%至61.45美元。多重利空因素叠加铁矿下跌,国内中央下发文件对钢铁、煤炭支持,利好铁矿价格,国际通胀普遍上涨,铁矿需求仍强。建议580附近逢低做多。

多重利空因素叠加 铁矿承压下跌

铁矿港口库存增多:中国2月公布的经济数据好于预期,铁矿石价格上涨预期升温。截至上周末(3月10日),港口铁矿石库存合计为13182万吨,比去年同期的9750万吨大增3432万吨,增幅高达35.20%,比年初增加1743万吨。铁矿石港口越积越多的库存成为市场的心结。上周,铁矿石期货在贴水修复动力支撑下大幅反弹,本周则冲高回落,阶段顶部隐隐出现。

国内矿山复产和扩产 铁矿库存增量大:价格上涨带动国内矿山信心恢复,多数已关闭的矿山将考虑重启,一些新兴矿山和非主流矿山也会考虑复产或扩大产量,叠加不断累积的铁矿石库存风险,价格或将回落。

废钢入炉比例上调:上周港口库存继续走高,中高品库存有上升迹象,由于废钢价格优势显现,钢厂上调废钢入炉比例,矿价在90美金以上钢厂观望情绪较重,短期高位波动剧烈。

中国货币去杠杆伤及实体融资上周五(3月17日)在德国巴登-巴登举行为期两天的G20国会议上,中国人行行长周小川表示,逐步去杠杆是今年货币政策的主轴之一,受次影响,北京在出台全国最狠楼市调控政策不到一周后,又执行更严格的房贷利率,昨日(3月22日)晚间媒体又传出消息称,北京已执行更严格的房贷利率,北京首套房贷款利率已升至95折。 工行、建行、北京银行等主要银行确实已经取消首套房9折优惠利率,执行95折利率。而且环北京区域的廊坊市也将推出限购。

金融去杠杆从量和价两个维度伤及实体融资,低利率贷款和房屋限购,使得本就不景气的地产行业更加低迷。未来对螺纹和铁矿的需求更弱,间接打压了铁矿价格。

产能利用率略降钢材库存下降成交清淡

据最新数据统计唐山地区164座高炉中有38座检修(含停产),检修高炉容积合计24450m³,较上周减2060m³;影响产量约48.98万吨,产能利用率81.55%,较上周下降0.21%。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在90.7%。

中国1-2月份粗钢产量增长5.8% 至1.2877亿吨;钢材产量增长4.1% 至1.6655亿吨。全国主要城市钢材库存量1500.95万吨,周环比减少38.91万吨,螺纹钢社会库存753.12万吨,环比下降3.6%。其中,钢坯先涨后降,唐山钢坯出厂最高涨至3310元/吨,较近两年的新高3330元/吨仅低20元/吨。然而,随着价格不断触顶,市场恐高情绪及观望心态加重,周后期,期、现货市场纷纷走弱,价格承压下行,市场买涨不买跌心态在此发酵,价格降后成交无明显改善。

48号文件给钢铁煤炭行业支持利好铁矿价格

上周六(3月18日)央行近日加急下发了“48号文”,对钢铁、煤炭等产能过剩产业中有市场、有竞争力但暂遇困难的优质骨干企业,继续给予信贷支持。央行的政策变化反映了对钢铁行业去产能政策的调整,政府希望钢铁行业去产能不要造成钢材价格继续大幅上涨给下游生产造成成本压力,可面对国企强烈的资产负债表修复需求,也不希望价格过分下跌。

澳洲联储会议纪要表态 大宗商品强势或超预期

周二(3月21日),澳洲联储发布会议纪要显示,近期数据表明全球通胀有所升温,并且由于全球需求增加,大宗商品上涨的时间可能长于预期。这对于商品货币的澳元和盛产铁矿的澳大利亚来说是好消息:据统计矿业在澳大利亚GDP的比例达到6%,其中铁矿石占据了主导地位。澳大利亚工业、创新与科学部(DIIS)预测,2016到2017财年澳大利亚铁矿石出口约为8.322亿吨。在国际市场交易的所有现货铁矿石中,有超过三分之二被中国购买,因此中国释放的需求信号备受关注。

澳洲联储称,全球经济前景更为积极,中国近期料将有政策支撑经济增速。加之美国经济复苏态势良好,特朗普的财政刺激政策的基建项目即将上马,市场预估大宗商品需求旺盛。未来铁矿石市场回暖是必然。

我们认为:铁矿港口高库存、矿山复产和扩产以及货币去杠杆伤及实体融资,打压房地产行业,间接减少螺纹、铁矿需求等,多重利空因素叠加,铁矿承压下跌,高炉产能利用率略降,总体钢材库存下降,受市场买涨不买跌的情绪影响,目前成交清淡,48号文件给单独给钢铁煤炭骨干企业信贷支持,维持钢铁行业平衡,利好铁矿价格。澳洲联储会议纪要表态,大宗商品上涨长于预期,未来铁矿需求仍强。但若钢厂高炉开工增加,进一步采购铁矿,依旧会对铁矿价格形成支撑。短期看,铁矿石期价回调幅度预计比螺纹要大。

技术面:铁矿K线实体受上升趋势和下方575水平阻力双重支撑,虽然目前来看,下跌的趋势较强,铁矿走势创近五年来最长月度连涨走势,需要技术性回调,K线实体目前已经接近上升趋势线附近,建议580附近做多,止损571,获利650.

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