贷款 贷款攻略 新型贷款 小师妹独家|杠杆的妙用
小师妹独家|杠杆的妙用

很多保守的投资者会因为期货的杠杆性而不愿意对其投资。在他们看来“四两拨千斤”的一本万利的背后则是万丈深渊。杠杆真的这么可怕么?今天,就让我们来认识杠杆的奇妙。

“做期货吗?”

“不做”

“为什么不做?”

“风险大,不敢弄!”

“那你炒股票吗?”

“炒”

“那你有房贷吗?”

“有”

上面的对话简单的反映了一个问题--很多人不愿做期货而是愿意投资股票、房产。原因自然很多,但笔者认为其中最大的原因之一就是期货的杠杆性,即“以小博大”, 很 多人不是驾驭不了期货,而是驾驭不了自己,使用了与自己承受能力不能匹配的杠杆,过高的估计了自己对失败的承受力,无法克服内心的贪婪与恐惧 ,一次又一次在错误的路上越走越远,而且失败夸大了风险,又将负面情绪快速传导到其他对期货一知半解的人,所以使得更多人谈“期”色变,避之不及。至于风险为什么大,有大到何种程度,很少有人能说出像样的理由。

有人厌恶风险,当然对杠杆嗤之以鼻,但是现今的中国,但凡能和投资扯上关系的,又有几个离得开杠杆呢?生活中的例子比比皆是:

比如:炒房 。北上广深的房子可能是目前世界上增值最快的商品了。如果个人在不加杠杆的情况下,依靠正常的工资收入增长可能永远不会赶上房价的上涨速度。这时,杠杆的效应显露出来,自有资金交首付,然后利用银行资金加杠杆,20%的首付比例,配以80%的银行资金,相当于5倍的杠杆在操作。根据调查,以深圳为例,市场上利用银行以外“加杠杆”配资入楼市的购房者比例大概在5%~10%,其中“首付贷”又占了近一半的比例,这样又相当于扩大了杠杆的倍数,这样一来与期货市场杠杆倍数相差多少呢?

比如:炒股。 2015年的股市速涨快跌,其中一个重要原因就是股市的加杠杆。2015年的股市,散户投资者前所未有地大量使用了杠杆,其中包括杠杆率为1比1的融资融券、杠杆率为1比2至3的伞形信托,以及杠杆率为1比4至5,甚至高达1比10的场外配资,而且杠杆资金的总体规模达到4-5万亿人民币。这样一来与期货市场杠杆倍数相差多少呢?

再比如:炒黄金、炒外汇、炒大蒜、炒比特币 ,从虚拟到现实,这样的例子无处不有。杠杆成就了少数人的财富传奇,也使得很多人在不了解或是一知半解的情况下,就迅速成为惨痛经历者。还没来得及认识和使用这个有效工具,就成为“一朝被蛇咬十年怕井绳的”又一个例证……

其实加杠杆的以小博大,就是以较少的自有资金配备大量的负债,带动大额的投资,所以,运用加杠杆的本质上就是增加负债,扩大信用。在全民加杠杆的时代,国家玩杠杆上瘾都上瘾,人生处处有杠杆,如果你不加,是不是out了呢? 如果你安守平淡,不加不搏也就算了,但凡你有一颗不安分的心,加点杠杆的人生也未尝不可。重要的是你能驾驭你的杠杆,和他成为朋友。

我的家乡煤炭资源较为丰富,很多人都靠煤炭来维持生计。我有一个好朋友就是做煤炭贸易的,在2016年供给侧改革之前,他认为价格已经跌倒了谷底。他的判断主要是基于自己上班的贸易公司已经很久没有生意了,经营惨淡,而且低价已经使得许多小矿山关门歇业。他认为价格会反弹,知道我做期货,就想我询问煤炭期货怎么操作。在和我聊了几次之后,并初步了解了期货的基本特征后,他反倒没有觉得期货可怕。于是在2016年初的时候,在认为煤炭价格不能再跌下去的时候,他和几个朋友认为这个价格是将会出现止跌回升,所以他和几个朋友每人出10万元,筹集100万,开始在2016年初做多动力煤期货。因为很多小矿停产,大矿生产因为企业转制也是生产大不如前,他认为如果价格不上涨,最多是增加库存,拉长贸易存货时间,在不济每个人就当交了几万交的学费,并且觉得这个钱亏得起,能够承受,所以,就大胆的开始做多。结果大家都猜得到:朋友和他的朋友们在这波煤炭的上涨行情中赚了1000万,每人分到100多万。

随着供给侧改革的深入,小矿山不让复产,高质量煤炭的价格也一飞冲天,老老实实做贸易的人,由于很难组织到货源,所以收入并没有显著提高,倒是利用期货工具众筹的这几位,有效加杠杆,赚到了做贸易商多年来都不敢想象的利润,没有加入的人都在悔恨:为什么在有一定把握的情况下,不敢以小博大呢?

朋友的成功看似偶然,但里面有很多因素又是必然的,而且在加杠杆前,这些因素起到了决定性作用。

第一,对亏损的忍耐程度。 他们几个都能承受短时间的亏损,充分利用以小博大的精髓,“用小的亏损去搏取大的利润”,他们的止损就是用时间换空间,用短时间的亏损来等待未来的盈利,他们觉得这样的投机是合算的。而现实中我们很多人都过分看中短时间的期货波动,使用了自己不能驾驭的杠杆倍数,一点点的波动就造成了收益的巨幅波动,还没等到行情朝自己有利的方向变动,就死于无需的波动之中。

第二,对投资目标的专注。 他们接触期货的时间不长,但是对现货的了解是全面的,通过行业十几年来形成的经验,认为短期价格已经背离真实的价值,做期货的目的只是为了加杠杆,其他不熟悉的品种,他们根本没有参与,正所谓“不熟不做”。而我们很多人,每天大部分的交易是随着心情,漫无目的,缺乏对产业的基本了解,所以胜率自然也不会很高。

期货交易做久,其实大家都明白,期货真正的恐怖之处并不是杠杆交易,而是难以克服的人性的各种弱点、不断的自我否定、每次总被同一块石头绊倒的尴尬,而且最痛苦的就是终其一生也无法获得成功的无奈……

希望在全面加杠杆的时代,你我都能保持初心,用合理的杠杆来撬动自己的未来……

文:微笑的刺客

原创声明:本文获作者授权发布,欢迎个人转发,谢绝媒体、或网站未经授权转载。

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