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教你如何轻松玩转指数基金(2)

上期我们讲了常见的指数基金和其特点—— 《教你如何轻松玩转指数基金》 。本期我们继续分享指数基金的投资策略。

三、如何挑选指数基金及投资策略

挑选指数基金其实很简单。你不用太多的关注它的基金经理,只需要关注它的长期的一个业绩水平是否能跑赢它所跟踪的指数就可以了,这里就需要看三年以上业绩。它跟踪标的越紧,或者超越它所跟踪的指数,就是一支好的指数基金。这个跟踪的精确程度和评判标准都比较复杂就不多说了。

指数基金的投资目标就是获取标的指数的收益率。因此选择一个合适的指数是投资指数基金的关键。指数并无好坏之分,最主要是要与自身的资产配置目标相适应。

指数基金算是一个老生常谈的话题。但是,市面上很多指数基金投资的看法都感觉没有说透,或者都是官方的说法。那么,根据我这么多年的投资经验,这里归纳出三大投资策略。

第一种投资策略就是利用板块轮动进行投资。

对于跟踪股票市场各类指数基金来说,它与市场行情关联度很大。今年市场不太好,是一个震荡市。在这行情下,购买 沪深300 指数基金的收益率就很低。但是,震荡行情也是有投资机会的。根据历史经验来看,比如12年和13年,指数也是处于震荡行情当中,它的结构性投资机会很多,一些中小盘个股表现非常的好。这个时候,大家应该去买中小盘指数的基金或者是某个行业的基金。这个就根据大家的投资策略去进行投资,比如房地产看好,那么就去投资该行业的指数基金。

2014年股票型基金收益率的排行榜

大家可以看到14年金融地产类指数基金表现非常好,远远超过了市场平均收益,也超过了 沪深300 指数收益以及很多主动型的管理基金。在那一年,如果利用了刚才所说的板块轮动投资的策略,收益将是非常可观的。

所以,我们发现有些年份的沪深300指数或者是股票市场都不太好,但是为什么有的人总是能持续赚钱呢?原因就在于这些投资人能把握住各个板块中的一些投资机会。上图是几个比较热门的版块和行业的指数。这些行业都非常有特点,跟踪的指数型基金表现的也是跟这些板块紧密相关的。

例如白酒行业,今年收益就涨52.78%,同期 沪深300 指数并没有那么多。如果能捕捉到这个板块轮动,进行投资的话,收益将会非常高。 这张表中实际上的分类还有很多,这里也就列出来一些我们认为未来可能有机会的板块的行业指数。

关于基金,我也大概分析了一下,按照它的跟踪误差和管理人水平来判断。选出了不同行业中,表现的比较好的几个指数基金供大家进行选择。比如,大家看好消费行业,看好食品行业,就可以去买招商的中证白酒指数基金。当然,它是分级基金,我们要买它的母基金;那如果你看好装备制造行业,你选择天虹的中正高端行业制造基金等等。大家如果自己工作在某个行业或者自己对某个行业比较了解。发现这行业未来有机会,那么我们可以通过这种指数基金来进行投资。

第二个投资策略就是市场强势时投资

我的历史经验建议大家在市场强势的时候投资基金,在市场弱势的时候不太建议大家投资,可以换成投主动管理型的基金。

指数基金有一个著名的邓氏定律:当一个资产类别市场表现好时,追踪这一类别指数的基金将产生较好的收益;而这一资产类别市场表现欠佳时,指数基金将比积极管理型的基金做得更差。

原因是指数基金以最小误差跟踪投资标的,它的仓位基本上就是满仓状态。当牛市来的时候,指数基金会快速的获得市场平均收益。个人投资者在投资股票的时候,往往都是在牛市进行到一半或者后半段的时候,才把仓位提上来。我见过很多这类例子,一开始买了10万的股票赚钱了,然后觉得赚钱很简单,又投入50万进来,结果这50万处于市场的最高点,结果可想而知。

所以,市场最好的时候个人投资者的仓位太低,赚也赚的少。指数基金就不存在这个问题,它始终是高仓位状态,只要市场比较好,我们就买指数基金。这个投资策略下,当市场不好的时候,指数基金的仓位也不会降下来,还是满仓运作。而主动管理基金就是混合基金,它的仓位是零到95%。当市场不好的时候,基金经理是可以把仓位降为零的,所以说在熊市的时候。大家可以买主动管理基金,挑选基金经理水平高的。

这里也同样纠正大家之前投资的一个误区——就是感觉指数基金是万能的。它同样也并不是适合所有的市场行情。

第三个投资策略就是定投指数基金

指数基金的业绩非常的稳定,特别适合做定投。都不用担心指数基金换经理对业绩影响,投资者也不用担心踩到地雷了。

四、另类指数基金

除了行业指数,再推荐一些比较有特点的指数基金。比如前几年出的央视财经五年的指数;中证的淘金大数据指数;还要跟踪黄金的指数;跟踪国外市场的指数;金砖四国五年指数等等。

不同的市场出现不同的投资机会的时候,我们可以通过这类基金来获取这个市场的一些收益。股票市场不好或者经济不景气的时候黄金表现会比较好,大家可以去投黄金,黄金基金流动性又特别好。我们还能再图中看到中证淘金大数据100指数这支指数基金,它很有特点。一般我们跟踪一些个股标的的时候,是要等它的公告或者年报出来时候才能去做跟踪更新。

而中证淘金大数据这个基金是根据淘宝平台上的一些因子和数据模型来判断行业的景气度。简单点说,就是哪家公司在淘宝上销售的比较好,那么对应它的业绩影响会比较好。这个业绩的展现在公司的公告或者年报上是有滞后性的,不如淘宝数据来的及时。投资最重要的就是先知先觉。这个指数从它的历史业绩表现来看,还是挺不错的。

最后指数基金是非常好的一个投资工具,在个人的投资资金量有限的情况下,可以通过指数基金来达到不同市场的一个大类资产的配置和不同之处的一些切换。希望对大家有帮助。

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