贷款 贷款攻略 新型贷款 防御板块显威力 二季度最佳配置强势来袭(附股)
防御板块显威力 二季度最佳配置强势来袭(附股)

从市场角度看,当前A股顶部信号越来越明显,A股近期融资余额回升到一个相对的高位,加杠杆的风险加大,同时大宗商品头部迹象明显,近期大幅下跌,必将造成二级市场煤炭,有色等板块一定程度的施压,另一面确实近期白酒医药等消费类的火热,机构抱团取暖的迹象明显。这冰火两重天的局面,暗示着二季度指数不容乐观,防御板块配置将表现突出。

防御板块显威力

我们首先看一张图:

这是2000年至今,主要板块行业与A股共同下跌超2%的次数,其中食品饮料,银行,医药下跌次数最少,排在大部分行业的前三面,防御性的重要性就凸显了。

从近期表现看,机构抱团取暖的趋势越来越明显,仿佛回到了2012年的“吃药喝酒”的行情。龙头股比如贵州茅台,格力电电器,东阿阿胶,云南白药走出来主升浪的行情。其背后的本质还是消费升级的大趋势,这是贯穿未来10年的趋势。居民的消费会从最基本的食品,生活用品,逐步过渡到精神层面上的消费。请看下图:

我们看到CPI里面权重项目,比如居住,医疗保健,教育文化和娱乐是CPI中贡献较大的分项。居住在目前占比较大(买方,还贷),居民在购房还贷这一块支出较大,一定程度上影响力消费力,但这是特定的时期特定的国情。随着90后,00后一代的成长崛起,房子已经不是必须的,娱乐,教育,电子的消费将会逐步占据较大的位置,高端消费投资将崛起。

高端消费时代将来临

数据显示,预计到2025年中国居民消费将从目前的45%上升到65%,2015-2025年将迎来消费高峰。新的阶层分化已然形成,高端消费景气度来临。大消费将成为未来主流趋势,消费升级2.0时代来临。因此在这里为大家筛选了一个高端消费概念组合,仅供参考。如下图:

消费股已不是简单的防御品种,收入水平上升和人口结构变化是消费升级的根本动力。品牌升级推动龙头公司业绩与股价向好,如白酒股中的贵州茅台、汽车股中的自主品牌长城汽车、家具股中的索菲亚以及家电股中老板电器,2011-2015年间营业收入复合增速分别达16.11%、26.08%、33.58%和31.18%,均高于行业增速。行业龙头股将进入一个持续长时间的溢价周期。

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