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美联储官员讲话透露紧缩步伐 英国央行可能或5月加息

原标题:又有一家央行可能加息,全球央行打开紧缩之门

本周美联储官员讲话透露加紧紧缩步伐,英国通胀飙升引来老鹰,分析师认为英国央行可能将于5月加息,全球央行紧缩之门打开,金融市场已经怕了……

今天英国公布数据显示,英国2月CPI上涨2.3%,高于分析师预期的2.1%,前值1.8%。这是自2013年9月以来的最高水平。也就在一年前,通胀水平仅仅维持在0.3%。通胀数据3年多来首次突破英国央行2%的目标位,令英国央行提高利率压力增加,以抑制消费品价格过快上涨。

英国国家统计局官员表示,英国2月CPI暴涨主要由燃料成本上升以及英国退欧以来造成的英镑暴跌导致。

英国央行表示,将允许通胀上升超过一段时间,以帮助英国经济应对英国脱欧造成的经济动荡。然而,英国央行行长Mark Carney指出,鹰派的声音已经出现了。在上周的议息会议上,央行官员Kristin Forbes率先投票赞成加息,以帮助英镑走高。

英国CPI数据公布后,分析师预计鹰派呼声将更高。

Marc Ostwald认为,英国央行受到很大压力,正如预期的那样,市场关于加息的呼声可能会加速,即使这是少数人的观点。

Foenix Partners交易主管Alex Lydall认为,英国CPI数据告诉我们,抑制通胀的加息可能比最初认为的要早得多。

英国央行进入加息队伍,美联储官员喊话年内加息四次,甚至要开始缩表,全球紧缩大门已经打开。

就在美联储3月15日加息之后,金融市场不屑一顾,但现在风声越来越紧。近期美联储官员的表态看,年内加息三次已经不在话下,委员们正在讨论加息四次的事情。

上周美联储加息之后,全球市场反而迎来一场狂欢。感到意外的不仅是很多投资者,美联储官员可能也会一样。

本周接下来将迎来至少8位美联储高官的讲话,其中也包括美联储主席耶伦,分析师预计鹰派言论将是主旋律。

北京时间3月21日外媒报道,美联储埃文斯(2017年票委)称,强势美元已经使得通胀率低位运行;资本扩张走低可能反映趋势增长的疲软;如果情势真的大幅改善,存在2017年加息四次的一定几率。

克利夫兰联储主席Loretta Mester周二表示,如果经济继续改善,预计美联储今年加息次数在三次以上。她还呼吁美联储开始收缩其规模达4.5万亿美元的庞大资产负债表。Loretta Mester在弗吉尼亚州Richmond出席活动时发言称:“在我看来,如果经济状况一如预料般好转,我很乐意看到我们改变再投资政策。”

中国已经进入加息周期

上周四(3月16日),美联储上调联邦基准利率25个基点,10个小时后中国央行也宣布上调OMO利率和SLF利率。

3月16日,央行以利率招标方式开展逆回购操作800亿元,并对17家金融机构开展MLF操作3030亿元,共计3830亿元。值得注意的是,当日7天、14天和28天期逆回购中标利率分别为2.45%、2.60%、2.75%,均较上期上调10个基点。此外,6个月和1年期MLF中标利率分别为3.05%、3.2%,亦均较上期上调10个基点。

央行称,逆回购和MLF中标利率是通过央行招标、交易对手投标产生的,此次中标利率上行是市场化招投标的结果。观察是否加息要看是否调整存贷款基准利率,公开市场操作和MLF中标利率上行并不是加息,中标利率经常在变,并不意味着货币政策取向发生变化。

不过,分析师们多数认为,中国已经进入加息周期。

华创证券屈庆认为,“不是加息”意味着公开市场利率有更大上调空间,中国已经进入快速加息周期,未来国内加息节奏可能加快,加息的幅度也可能从10bp上升到更多。债券收益率继续向下的空间非常有限,甚至有可能面临获利回吐的压力。

方正证券宏观研究分析师任泽平称,上调公开市场利率是新货币政策框架下的加息,是真加息不是假加息。今年中国央行已两次上调OMO、MLF和SLF等一系列政策利率,而且均是在美联储加息后跟随,“我们正处于新一轮加息周期中”。

海通证券首席经济学家姜超认为,应对美国加息,随行就市提高利率;金融去杠杆加码,有助于进一步抑制资产价格泡沫和降低同业套利空间,并协同MPA调控银行规模扩张;紧缩预期难消,如果美联储继续加息,中国央行未来仍然有再度上调利率的可能。

欧洲央行此前给出退出宽松政策的信号

3月9日,欧洲央行行长德拉吉发表重要讲话。尽管他表示将维持QE直至通胀持续回升,但同时却指出,降息的可能性已经下滑,欧洲央行删除了“使用所有可用工具”的表述,不再有采取进一步刺激政策的“紧迫感”。

这被市场解读为是欧洲央行准备退出宽松政策的信号。

全球紧缩大门已经打开,市场已经嗅到风险的味道。

周二美国三大股指集体大跌,道指跌1.14%,报20668.01点,创一个月以来收盘新低。纳指跌1.82%,报5793.83点,创去年9月12日以来最大单日跌幅。标普跌1.24%,报2344.02点,创去年10月11日以来最大单日跌幅。

美股的连带效应迅速扩展到欧洲市场。周二欧洲三大股指集体下跌,英国股市结束四连阳。英国富时100指数收跌0.69%,报7378.34点;法国CAC40指数收跌0.19%,报5002.43点;德国DAX30指数收跌0.75%,报11962.13点。

芝加哥偏斜指数 (CBOE SKEW Index)连涨5天,达到历史最高,这是自去年6月英国脱欧以来最长时间的连续上涨。与VIX指数一样,偏斜指数有“黑天鹅指数”之称,这个数值上涨往往预示着将要发生令投资者恐慌的事情,这已经引起空头的注意。

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