贷款 贷款攻略 新型贷款 海外直接投资创新高中国对外投资或将在“一带一路”领域呈现异彩
海外直接投资创新高中国对外投资或将在“一带一路”领域呈现异彩

3月20日上午,潘功胜在出席中国发展高层论坛2017年年会时表示,我们在日常的监管中也发现了一些非理性和异常的投资行为。比如说,可能是一个钢铁厂买海外的影视公司,在中国一个开餐馆的在海外收购了一个网游公司,甚至“有一些纯粹做假,在直接投资的包装下转移资产。”

2016年海外直接投资创新高

以多家国外咨询机构统计数据来看,中国企业2016年的出海热情底气十足。

柏林墨卡托中国研究中心(MercatorInstituteforChinaStudies)和荣鼎咨询(RhodiumGroup)在今年1月联合发布的研究报告显示:2016年中国的海外直接投资飙升40%,达到创纪录的1800亿欧元(约合1890亿美元)。

其中,中国企业在欧洲的投资去年增长了77%,至370亿美元,对德国的投资占到了31%;大陆企业对美国的直接投资达到创纪录的456亿美元,使年度并购交易达到2015年的三倍。这还将使中国对美国有形资产的长期投资首次超过1000亿美元,目前中资企业在美国雇用了逾10万人。

柏林墨卡托中国研究中心和荣鼎咨询联合发布的报告还写道,中国的投资者特别喜欢收购海外的技术类和先进制造业资产。

不过,以我国商务部统计数据来看,中国企业出海并购的金额并没有国外咨询机构统计的那样高,但与此前数据相比,依然显现出中国企业出海的满满热情。

商务部数据显示,2015年,中国对外直接投资流量创下1456.7亿美元的历史新高,同比增长18.3%,超过日本成为全球第二大对外投资国,2015年中国企业共实施对外投资并购579起。

而2016年全年,中国非金融类直接投资额达到1701.1亿美元,44.1%的同比增幅也创新高。

对于过去一年中国企业激情四溢的全球出海,潘功胜认为总体来看这是一件好事。潘功胜表示:“总体来说,这是一件好事,对推动中国经济的转型、促进世界经济和东道国经济的增长,实现互利共赢的格局,是好的。这当中也有中国综合国力上升、对外开放度的提高、‘一带一路’倡议和国际产能合作稳步推进等宏观背景。”

不过,对于海外并购而言,亦表现出许多不良案例。

另外,尽管中国企业海外投资的金额和增幅都达到新高,但成功率并不高。据德勤中国资深合伙人金建此前对媒体表示,“现在中国企业海外投资包括并购,成功率只有5%。”

而在今年,中国对外投资或将在“一带一路”领域呈现异彩。

法兴银行亚太区战略并购融资主管Fabien Simon表示:中国的企业在过去10年中积累了丰富的海外收购经验,随着欧元贬值,海外企业估值也开始回落,而且目前的融资环境不错,总体来说,目前是中资企业海外扩张的一个好时机。

以前中企海外并购曾主要集中在自然资源采购领域,目前则覆盖了大多数行业;海外并购活动的收购主体也从国有企业扩大到民营企业。

此外,并购活动还受益于诸多支持因素,如良好的融资环境和政府支持。政府的“一带一路”新政策框架有助基础设施、能源和相关行业的海外并购。

并且中国对外直接投资起步较晚,在,投资方式以新建为主,海外工程承包和劳务输出为投资的主要形式。进入上世纪90年代,中国对外直接投资迅速发展,而海外并购也逐渐成为中国企业对外投资的重要方式。

我们可以把中国企业海外并购的发展过程分为两个阶段,他们对应着中国对外直接投资发展的两个高峰期。

第一阶段,1992年一2000年,出现了第一个对外投资的高峰,这一阶段主要以窗口公司或者比较有创新思维的公司为主,而且集中于一些能够在当地市场受到欢迎的行业和产品,如机电产品、纺织产品。而从区域来看,这个阶段的投资分布也主要集中在与中国有贸易往来的东南亚和非洲国家。总的来讲,此时的对外投资主要是尝试性的,并购的规模并不大。

第二阶段,2000年我国加入wto后至今,中国企业对外投资开始了第二高峰。对外投资总额从2000年的20多亿美元激增到2001年的70多亿美元,此时的中国企业意识到只有走出国门,融人到世界经济体系当中,才能有更强的生存能力。

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