贷款 贷款攻略 新型贷款 西南证券出事了!这下可惨了······
西南证券出事了!这下可惨了······

导读:西南证券最近有点烦。因为一条证监会的立案调查公告,公司所有投行业务项目被按下了暂停键。

西南证券3月17日晚公告,公司收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》。该通知书指出,因公司在从事上市公司并购重组财务顾问业务活动中涉嫌违反证券法律法规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,证监会决定对公司立案调查。

公告称,在调查期间,中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐,暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐,暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件,预计公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响,并可能对公司当期经营业绩造成一定的影响。

九好重组造假大案牵扯多家中介机构

因浙江九好办公服务集团有限公司(以下简称“九好集团”)与鞍重股份的“忽悠式”重组案中存在虚假记载和重大遗漏,暴露出中介机构不勤勉尽责、独立性缺失的问题。监管层在顶格处罚相关主体的同时,也表示对于本案中介机构未勤勉尽责行为深挖严查,发现违法坚决予以查处。

至此,西南证券、利安达会计师事务所和天元律师事务所这3家涉及上述重组案的中介机构,以及其在本重组案中所承担的责任也备受市场关注。

就在这一风口浪尖,西南证券董事长廖庆轩公开表示,当前的从严监管,对行业来说是刮骨疗伤,西南证券将在多方面采取措施,主动适应监管和环境变化。“监管力度的趋严,最直接的影响就是提高了行业勤勉尽责意识,其主要体现在券商投行业务上。今年监管部门提出以规范投行类业务为抓手,全面落实承销保荐责任,推动注册制改革的尽快落地,这就要求投行做到规范执业、合规操作,切实提升自身的业务质量,这对投行业务既是挑战也是机遇。”

在该案件相关主体“顶格”受罚的当下,媒体也开始质疑上市公司鞍重股份为了卖“壳”,对重组标的的财务信息不做核实;相关中介机构出具专业意见为造假行为背书等行为。

作为证券市场“看门人”,西南证券为何没能及时发现问题、提示风险?

西南证券在其出具的独立财务报告中称,“本独立财务顾问认真审阅了本次交易所涉及的资产评估报告、审计报告和有关协议、公告等资料,并在本报告所依据的假设前提成立以及基本原则遵循的前提下,在专业判断的基础上,出具了独立财务顾问报告。”

这是否能够让西南证券规避相关责任?资深证券律师、上海市华荣律师事务所许峰律师分析认为:“这一事件中,任何中介机构可能都很难撇清责任,自己单方的免责声明都是无法成立的,相信后续监管机构也会对相关中介机构进行调查。”

有市场人士以康华农业案中爱建证券受处罚为判例,向记者分析,“步森股份与康华农业重大资产重组案,与上述案件存在相似性,彼时担任独立财务顾问的爱建证券因为未勤勉尽责被证监会予以处罚,或可作为本案借鉴。”

许峰律师判断,监管层对西南证券的问责或不会低于爱建证券。不过目前尚无官方信息表明,西南证券在该案件中将承担何种责任。

证监会加大处罚力度

2016年6月24日,西南证券公告称,收到《证监会调查通知书》,因该公司涉嫌未按规定履行职责,证监会决定对该公司立案调查。同日,西南证券发布证监会重庆证监局行政监管措施决定书的公告,公司因违反《证券公司风险控制指标管理办法》及《关于加强上市证券公司监管的规定》,被证监会重庆市证监局要求在4个月内对风险控制指标不符合规定的情形予以改正。

这一时间点恰恰是在2016年5月鞍重股份收到了证监会调查通知书后不久。不过彼时市场认为西南证券或是涉2013年的大有能源案。如今来看,2015年10月证监会对大有能源的立案调查进行了基本认定,而迄今西南证券尚未公告调查结果,其是否是因九好集团重组案而受调查不得而知。就此疑问,西南证券方面表示,“就2016年6月收到证监会调查通知书事宜,公司按要求及时披露了调查通知书主要内容;截至目前,尚未取得有关的结论性文件,公司持续重视和密切关注相关进展情况,待取得有关的结论性文件后,将按规定公告。”

根据西南证券发布的2016年业绩预减公告数据,预计2016年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比下降65%~75%,而上年同期归属于上市公司股东的净利润为35.55亿元,每股收益0.63元。

除了业绩下降,2016年证券公司分类评级结果显示,西南证券从AA级降至A级。这将直接影响其风险准备金规模要求及缴纳的投资者保护基金比例。

“本案充分揭示了当前资本市场重大重组过程中存在的’违法生态链’——重组方为了实现上市目的,大肆进行财务造假;上市公司为了卖壳,对重组方的财务信息不做核实;相关中介机构出具专业意见为造假行为进行背书。”前述负责人称,证监会对此将本着“绝不放过任何一个涉案主体、绝不放过任何一项违法失职行为、绝不放过任何一项需要承担的法律责任”的原则,一查到底,顶格处罚。

西南证券被立案调查后果有多惨?

18个项目被暂停

据统计,目前,西南证券在会项目一共有18个,涉及6个再融资项目,2个并购重组项目和10个IPO项目。

除了上述公司外,新三板的拓新股份和普耐矿机两家企业聘请西南证券作为IPO上市辅导券商,其中耐普矿机已经被受理停牌,拓新股份还在辅导中。

在去年6月西南证券被调查,投行业务暂停后,其督导的新三板企业湘财证券、新数网络等都重新选择了其他券商作为辅导券商。

根据规定,如果在上市辅导未完成之前,辅导机构发生了变更,则只有在继任辅导机构向证监会派出机构明确表示认可前任的辅导工作、承担前任的辅导责任的情况下,原先的辅导期才可以连续计算。但是,继任辅导机构对企业进行辅导的期限不得少于半年。

“倒霉蛋”真视通

此次受到波及的上市公司中最倒霉的非真视通莫属。这是真视通的重组项目第二次因为独立财务顾问被立案调查而“连坐”,而上一次的独立财务顾问,依然是西南证券!

证监会对《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》的修改尚在征询意见阶段,根据西南证券的最新公告,真视通的项目恐怕会再被按下暂停键。

截至发稿前,真视通尚未对此事发表任何声明。

西南证券遭双重打击

目前,西南证券2016年年报尚未公布。以2016年中报业绩来看,投行业务收入9.42亿元,投行业务利润8.03亿元,毛利率高达85.3%。同期,西南证券归属股东总利润为8.6亿元,其中报坦陈其投行业务贡献的净利润占比达到了82%。

根据1月发布的业绩预告,公司预计2016年1月至12月归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比下降65%~75%。

而此次投行业务暂停,对西南证券来说,除了可能对当期经营业绩造成一定的影响,更严重的,恐怕还有今年的分类评级。

券商评级有啥影响?不仅直接影响创新业务的开展,影响两融等业务规模,还关系到要缴纳更多的证券投资者保护基金。根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知,保护基金规模在200亿以上时,AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司,分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。

2016年前三季度西南证券营业收入为29.53亿元,假如今年西南证券从A级下降至BBB级别,公司将按照营业收入的1.5%缴纳保护基金,则光是前三季度,其缴纳的投资者保护基金就将从2953万元,提升至4429.5万元,多缴纳1476.5万元。

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市