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最新资讯|《私募基金监督管理条例》即将出台

深圳阳光的奥美

在经过去年一年的监管强化后,私募基金正在进入一个制度化约束的新周期。

3月12日,中国基金业协会法律部主任邓寰乐在中国资管精英大会上表示,2017年将是私募基金立法的一个高峰期,也是更多制度不断落地的时期。

深圳阳光奥美获悉:在诸多有待明确的私募制度中,最为重要的当属《私募基金监督管理条例》(下称私募条例)的酝酿;而该条例由国务院牵头,并在部际层面对私募基金进行约束和规范。

一位接近监管层的券商资管负责人透露,该条例将明确要求证监体系的私募产品从属于其法规框架;而在条例落地后,证监会有关机构资管、私募基金的具体办法也将重新配合修订。

私募“上位法”酝酿

有关私募基金的顶层条例已箭在弦上。

邓寰乐透露,私募条例目前已由国务院法制办起草并正在向各部委征求意见。“预计将在年内适当时候,向社会公开征求意见。”

据业内人士透露,私募条例是私募基金立法计划安排中的规定动作,而该条例的酝酿也意味着国务院层面的私募立法监管空白将被填补。

目前在私募基金领域,除基金法外,所能遵照的最高法规是证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》(下称办法)。

“这个法律遵从顺序是,2013年人大先有新《基金法》,然后下面应该是国务院条例,但这个层面的立法需协调其他部委的意见,需要时间,所以这个时间空档私募行业主要依照证监会的法规来安排了。”一位接近基金业协会的律所合伙人表示。

而据业内人士透露,一旦私募条例出台,相应的部委层面法规也将做出配合调整。

“私募条例是私募办法的上位法,到时候一些新变化肯定要重新调整和修改,甚至还包括一些配套的私募法规,比如涉及募集行为、信息披露等更具体环节的。”一位接近监管层的基金子公司负责人表示,“这个私募立法因为牵涉的部门、背后的法律依据比较多,所以制定到落地的周期也相对更长。”

广义“私募”适用待解

私募条例酝酿会有怎样的适用范围,也是业内关注的重点之一。

例如,私募条例是针对“私募基金”,还是对“分属私募特质的资管产品”进行约束,尚存一定争议。

“如果说基金业协会备案的私募基金是狭义类私募,那么信托、保险资管、私人银行理财产品本质上都属于广义上的私募基金。”前述接近监管层的公募负责人表示,“但基金条例能否涵盖广义私募,应该说业内的意见并不一样。”

之所以信托计划、保险资管等资管产品被视为广义私募,是因为该类产品同私募基金在投资者适当性管理、准入门槛、投资范围、杠杆比例上均具有相似性。

一个可以参考的样本是,在证监会层面的私募规则统一下,券商资管、基金专户、基金子公司专项计划以及期货资管等机构私募业务都被统一至私募办法的框架内运行。

“之前券商资管、基金子公司计划也认为自己不是私募,但后来明确新八条底线时,还是将私募办法视为依照法条了,而且文件名称中也首次称其为 私募资管业务 。”北京一家券商资管部投资经理指出,“从归属上讲,这些机构业务也要从属于私募监管,现实中目前也要在协会备案。”

值得一提的是,一行三会多位负责人日前证实,目前央行亦在着手牵头制定统一各类资管产品的有关意见,其中涵盖范围包括公募、私募以及可能出现的小公募产品。

业内人士认为,私募条例若上升至国务院层面,对其他部门下辖的私募产品实现统一约束的概率是存在的。

而面对风云莫测的市场行情,以及未知的政策。深圳阳光奥美建议您在之前,抓紧做好私募备案等相关工作。

深圳阳光奥美专注工商行业16年,专注只为了更好的服务于您。

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