贷款 贷款攻略 新型贷款 干货!财务顾问尽职调查的关注要点!
干货!财务顾问尽职调查的关注要点!

财务顾问尽职调查的关注要点

1、业务

(1)行业/企业的业务模型、盈利模式

(2)标的企业的竞争优势

(3)协同效应,以及未来潜在的整合成本和整合风险

【Tips】

在做企业尽职调查时,可以以估值模型为线索进行调查;

不要忽视目标公司董事会会议记录以及决策等法律文件,里面会包含公司业务的信息,特别是公司战略。

2、财务

(1)历史数据的真实性、可靠性

(2)预测财务数据偏于保守?偏于乐观?预测的依据是什么?

(3)是否有表外负债?

(4)内控制度的健全性(审计师的内控审计报告)

(5)税务问题(除公司自身税务情况外,还需关注收购方案所涉及的税务问题)

在做财务尽职调查时,需与审计师充分沟通,并且与业务尽职调查紧密联系。

3、法律

(1)公司自身的法律情况:重大诉讼和法律纠纷、房产土地的权属问题等

(2)交易所涉及的法律问题:股权结构(类别股权安排,优先股东、期权等问题)、行业监管规定、交易涉及的其他监管规则等。

法律尽职调查可以分为两部分,一部分是公司本身的法律情况,需要依赖律师去尽职调查,投行需要关注未来的风险所在;另一部分是交易所涉及的法律问题,此部分投行要充分组织和积极参与讨论,具体的工作可以以律师为主。

4、人力资源

(1)管理层聘用和留任问题

(2)工会问题

(3)离退、内退人员负担及养老金问题

人事的问题对于收购后的成功整合非常重要,不容忽视;投行需要起牵头作用,具体的工作由适当的中介机构承担。

5、其他

(1)是否有历史遗留问题?比如一厂多制等

(2)是否存在大股东占用资金、重大同业竞争等问题

应当根据相关监管规则及实际案例,制定并不断完善“检查事项清单”,逐项确认。

五、财务尽职调查与审计的区别

1)内容包括: i) 财务报表的评析 ii)提示买方注意或在交易之前必须处理的事项 iii)建议需要买方与卖方谈判的事项 iv)没有审计意见或审阅意见

1)出具审计报告,对财务报表是否真实与公允发表审计意见2)财务报表主要包括资产负债表、损益表、现金流量表以及附注,不须要财务报表的评析

2)一般情况下不须要进行任何系统测试、审查凭证或发询证函,也不须进行存货盘点,仅须询问,作出分析及作出有限度查阅

2)须要进行各种审核工作,包括系统测试、审查验证、寄询证函、存货盘点、询问和分析等

3)强调报告内容仅基本上是根据口头查询获得,并未进行任何审计或验证,因此内容的可靠性不及审计

3)审计报告必须出具是否“真实与公允”的意见,可靠性应比尽职调查高

4)基本上是聘请独立的专业机构进行,也可以不聘请专业机构,由投资者的财务人员进行

6)一般情况下专业机构会要求聘请方(即买方(投资者))给予承诺,对尽职调查过程中专业机构因非故意的失误所承担的赔偿责任给予补偿

6)专业机构责任由有关法律、审计准则规定,不会要求被审计企业或其股东对专业机构因审计的失误所承担的赔偿责任给予补偿

请点击此处输入图片描

undefined
新型贷款 更多

快速申请

同意《百度金融服务条款》 快速申请

热门贷款

×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
全国
北京
其他城市