贷款 贷款攻略 新型贷款 年报季来临 在高送转股中挖掘抢填权黑马(附股)
年报季来临 在高送转股中挖掘抢填权黑马(附股)

一、3月是布局年报“高送转”的最佳时期

首先,3月年报披露期,“高送转”传递公司盈利和经营的积极信号叠加“填权效应”历年受资本追捧,其次,月度收益上,3月年报“高送转”标的相对沪深 300 指数相对超额收益最高,2013至2015年平均3月超额收益达到6.63%。数据显示2013-2015年全部A股实行送转股票数(剔除纯现金分红)分别为439、564和534,“高送转”(每10股送转股数之和大于等于10) 标的数分别为170、301和335,高送转标的数占全部送转标的比例分别为 39%、53%和 63%呈上升趋势。为何我们要潜伏年报高送转投资机会,看下图即可得知:

(上图为2015年年报高送转概念股1个月期间涨幅统计,从图中可知,仅仅一个月时间,不少个股就涨超50%,高送转牛股倍出,潜伏布局刻不容缓!)

二、高送转企业的典型特征

高送转企业的典型特征主要包括:业绩特征(净利润增速)、净资产特征(每股资本公积、 每股未分配利润)、市场特征(总股本、股价)、板块行业特征(上市板块、 所属行业)、 募集资金特征(是否参与定增、是否次新股)等。

(1)业绩特征:高送转企业拥有更高的净利润增速。11-15 年高送转企业净利润增速中位数处于 13.3%至 43.6%之间,平均为 26.3%;

(2)净资产特征:更大的每股资本公积和每股未分配利润更可能高送转。从11年年报至今的样本统计来看,股票高送转率随着每股资本公积的增大而增加,平均每股5元以上资本公积的高送转率高达 44.2%;

(3)市场特征:股本越小、股价越高,高送转概率越大。统计2011年年报至今,股票高送转率(该区间高送转股票数/该区间总股票数)随着总股本的增大而减少,自2011至今5年平均来看0-1亿股以下的高送转概率高达40.2%,1-2亿股高送转率为27.6%,2-3亿股为19.2%。股价方面,高送转后可以降低股价,增加流动性,那么上市公司股价越高越容易高送转。

(4)板块行业特征:中小创、TMT行业的股票高送转率更高。

(5)募集资金特征:定增和次新股高送转潜力更大。

三、两个角度来掘金布局高送转行情。

通过一些指标筛选可能的高送转公司,提前布局。主要的指标有净利润增速、每股资本公积、每股未分配利润、总股本、股价、上市板块、所属行业、是否参与定增、是否次新股等。二、跟踪已经预披露中报拟高送转的公司,掘金股东大会公告至实施公告间的超额收益行情。

角度一:提前布局。我们综合考虑如下筛选标准,筛选了 13 家有望高送转的个股组合,如金轮股份、仙坛股份、微光股份、东方通、科隆精化、正业科技、博世科、金雷风电、苏州设计、苏奥传感、朗科智能、川环科技、柳州医药。

具体指标为:

(1)2016年全年预告或实际(如有)净利润增速均大于 20%。

(2)较大的每股资本公积和每股未分配利润。2016 年三季度每股资本公积大于4元,每股未分配利润大于1元。

(3)总股本小于2亿股,最新收盘价大于40元。

(4)中小板、创业板优先。

(5)次新股及近期有增发的优先。

角度二:精选已经预披露的公司。目前已经披露高送转预案的公司有易事特、南威软件、恩华药业、圣阳股份、万润股份、国盛金控、亿纬锂能、粤泰股份、节能风电、奇精机械、蓝晓科技、 星源材质、 友阿股份、飞凯材料、新力金融、精华制药、云意电气、安信信托、北特科技、隆鑫通用、美克家居、山东华鹏,可以从中精选个股,获取公布日至实施日之前的超额收益。

已披露预案年报高送转概念股一览表:

有望高送转的投资组合

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