贷款 贷款攻略 新型贷款 投资内参 | 2017该买哪类信托产品?
投资内参 | 2017该买哪类信托产品?

随着信托管理规模不断增长,行业受重视程度不断提升,多家券商表示对信托业未来前景的看好。对投资者而言,该怎么选择信托公司以及哪些信托产品才能实现资产的保值增值呢?

掘金多层次资本市场

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散户退场,机构和大户陆续入场,信托开户数重回巅峰,这也许只是一个缩影。不能盲目的追求收益率,也不能只控制风险,是选取安全还是选取高收益。在业内看来,只有把握大方向并均衡配置才可能更有机会。2017年有几个明确的趋势值得关注:1、资产荒,资金回报率下行或将成为新常态;2、财富管理需求呈现多元化;3、房地产、基础设施投资等传统信托业务仍具结构性机会;4、资本市场股权投资占比上升;5、家族信托、慈善信托等信托业务需求渐增;6、资产证券化业务有望爆发。对于2017年,资本市场的各类业务才是需要关注的重点。过去信托战略定位主要深耕于房地产、基础设施等传统业务领域,现在会在此基础上发挥跨界整合优势,积极往资本市场领域业务延伸拓展。专家预测,2017年,信托业将打破原有的信托业务生态体系,充分整合跨领域、跨部门优势进行业务创新,国家提出的建设多层次资本市场举措正在为信托公司提供方向,无论是一级市场还是一级半市场以及二级市场,甚至整个资本市场并购重组,都会给行业提供发展契机。

据悉,随着多层次资本市场的逐步完善,股权直接融资比例进一步提高,部分公司在去年的定增中尝到甜头后,开展真实股权投资业务也成为信托公司转型的主要方向。而实际上,通过下设子公司,信托公司在几年前已经开展形式包括PE、定增、资本市场并购重组、产业基金等业务。对此,专家表示,在当下资产轮动的大背景下比较看好权益类的产品,包括资本市场和股权投资。

资金从固收转至股票

今年以来,央行对于货币政策已经采取了相对偏中性谨慎的态度,从临时的提升回购利率可以看出,今年防范金融风险和资产泡沫将会成为市场的主旋律。在此指导理念下,利率大幅下行的空间有限,所以在债券市场,特别是利率债将会面临调整的压力。加上固定收益产品的收益率日渐走低,特别是在“资产荒”的背景下,该趋势短期难以逆转。投资者在配置压力下,资金从固定收益轮动至股票、权益市场将会带来结构性机会。而根据近期中国证券登记结算有限公司公布的统计公报,截至2月3日,A股持仓投资者数量跌破5000万人,近半数股民选择空仓观望。同时个人持仓者市值中枢下移,1万元以下账户的占比增加,与之相反,机构在亿元以上持仓账户显著提升,占比上涨0.27%。

业内人士表示,对于相对保守的投资者,如果已经配置了很多固定收益产品的投资者,在收益率下行的环境下,可以考虑一些固收的替代,如结构性产品或者是一些稳健的对冲策略来增强收益。对于进取的投资者,我们今年还是相对看好一二级权益市场,建议多留意相应的机会。

基建、房地产等迎结构性机会

2017年,市场的结构性机会比较多,因此信托理财产品进入市场的趋势不会改变,规模会持续增加,方向上会集中在政策扶持力度大,路径清晰的板块和行业中,比如‘一带一路’,国企改革,绿色环保,医疗健康以及部分消费领域。因此,传统基础产业类的PPP业务空间巨大,其次是证券投资类、消费类、海外资产配置等同样值得期待和参与。在此基础之上,一些信托公司选择以产融结合方式将上述实体和金融相连接。例如:在医疗大健康领域,利用各自资源优势共同筛选投资标的,聘请专家共同对投资标的拥有的产品和技术,在疗效、应用等方面的确定性程度、竞争力及能否在市场化推广上进行多方论证,成立产业基金对企业进行股权投资,共同对该产品/技术进行孵化,根据投资者偏好选择合适的退出时点。

投资者须知

大多数信托公司,在2017年将大力发展不动产信托、基建信托、健康信托、科技智造信托、文化信托、绿色信托、普惠金融、同业信托、强军信托、慈善信托等十大行业。在交易模式上积极推进投贷联动、债转股、并购基金、产业基金、资产证券化等灵活的业务模式。面对房地产投资,投资者应该关注国家相关产业政策变化和行业景气状况,注重对信托底层资产的选择。如对房地产信托,可优先选择风控措施完善、交易对手为大型房地产开放商、区位及房价涨幅合理的项目,提高风险意识和风险识别能力。

信托在大类资产配置中,属于相对稳健型的投资品种。但是,不同类型的信托适于不同需求和风险承受能力的投资者。► 对于保守型及稳健性投资者,建议选择传统的基础产业类产品。► 对于超高净值以及风险承受能力相对较高的投资者,建议可以配置一部分证券投资类和投资海外资产类产品。

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