贷款 贷款攻略 新型贷款 中金:宁沪高速(00177)货车流量增长强劲 维持12.78港元目标价
中金:宁沪高速(00177)货车流量增长强劲 维持12.78港元目标价

智通财经获悉,中金发表研报表示,江苏宁沪高速(00177)1-2月车流量上升,货车流量增长将推动2017年盈利增长。该行维持“买入”评级,目标价为12.78港元。

中金称,严格的超载法规提高了高速公路货车流量,此外,经济复苏也提高了道路货物周转率。重型卡车销量继续回升,1月同比增长1.2倍,因此重卡销量增长将提高盈利,因货车可带来可观的回报。2013 - 2015年,沪宁高速公路车流量同比增长4-6%,毛利同比下降2%,主要因货车流量下降。

值得注意的是,上海—南京高速货车流量于去年8月份开始呈现正增长,2016年第四季度的总车流量增长8.4%,第三季度为6.9%,而上半年为5.2%。因此鉴于去年第四季度货车流量呈双数位增长,该行认为,该形势将延续至2017年。

报告提到,2016年前三季度,江苏宁沪高速的地产预售规模达10.7亿元,但只有3500万计入收入。因此,中金预计,2016年房地产收入将达到8亿元。

中金将2016年和2017年盈利预测分别上升6%和5%至31.5亿、34.2亿元,预计2018年盈测为36.3亿元人民币,2016年经常性收益增长19%,2017年为8%,2018年为增长6% 。

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