贷款 贷款攻略 经营贷款 金牌顾问——看财经|这男人的一个正确的决定 造就如今4千亿估值的创业公司
金牌顾问——看财经|这男人的一个正确的决定 造就如今4千亿估值的创业公司

最近,界面的一个创业公司估值榜单引发了热议。

可以看到前十名中蚂蚁金服和菜鸟网络是马云阿里巴巴集团旗下的(还有另外一个是钉钉,估值107亿元,排名第50。)。

金牌顾问帮各位看官粗略算了个账,如果蚂蚁金服和菜鸟网络能上市,无论A股、美股,至少也是5000亿人民币的IPO市值,其中蚂蚁金服4100亿人民币估值按马云的股权40%来算,那么大概有240亿美元;若再算上菜鸟和钉钉,将更为可观。

如果再加上马云的阿里巴巴股份199亿美元(3月14日整个阿里巴巴市值在2552亿美元左右,马云持股7.8%),预计可以突破500亿美元。

考虑到后期蚂蚁金服200多亿美元新市值的上涨,600亿美元也只是100多个小目标而已。

那么蚂蚁金服这个成立不到3年的创业公司,如何创造出了如此大的成就?

一、4千亿估值公司的诞生,来源于一个正确的决定

今年早些时候,阿里巴巴集团的CEO张勇曾在一次演讲说过:"我去了不久之后发生的(2011年),尽管我不是亲身经历,但我觉得这是非常英明的决策,可能已经决定了阿里今天的命运。这个决定就是最早的时候,把淘宝、支付宝分开,这个事情我认为奠定了今天阿里基础格局,今天的蚂蚁就是原来的支付宝跑起来的。"

在这里,金牌顾问根据手头资料梳理了蚂蚁金服原形支付宝的演化逻辑:

1.为什么会有支付宝

(1)支付是交易的必须

没有淘宝是没有支付宝的,支付宝是为了解决淘宝的问题才产生的,你要做网上交易,最后发觉支付是交易的必须,不然没有交易。

(2)解决买卖双方信用问题

2003年以前,阿里巴巴和淘宝都只是个信息平台,根本没法直接交易。

商家不喜欢货到付款而消费者不敢直接打钱,因为没有保障,但做担保交易要有银行牌照,当时阿里巴巴找了很多银行金融机构,不过,没有一家愿意给它做,而阿里自己又没法申请牌照。

那时候美国的"eBay+PayPal"的模式绝对是世界最先进,阿里自然也要学习人家好榜样了,于是马云诞生了自己做支付的想法,但没有牌照,非法从事金融行业是一个非常大的罪(中国有三成富豪因此入狱)。阿里内部没人敢拍板做这个决定,支付项目就一拖再拖下去。

据马云称,后来他参加了达沃斯会议,听了比尔·盖茨和克林顿关于责任、担当和领导力的讨论,当下大受启发,当即拍板打电话给团队成员:"现在就做!马上就做!如果有人因为支付宝进监狱,那个人就是我,马云!如果你做不好的,搞一些违法乱纪的事,我就把你送到监狱。"

就这样,马云不仅解决了信任的问题,同时把交易的支付环节一并解决,形成了完美的商业闭环。

2.支付宝为何要从阿里和淘宝里面分出来

(1)逻辑分析--生于阿里和淘宝但是不属于阿里和淘宝

支付宝是因阿里和淘宝而生,但它不属于阿里和淘宝,它可以适合社会各个层面需要支付的商业场景。没有这个"分",充其量是淘宝里面的一个大部门,解决的是阿里和淘宝的交易和信任问题。

(2)先见之明--网络时代和移动时代带来改变

PC时代,支付宝份额中第三方份额已经与阿里淘宝平起平坐了,一半的流水来自于阿里和淘宝,一半的流水来自于市场上各种各样的商业场景需要支付。

到了无线时代则更加如此,无线时代所有线下支付变成了手机钱包支付,带来了这个场景。

二、余额宝的问世:教会你理财的同时,我还能赚钱

在2013年,余额宝上线。

事实上,马霸霸盯这一块业务也不是一时半会了。

1.为什么会有余额宝

(1)避免资金流向银行业

在余额宝诞生前,马霸霸就一直觉得用户在账户里放了很多的钱,却没有充分被利用,从而形成大量闲置资金。那么这笔钱是不是可以想个办法用起来?

要知道,虽然人民币一直在贬值,但至少放在银行里还能得到一点点利息,如果支付宝不能给用户除本金外的更多东西,那么支付宝最终还是一个中转站,用户的钱更多还是流向银行或其他理财通道。

而马霸霸,显然不希望这么这样。

当然,换成任何一个有头脑,又懂些金融的人,也一样不想让你走,只想让你留。

(2)闲置资金应该可以赚钱

马霸霸这个想法必然面临一个棘手的问题,支付宝到底算不算银行?毕竟这么多用户的钱放在这里,资金监管肯定是重中之重,必须要搞好资金监管,避免出现账户资金被挪用的问题。

最终,理财,具体而言,稳定的货币基金形式的互联网理财成为马霸霸的出路。

那么余额宝怎么赚钱?

2.余额宝的盈利模式

余额宝通过互联网积小成大,将小笔资金汇聚成超大额资金,然后通过协议存款方式获得较高的存款收益率,再返还给用户。

据相关部门统计,余额宝类业务与基金公司合作,平均90%的资产投向了银行存款或保险理财。

无风险溢价和从超额利润对象(主要是商业银行)转移收入,是其主要特征。

余额宝起到银行与储户之间的中介作用,并由此盈利。

余额宝类业务的收入实现主要是通过"寄生"来完成的,自身并不具有和具备价值增长的实力基础。

3.余额宝效应

这个想必各位看官都知道了,很多支付宝用户从银行里提款放入支付宝,迫使银行也开始了很多互联网金融业务。

早在2015年4月,数据余额宝"全球第二"规模逆市增千亿。

三、网商银行的出现:逼到墙角里的抉择

2016年支付宝抢走了各大银行8000亿的收入,然后今年年初央行为限制支付宝微信等第三方平台出台各种政策,导致支付宝不得不收取用户的手续费、限制用户的转账额度。

其实马霸霸和银行们的战争早从余额宝问世的那一天就开始了,直到最后马云自己也被逼的开了银行!!

1.为什么会有网商银行

(1)回击银行业的反击

在余额宝问世后,各大银行开始了各种反击。一项项质疑把马云推到了风口浪尖上。被银行们逼到墙角的支付宝绝地反击,来了一招--自己开银行,网商银行。

这次可谓是史无前例的大招,银行再也没有办法管理支付宝的钱了,连碰的资格都没有。

(2)充分使用用户的信用数据也能赚钱

有人曾说网商银行要从数据模型出发,通过业务创新探索信用;坚持做一家用大数据和技术驱动的银行。那么用户的信用就会成为这个数据的基础,在这种交易行为中,谁守信谁失信,势必会成为未来放款的重要依据。

(3)圆了90年代的梦想

马云曾在一次演讲中说,其实他最早有这个想法,是在1992年。

当时他要开一个小公司,需要借3万块钱,但艰难程度超过了想象。他把家里所有资产、甚至家具去做抵押,最终也没有借到。他还表示,开银行的想法一直没有停止过。

2.网商银行的盈利模式

金牌顾问经过分析,认为网商银行盈利模式主要是下面两种:贷款以及理财。

(1)贷款业务

在贷款业务中,除了覆盖阿里生态体系内电商商户如淘宝店主和外部接近60家合作平台的企业主的"网商贷"外,还包括为农村地区小微经营者提供的无抵押无担保信贷服务"旺农贷",截至目前,已经覆盖了全国25个省市区234个县市的4852个村庄。

从数据上看,截至2016年6月25日,网商银行开业一年来共服务170万个客户,贷款余额230亿元;从贷款利率看,2016年是在7%~12%之间,依企业资信状况浮动。

(2)理财业务

网商银行的理财业务"余利宝",可以看作一个小微商户版的余额宝,考虑到淘宝店主们资金周转的需求,余利宝的灵活性强好于余额宝,无论多少金额都能够实现T+0提取。

不过至于能否最终盈利,网商银行行长俞胜法在开业一周年的时候曾说:"在业务量达到500亿元以后,规模效应就会出现了。"

四、若我想走,全世界为我让路

蚂蚁金服2014年11月成立至今已布局80多个国家和地区,实名制用户近5亿人,估值第一实至名归。

事实上,很早马云就曾公开表态--"希望蚂蚁金服在A股上市"。金牌顾问曾在《王健林入A股,要当世界首富》一文中发表过一个清晰的观点,那就是要想快速扩大市值,最好的办法就是进入A股!马云想的是对的。

比尔﹒盖茨曾说:未来最有可能超越自己成为世界首富的人是马云。

至于是否真的能拿下世界首富那就是各投资机构、各位股民们一起决定的了,一切就让我们拭目以待吧!

分析师:李梓晗

企业贷款,新三板定增,微信搜索金牌顾问。

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